SISTEMA FINANCIERO

Instituciones Financieras Supervisoras

Agentes Financieros

Operaciones de divisas

Agentes Financieros

Operaciones bancarias

Comisiones

Intermediarios Financieros

SISTEMA FINANCIERO

Instrumento Negociado y Veces Intercambiado

Ver

Plazo de Liquidación Operaciones

Características

Mercados Financieros

Grado de Organización del Mercado

Instrumentos Financieros

Clasificación

Grado Intervención Autoridades

Definición:El sistema financierro es un conjunto de instituciónes (autoridades publicas superbisoras e intermediarios financieros), mercados e instrumentos financieros que tienen como objetivo principal la canalización del ahorro desde los agentes financieros hacia aquellos con necesidades financieras.

OPERACIONES DE DIVISAS

Hay que tener en cuenta los tipos de cambios

• Cambio comprador: Al precio que las compra al banco
• Cambio vendedor: Al precio que las vende.

Debe haber una diferencia positivas despues de la venta en comparación con la compra.

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Plazo de liquidación de las operaciones:

Spot: La entrega de los instrumentos y del dinero se produce despúes de la contratación de la compraventa. Futuros: La entrega de los instrumentos y del dinero se produce en una fecha acordada en la contratación.

Grado de intervención de las autoridades:

Regulados: Las autoridades interfieren fijando el precio o la cantidad de los activos existentes. No Regulados: La regulación es mínima, por los que el riesgo de invertir en ellos es máximo.

Instrumento financiero que se negocia:

Monetarios: A c/p (-18 meses), Letras de Tesoros, pagarés, etc. Capitales: A l/p y m/p, bolsa de valores (intercambio de acciones).

Nº veces intercambiado un instrumento financiero:

Primarios: Acciones emitidas por primera vez, el emisor recibe del agente el dinero para invertir sus recursos. Secundarios: Intercambio de acciones ya emitidas con cambio de propiedad.

Instrumentos Financieros

Aquellos que dan lugar a un activo financiero en una unidad económica, y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra unidad económica. Existen dos formas de analizar un instrumento financiero:

• Desde la perspectiva del emisor: se considera coste de financiación y su finalidad es lograr financiación.

• Desde la perspectiva del inversor: se considera la rentabilidad y su finalidad es incrementar su riqueza.

Características

Rentabilidad: tiene capacidad para generar una renta a su poseedor. Riesgo: conjunto de factores que pueden implicar una rentabilidad diferente a la esperada. Liquidez: tiene la capacidad para convertirse en dinero con el menor coste posible.

Instituciones Financieras Supervisoras

Son las autoridades encargadas de velar por el correcto funcionamiento y la estabilidad del sistema fianciero, ofreciendo seguridad y confianza y regulando medidas para tal fin.

Instituciones Europeas:

• Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC).
• Eurosistema.
• Banco Central Europeo (BCE).

Instituciones nacionales:

• Órganos políticos.
• Otras instituciones:

• Banco de España (BCN).
• Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
• Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP).

Agentes Financieros

Definición: Dos tipos

• Regulan y supervisan
• Mediación entre las unidades económicas .

Clasificación

Renta fija: bonos y pagarés. Renta variable: acciones. Derivados: futuros, opciones y Swaps (intercambios). Instrumentos híbridos: unión de varios productos financieros. Instrumentos de cobertura: tipo de cambio.

Clasificación de las operaciones bancarias

• Operaciones de Activo: son operaciones en las que la entidad presta dinero a sus clientes. (prestamo)

• Operaciones de Pasivo: son los depósitos realizados por los clientes de la entidad. (cuenta de ahorro)

• Operaciones neutras: no suponen la captación de fondos ni el desembolso de estos, sino unicamente la prestación de un servicio. (comisiones)

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Comisiones Bancarias

Condiciones:

• Deben responder a servicios solicitados en firme, aceptados por el cliente o gastos habidos.
• Son libres, a excepción de casos donde el importe esté limitado por una norma, el importe y aplicación no pueden ser negaciados.
• Antes de su cobro su importe debe ser comunicado al cliente y dar la opción de desistir del servicio.
• Pueden ser modificadas unilateralmente por la entidad. En beneficio del cliente, se aplica de inmediato, las que perjudiquen se aplican con un mínimo de 2 meses si se relacionan con los servicios de pago y un mes depués si se relacionan con el resto de productos y servicios. El cliente puede rescindir el contrato sin penalización,

Quedan exentos de IVA, pero algunas comisiones generadas por la prestación del servicio si tienen IVA.

Intermediarios Financieros

Mediadores entre ahorradores e inversores mediante compraventa de activos en los mercados financieros, capacidad de transformar los activos para ajustarse a las necesidades. Bancarios --> UE No Bancarios

Funciones del sistema financiero

Estructura del sistema financiero

Ademas de ser el mediador de los recursos económicos tambien hace otras funciones como:

• Facilita los medios para realizar la gestión de cobros y pagos mediante tranferencias, tarjetas, domiciliación de pago, etc.
• Proporcionar herramientas para la adecuada gestión de los riesgos, a traves de la actividad aseguradora y de los derivados financieros.

Grado de organización del mercado:

Descentralizados: Quien compra o vende debe buscar por su cuenta al vendedor o comprador, se intercambian préstamos, depósitos bancarios, seguros, etc. Centralizados: La oferta y demanda de los instrumento se centralizan en un mismo lugar siguiendo las normas de acceso y procedimiento de negociación del mercado.