FINANCIAL PRESENTATION

lo scoppio della crisi finanziaria del 2007-2008

La grande scommessa

Presentation

trama

Tra il 2007 e il 2008 l’America è travolta da una crisi finanziari, provocata dal fallimentare mercato immobiliare che si regge sulla concessione di mutui ad alto rischio e alla vendita di obbligazioni che hanno come garanzia debiti difficilmente sanabili.Due anni prima del collasso finanziario, il manager Michael Burry analizza la situazione economica americana e si rende conto che la crisi è imminente. Ipotizzando che il crollo avverrà nel secondo trimestre del 2007, Burry decide di trarre profitto dal catastrofico evento con la creazione di un sistema di copertura del rischio di credito, che gli consenta di sfidare il mercato immobiliare.

Nonostante la manovra di Burry sembri azzardata, il dirigente della Deutsche Bank Jared Vennett decide di investire nel progetto del manager.Vennett coinvolge il trader Mark Baum e il suo team e, quando il mercato collassa improvvisamente, l’uomo arriva a guadagnare una cifra spropositata. Mentre Burry incassa il 489% di utile, i due inesperti investitori Charlie Geller e Jamie Shipley sono persuasi dalle parole di Vennett e decidono di aderire al sistema di rischio credito.Grazie all’aiuto dell’esperto banchiere Ben Rickert, Charlie e Jamie sono tra i pochi sopravvissuti al disastro finanziario.

Jovanotti nella canzone "ora"

"Non c'è scommessa più persa di quella che non giocherò"

Video

Margot robbie spiega cosa sono le obligazioni ipotecarie

spiegazione 1°scena

Le obbligazioni ipotecarie di Lewis Ranieri sono state molto redditizie per le grandi banche,guadagnando miliardi e miliardi con la provvigione,corrispettivo dell’attività prestata dal mediatore o dal commissionario nel caso di conclusione dell’affare,del 2% su ciascuna obbligazione che vendevano.Poi però i mutui da metterci dentro si sono esauriti,così,allora,le banche hanno iniziato a riempire le obbligazioni con mutui sempre più rischiosi e,in questo modo ottenevano grana dalla macchina dei ricavi;questi mutui rischiosi vengono anche chiamati subprime.Michael Burry scoprì che queste obbligazioni ipotecarie,che dovevano essere al 65% una tripla A,si sono rivelate un fallimento,e quindi decise di venderle allo scoperto,ovvero scommetterci contro.

Video

Jared Vennet spiega come trasformare il possibile fallimento in denaro

spiegazione 2° scena

In questo video si può notare come Vennet spieghi perfettamente attraverso semplici esempi come può avvenire la crisi. Inizialmente spiega precisamente come è strutturato il sistema dei mutui privati ( le tripla A sono sicure ma danno meno soldi, mentre le B sono molto più rischiose (con un tasso di interesse non favorevole,nessuna verifica sul reddito del debitore e tassi variabili) ma potrebbero dare più soldi). Essendo così rischiosi ed essendo che stupidamente i banchieri stavano dando quasi solo mutui B, doppia B e tripla B, lui dice che se i tassi salgono ad oltre l'8% nessuno pagerà più il mutuo e il sistema bancario caderà. Inoltre lui e lo chef Anthony burden spiegano il termine CDO che è un procedimento per cui le agenzie di rating fanno considerare diversificate tutte le B, doppia B e tripla B in un unica tripla A. Non appena tutte queste B sarebbero venute fuori il mercato immobiliare e l'economia americana sarebbero caduti in una crisi mai vista prima.

Selena Gomez spiega il funzionamento dei CDO sintetici

Video

spiegazione 3°scena

Inizialmente viene spiegato il funzionamento del CDO sintetico,prendendo come esempio il Black Jack.L’esempio consiste nell’immaginare di puntare 10 milioni in una mano di Black Jack,i 10 milioni rappresentano una singola obbligazione ipotecaria;l'obbligazione ipotecaria si riferisce a un'obbligazione emessa all'investitore che è garantita da un pool di mutui garantiti da garanzie reali di proprietà immobiliari e,pertanto,fa pagare al mutuatario una serie di pagamenti predeterminata.In questo caso la giocatrice è messa davvero bene,dato che ella ha 18 mentre il banco 7,quindi la probabilità di vittoria è molto alta(87%),proprio per questo motivo la maggior parte delle persone vorrebbe puntare su di lei,dato che la percentuale di sconfitta è molto basso;quindi le persone pensano che vincerà anche nella mano successiva,e che continuerà a farlo anche in futuro.Successivamente si collega ad un evento accaduto veramente,ovvero il boom immobiliare in cui i mercati continuavano a crescere e la gente pensava che non sarebbero mai crollati e,quindi ricollegandosi all’esempio,le persone che pensano che ella vincerà faranno una puntata aggiuntiva.Questo è il primo CDO sintetico.E ciò porterà le persone a fare scommesse sull'esito di altre scommesse,generando il secondo CDO sintetico.E si continueranno a generare CDO sintetici,e così un investimento iniziale di 10 milioni si trasforma in miliardi di dollari.

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Michael Burry inizia a capire che l'economia sta effettivamente cadendo

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spiegazione 4° scena

In questa scena i protagonisti del film stanno indagando per capire se l'economia mondiale sta effettivamente crollando, inizialmente visitano un quartiere quasi abbandonato pieno di persone con poca affidabilità redditizia.Successivamente si confrontano con degli intermediari che cedono i mutui ad una banca molto grande chiamata Investment Bank. Il ruolo di questa banca è quello di creare dei "pacchetti" con dentro tutti i mutui e venderli a degli investitori.Gli intermediari guadagnano più soldi vendendo mutui a subprime a tasso variabile ovvero mutui poco sicuri.Spiegano infatti che i loro clienti principali sono persone con poca affidabilità redditizia ma con molta liquidità come le spogliarelliste.

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curiosità

In una delle ultime scene del film "La grande scommessa" troviamo i due giovani protagonisti Charlie Geller e Jamie Shipley all'interno della banca Lehmann Brothers il giorno del suo fallimento e, per pochi secondi, possiamo notare un graffito di colore rosso con su scritto "LEH: 0.00".Ma cosa vuol dire?Questa serie di caratteri alfanumerici si chiama Ticker ed è un codice specifico che identifica le azioni di ogni azienda quotata in borsa.Le lettere all'interno del Ticker sono decise dalla società al momento della quotazione in borsa. Ad esempio Apple ha scelto il Ticker AAPL, Netflix NFLX oppure la Ferrari ha scelto un nome più creativo come RACE, che in inglese vuol dire corsa.Quindi LEH è il Ticker della Lehmann Brothers, ma 0.00?Molto semplice, il numero sta a indicare il valore azionario della banca che al momento del fallimento è, appunto, a zero.

COMMENTI PERSONALI

Grazie a questo lavoro abbiamo cominciato ad addentrarci nel mondo dell’economia che ci servirà per tutta la vita. Il film in particolare invece ci ha insegnato lo svolgimento della crisi finanziaria più importante mai successa nella storia.Inoltre pensiamo che quello che è successo nel film poteva essere facilmente evitato non facendo errori grossolani che capirebbe anche un bambino.

THE end