Nombre del alumno: Fernando Arreola Morales
No. de Matrícula: al744390
Nombre de la materia: 5638-Proyecto innovación profesional II
Nombre del profesor: Mónica Fabiola Villegas Moreno
Nombre de la actividad: Presentación Monterrey, N.L. a 31 de octubre de 2025.
EMPEZAR
Evaluación Económica
Determinación de costos
Cronograma de inversiones
ESTO ES UN ÍNDICE
Depreciaciones y amortizaciones
Capital de trabajo
Punto de equilibrio
Estado de resultados proforma
Costo de capital o tasa mínima aceptable de rendimiento
Tabla de amortización
Balance general y flujo de efectivo proyectado
CONCLUSIÓN
REFERENCIAS
EVALUACIÓN
ECONÓMICA
Determinación de costos
Qué incluye: costos fijos (no varían con la producción), costos variables (por unidad) y costos mixtos. Para evaluar un proyecto debes identificar y clasificar costos por tipo (operación, administrativos, ventas) y por etapa (inversión inicial vs. operativa). Esto es la base para construir el flujo de caja.
Fórmulas clave: Costo total (CT) = Costos fijos (CF) + Costos variables totales (CV) Costos variables totales (CV) = costo variable unitario × cantidad (q)
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Cronograma de inversiones
Define cuándo se realizarán desembolsos (terrenos, obra, maquinaria, impuestos, permisos). El cronograma se presenta generalmente por meses o trimestres y alimenta la primera columna del flujo de efectivo (salidas de caja). Es esencial separar inversión inicial (capex) de inversiones recurrentes.
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Depreciaciones y amortizaciones
Depreciación: asignación sistemática del costo de un activo tangible a lo largo de su vida útil (ej.: maquinaria). Amortización: similar para activos intangibles (patentes, software). Métodos comunes: línea recta (más simple), saldo decreciente, unidades producidas. Línea recta: Depreciación anual = (Costo del activo − Valor de rescate) / Vida útil (años).
+info
Capital de trabajo
Definición: recursos necesarios para la operación diaria (inventarios, cuentas por cobrar, efectivo, menos cuentas por pagar). Se estima normalmente como meses de operación o mediante fórmula: Capital de trabajo = Activos corrientes operativos − Pasivos corrientes operativos.
Punto de equilibrio
Fórmula básica (unidades): Punto de equilibrio (unidades) = Costos fijos / (Precio de venta unitario − Costo variable unitario) (El denominador es la marginal de contribución por unidad)
Info
Es una proyección del resultado (ventas, costos, gastos, utilidad antes y después de impuestos) por periodos (mensual/anual). Se construye usando: proyección de ventas (volumen × precio), costos variables, costos fijos, depreciaciones, gastos financieros e impuestos. El resultado alimenta la sección operacional del flujo de efectivo.
Estructura mínima (columnas por año): Ventas netas − Costo de ventas = Utilidad bruta − Gastos operativos = Utilidad operativa − Gastos financieros − Impuestos = Utilidad neta.
Estado de resultados proforma
Definición: tasa que el inversor exige como mínimo para considerar viable el proyecto; también se usa como tasa de descuento para traer flujos futuros a valor presente (Costo de capital). Componentes típicos: tasa libre de riesgo (inflación/bonos), prima por riesgo país/sector, costo de financiamiento y costo de oportunidad del capital. lifeder.com +1 Fórmula simplificada (ejemplo conceptual): TMAR ≈ Tasa libre de riesgo + Prima por inflación + Prima por riesgo del proyecto Uso: si el VAN (valor actual neto) descontado a la TMAR es ≥ 0, el proyecto es aceptable; si es < 0, no lo es.
Costo de capital o tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR / TREMA)
Tabla de amortización
Ejemplo: préstamo para inversión: monto $100,000; tasa nominal anual 10%; plazo 5 años; pagos anuales constantes (sistema francés — cuota fija). Cuota anual calculada: Cuota A = 100,000 × 0.10 / (1 − (1+0.10)^−5) = $26,379.75 (aprox.) Tabla (primeros 5 años — anual):
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Balance general y flujo de efectivo proyectado
- Balance proyectado (proforma): presenta activos (corrientes y no corrientes), pasivos y patrimonio para cada año proyectado. Se usa para verificar solvencia y estructura financiera.
- Flujo de efectivo proyectado (cash flow): columnas por periodo con entradas (ventas cobradas, recuperación de capital de trabajo, ventas de activos) y salidas (capex, costos, impuestos, pago de deuda). El flujo operativo (utilidad + depreciación − variación capital de trabajo) y flujo total (incluye inversiones y financiamiento) son fundamentales para calcular VAN/TIR.
CONCLUSIÓN
La evaluación económica de un proyecto no solo permite determinar su viabilidad financiera, sino que también nos invita a reflexionar sobre la planificación, los riesgos y las oportunidades que implica emprender. Cada herramienta financiera —desde el punto de equilibrio hasta el flujo de efectivo proyectado— nos ayuda a tomar decisiones informadas, evitando pérdidas innecesarias y maximizando el retorno de inversión. Además, comprender el costo de capital y la asignación de recursos nos enseña que la disciplina financiera y la estrategia son tan importantes como la idea del proyecto. En esencia, una buena evaluación económica transforma una idea en un proyecto sólido, sostenible y capaz de generar valor real a largo plazo.
REFERENCIAS
Facultad de Economía, UNAM. (s. f.). Evaluación económica. Baca Urbina, G. (2013). Evaluación de proyectos (7.ª ed.). McGraw-Hill. COBI. (2023). Guía práctica: Análisis costo-beneficio. Lifeder. (2023). TMAR (tasa mínima aceptable de rendimiento). INDETEC. (s. f.). Evaluación socioeconómica de proyectos de inversión.
Ejemplo:
Máquina costo $120,000, valor de rescate $20,000, vida útil 5 años → depreciación anual = (120,000 − 20,000)/5 = $20,000/año.
Breve ejemplo práctico:
Si CF = $200,000 anuales y costo variable unitario = $300 por unidad, entonces CT para 1,200 unidades = 200,000 + (300 × 1,200) = $560,000.
Ejemplo de Cronograma de Inversiones
- El cronograma muestra cuándo y en qué se usarán los recursos financieros.
- Permite organizar las etapas del proyecto y asegurar disponibilidad de capital en los momentos necesarios.
- También facilita el seguimiento y control financiero del proyecto.
Ejemplo:
Máquina costo $120,000, valor de rescate $20,000, vida útil 5 años → depreciación anual = (120,000 − 20,000)/5 = $20,000/año.
Nombre del alumno: Fernando Arreola Morales No. de Matrícula: al744390 Nombre de la materia: 5638-Proyecto innovación profesional II Nombre
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Nombre del alumno: Fernando Arreola Morales No. de Matrícula: al744390 Nombre de la materia: 5638-Proyecto innovación profesional II Nombre del profesor: Mónica Fabiola Villegas Moreno Nombre de la actividad: Presentación Monterrey, N.L. a 31 de octubre de 2025.
EMPEZAR
Evaluación Económica
Determinación de costos
Cronograma de inversiones
ESTO ES UN ÍNDICE
Depreciaciones y amortizaciones
Capital de trabajo
Punto de equilibrio
Estado de resultados proforma
Costo de capital o tasa mínima aceptable de rendimiento
Tabla de amortización
Balance general y flujo de efectivo proyectado
CONCLUSIÓN
REFERENCIAS
EVALUACIÓN
ECONÓMICA
Determinación de costos
Qué incluye: costos fijos (no varían con la producción), costos variables (por unidad) y costos mixtos. Para evaluar un proyecto debes identificar y clasificar costos por tipo (operación, administrativos, ventas) y por etapa (inversión inicial vs. operativa). Esto es la base para construir el flujo de caja.
Fórmulas clave: Costo total (CT) = Costos fijos (CF) + Costos variables totales (CV) Costos variables totales (CV) = costo variable unitario × cantidad (q)
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Cronograma de inversiones
Define cuándo se realizarán desembolsos (terrenos, obra, maquinaria, impuestos, permisos). El cronograma se presenta generalmente por meses o trimestres y alimenta la primera columna del flujo de efectivo (salidas de caja). Es esencial separar inversión inicial (capex) de inversiones recurrentes.
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Depreciaciones y amortizaciones
Depreciación: asignación sistemática del costo de un activo tangible a lo largo de su vida útil (ej.: maquinaria). Amortización: similar para activos intangibles (patentes, software). Métodos comunes: línea recta (más simple), saldo decreciente, unidades producidas. Línea recta: Depreciación anual = (Costo del activo − Valor de rescate) / Vida útil (años).
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Capital de trabajo
Definición: recursos necesarios para la operación diaria (inventarios, cuentas por cobrar, efectivo, menos cuentas por pagar). Se estima normalmente como meses de operación o mediante fórmula: Capital de trabajo = Activos corrientes operativos − Pasivos corrientes operativos.
Punto de equilibrio
Fórmula básica (unidades): Punto de equilibrio (unidades) = Costos fijos / (Precio de venta unitario − Costo variable unitario) (El denominador es la marginal de contribución por unidad)
Info
Es una proyección del resultado (ventas, costos, gastos, utilidad antes y después de impuestos) por periodos (mensual/anual). Se construye usando: proyección de ventas (volumen × precio), costos variables, costos fijos, depreciaciones, gastos financieros e impuestos. El resultado alimenta la sección operacional del flujo de efectivo.
Estructura mínima (columnas por año): Ventas netas − Costo de ventas = Utilidad bruta − Gastos operativos = Utilidad operativa − Gastos financieros − Impuestos = Utilidad neta.
Estado de resultados proforma
Definición: tasa que el inversor exige como mínimo para considerar viable el proyecto; también se usa como tasa de descuento para traer flujos futuros a valor presente (Costo de capital). Componentes típicos: tasa libre de riesgo (inflación/bonos), prima por riesgo país/sector, costo de financiamiento y costo de oportunidad del capital. lifeder.com +1 Fórmula simplificada (ejemplo conceptual): TMAR ≈ Tasa libre de riesgo + Prima por inflación + Prima por riesgo del proyecto Uso: si el VAN (valor actual neto) descontado a la TMAR es ≥ 0, el proyecto es aceptable; si es < 0, no lo es.
Costo de capital o tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR / TREMA)
Tabla de amortización
Ejemplo: préstamo para inversión: monto $100,000; tasa nominal anual 10%; plazo 5 años; pagos anuales constantes (sistema francés — cuota fija). Cuota anual calculada: Cuota A = 100,000 × 0.10 / (1 − (1+0.10)^−5) = $26,379.75 (aprox.) Tabla (primeros 5 años — anual):
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Balance general y flujo de efectivo proyectado
CONCLUSIÓN
La evaluación económica de un proyecto no solo permite determinar su viabilidad financiera, sino que también nos invita a reflexionar sobre la planificación, los riesgos y las oportunidades que implica emprender. Cada herramienta financiera —desde el punto de equilibrio hasta el flujo de efectivo proyectado— nos ayuda a tomar decisiones informadas, evitando pérdidas innecesarias y maximizando el retorno de inversión. Además, comprender el costo de capital y la asignación de recursos nos enseña que la disciplina financiera y la estrategia son tan importantes como la idea del proyecto. En esencia, una buena evaluación económica transforma una idea en un proyecto sólido, sostenible y capaz de generar valor real a largo plazo.
REFERENCIAS
Facultad de Economía, UNAM. (s. f.). Evaluación económica. Baca Urbina, G. (2013). Evaluación de proyectos (7.ª ed.). McGraw-Hill. COBI. (2023). Guía práctica: Análisis costo-beneficio. Lifeder. (2023). TMAR (tasa mínima aceptable de rendimiento). INDETEC. (s. f.). Evaluación socioeconómica de proyectos de inversión.
Ejemplo:
Máquina costo $120,000, valor de rescate $20,000, vida útil 5 años → depreciación anual = (120,000 − 20,000)/5 = $20,000/año.
Breve ejemplo práctico:
Si CF = $200,000 anuales y costo variable unitario = $300 por unidad, entonces CT para 1,200 unidades = 200,000 + (300 × 1,200) = $560,000.
Ejemplo de Cronograma de Inversiones
Ejemplo:
Máquina costo $120,000, valor de rescate $20,000, vida útil 5 años → depreciación anual = (120,000 − 20,000)/5 = $20,000/año.