FONDOS DE INVERSION CERRADOS

FONDOS DE INVERSIÓN

ANTECENDENTES

NIVEL INTERNACIONAL NIVEL NACIONAL

¿Qué es un Fondo de Inversión?

Son mecanismos de captación o administración colectiva de sumas de dinero u otros activos; están integrados con el aporte de un número plural de personas, en el cual los recursos son controlados por sociedades gestoras.

TIPOS DE FONDOS DE INVERSIÓN

FONDOS ABIERTOS

Fondos CERRADO

Pueden invertir en valores locales o extranjeros inscritos en la Bolsa de Valores

Cuotas de participación son transferible unicamente en bolsa

Monto Fijo de emisión

Tienen un plazo definido

CARATERISTICAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

ETAPAS PARA LA CREACIÓN DE UN FONDO DE INVERSIÓN

3. Registro del Fondo y de la Emisión Presentación de documentos definitivos Inscripción en bolsa de valores 4. Inicio de operaciones del fondo 5. Modificaciones al Fondo

CREACIÓN DE UN FONDO DE INVERSIÓN

1. Requisitos iniciales para crear Fondo de Inversión CerradoContar con Patrimonio mínimo de $350,000.00Contar con al menos con diez partíci pes 2. Inscripción del fondo en Registro - Solicitud de registro del Fondo y autorización de documentos -Autorización del Consejo

INFRACCIONES Y SANCIONES

EXTENCIÓN DE BENEFICIOS

LEY DE ANOTACIONES ELÉCTRONICAS DE VALORES EN CUENTA

OBLIGACIONES FORMALES

OBLIGACIONES SUSTANTIVAS

RÉGIMEN FISCAL

LEY DE fondos de inversión

NORMAS TÉCNICAS

LEY DE mercado de valores

Normativa técnica-legal aplicada a los Fondos de Inversión

Ventajas y Desventajas de los Fondos de Inversión

Desventajas

Ventajas

Caso Práctico

Conclusión

Fondos de Inversión Cerrados

• Los Fondos de Inversión Cerrados ofrecen una opción de inversión a largo plazo con la posibilidad de obtener rendimientos atractivos a través de la inversión en inmuebles y proyectos empresariales específicos

El éxito está conectado con la acción.

proteger los derechos e intereses del público inversionista, minimizar el riesgo sistémico, fomentar una sana competencia y preservar la confianza en el mercado de valores.

Objetivo de la ley

Regula, supervisa, desarrolla y promueve un mercado de valores ordenado, eficiente y transparente en El Salvador.

LEY DE MERCADO DE VALORES

Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero, art. 43 y 44

BASE LEGAL (LFI) Art. 120 y 121

*Obligación de los Fondos de Inversión de efectuar Retención de ISR (Por medio de la sociedad Gestora).

*No aplicación de la Retención de Impuesto sobre la Renta a los Fondos de Inversión

*Operaciones Gravadas para Personas Jurídicas

*A los partícipes (inversionistas) cuando sean personas naturales. Para efectos del Impuesto sobre la Renta.

La ley también establece que ninguna entidad podrá prestar servicios de depósito y administración de valores representados por medio de anotaciones en cuenta si no está autorizada como Depositaria.

Según el Art. 3 de la ley de fondos de Inversión establece que, el Registro de cuotas de Participación y los Comprobante de los Aportes deben ir en conformidad a la Ley de Anotaciones Electrínicas de valores en cuenta

En relacion a los fondos de inversión

La ley establece que las anotaciones electrónicas en cuenta representan valores negociables mobiliarios, incorporados a un registro electrónico y no a un documento.

LEY DE ANOTACIONES ELECTRÓNICAS DE VALORES EN CUENTA

Aquéllos que no tienen un plazo definido y los partícipes pueden rescatar sus cuotas de participación en cualquier tiempo, total o parcialmente. La Gestora compra las cuotas y restituye la inversión al partícipe.

FONDO ABIERTO

Aquéllos que tienen un plazo definido y los partícipes sólo podrán recibir lo que les corresponda de sus cuotas de participación al final del plazo del Fondo o en los casos excepcionales, pudiendo sus cuotas de participación ser negociadas en mercado secundario de la Bolsa de Valores.

FONDO CERRADO

En esta Norma existen lineamientos respecto a las inversiones que se realicen con recursos de los Fondos de Inversión. El Objetivo de ésta es obtener una adecuada rentabilidad, en función del nivel de riesgo del Fondo, obtener liquidezdiversificación y límites definidos en la política de inversión según la naturaleza del Fondo.