Lecciones aprendidas en modelos financieros para el desarrollo
Se deben tener en cuenta los siguientes aspectos antes de generar modelos financieros sostenibles que permitan el desarrollo de las localidades
Identificar fuentes de información alternativas sobre los prestatarios.
Comenzar con barrios "medios" que tengan algunos activos y actividad de mercado.
Facilitar y coordinar acuerdos para ayudar a reducir costos y riesgos.
Centrarse en un nicho de mercado puede ofrecer ventajas informativas a largo plazo.
Desarrollar la capacidad de desarrollo local para ayudar a "reducir el riesgo" de
los activos.
Utilizar estratégicamente los subsidios para potenciar, no reemplazar, el mercado.
Anticipar esfuerzos intensivos de recolección y mayores costos de elaboración.
Crear sinergias e impulso de mercado a través de una cartera de inversiones
Lección 5: Fortalecer la capacidad local para reducir el riesgo
El desarrollo económico sostenible requiere construir capacidad local para identificar, estructurar y acompañar inversiones en comunidades en dificultades. Esto implica contar con: 1) Prestamistas especializados que comprendan los desafíos de estos territorios, 2) Proveedores de asistencia técnica que ofrezcan servicios complementarios a los préstamos y 3) Desarrolladores y gestores locales capaces de ejecutar proyectos de manera eficiente. Instituciones como Craft3 han integrado estos servicios para “reducir el riesgo” de sus operaciones, ofreciendo apoyo administrativo a empresas de color y asistencia a propietarios primerizos. Otras, como la U.S. Bancorp Community Development Corporation, han creado unidades internas dedicadas al financiamiento de desarrollo comunitario.
Lección 3: La especialización genera ventajas informativas y sostenibilidad
En lugar de intentar abarcar todo el mercado, centrarse en un nicho específico puede ofrecer ventajas informativas, operativas y financieras.
ShoreBank se especializó en la rehabilitación de viviendas multifamiliares en el vecindario de South Shore, lo que le permitió desarrollar un profundo conocimiento del parque inmobiliario local, sus problemas, soluciones y actores clave (empresarios y contratistas). Esta especialización facilitó la creación de productos financieros adaptados, la estandarización de procesos y la generación de proyectos rentables. Además, la rehabilitación impulsó la revitalización urbana, atrajo nuevos residentes y aumentó el valor de las propiedades, fortaleciendo la economía comunitaria.
Lección 6: Gestionar activamente el riesgo y la recuperación
En comunidades en dificultades, las instituciones financieras deben anticipar mayores costos de gestión y recuperación de préstamos. Esto implica ser proactivos en la cobranza y en la renegociación de acuerdos, evitando recurrir de inmediato a procesos legales que pueden agravar las pérdidas. El enfoque debe ser empresarial y colaborativo, tratando al prestatario como un socio y no como un beneficiario, ya que una gestión firme y temprana de los problemas financieros protege tanto al banco como a la comunidad de pérdidas mayores y deterioro del valor de los activos.
Lección 2: La información imperfecta exige enfoques flexibles y conocimiento local
En comunidades con barreras de información, los modelos financieros tradicionales o algorítmicos suelen ser insuficientes. El caso de ShoreBank demuestra que la inversión en estos contextos requiere criterios más cualitativos y personalizados. El banco adoptó métodos no convencionales de evaluación crediticia, considerando factores como la estabilidad laboral, hábitos financieros y permanencia del prestatario, además de buscar indicadores alternativos de éxito empresarial —por ejemplo, el consumo de agua de una lavandería como señal de actividad económica real—. Este enfoque permitió valorar mejor el riesgo real y descubrir oportunidades ocultas en comunidades tradicionalmente subatendidas por la banca convencional.
Lección 4: Las instituciones financieras pueden crear y coordinar mercados locales
Las instituciones financieras no solo pueden financiar proyectos, sino también organizar y conectar actores, recursos y oportunidades para impulsar el desarrollo comunitario. ShoreBank aplicó este principio al coordinar préstamos, contratistas, vendedores y propietarios en torno a la rehabilitación de viviendas multifamiliares, reduciendo riesgos y costos. En lugar de otorgar préstamos aislados, planificó inversiones estratégicas por subvecindarios, acelerando la revitalización urbana, fortaleciendo a los pequeños desarrolladores locales y creando un mercado sostenible de rehabilitación sin desplazar a los residentes.Su cercanía con la comunidad y su conocimiento especializado permitieron alinear financiamiento, trabajo y planificación territorial, demostrando que los bancos pueden actuar como catalizadores del desarrollo local y la cohesión económica.
Utilizar estratégicamente los subsidios cuando sea necesario para aprovechar, no suplantar, la actividad del mercado.
ShoreBank mostró que los subsidios pueden ser una herramienta estratégica cuando se utilizan para complementar la inversión privada y no para sustituirla. Sus filiales sin fines de lucro accedían a fondos públicos y filantrópicos para asumir los proyectos más complejos o de mayor riesgo, preparando el terreno para que el mercado privado pudiera operar. En el caso de la rehabilitación multifamiliar, los subsidios se usaron para intervenir en los edificios más difíciles, permitiendo que los desarrolladores locales trabajaran en los adyacentes y que toda la cuadra se revitalizara. Así, las subvenciones cubrieron brechas financieras y ayudaron a activar, en lugar de distorsionar, la dinámica del mercado local.
Lección 7: Generar sinergias mediante una cartera integrada de inversiones
ShoreBank demostró que el impacto del desarrollo aumenta cuando las inversiones se refuerzan entre sí. Para ello, creó subsidiarias complementarias —de desarrollo inmobiliario, capital de riesgo y programas comunitarios— que trabajaban de forma coordinada.
Esta integración generó sinergias de mercado, fortaleciendo la demanda de vivienda, el crecimiento empresarial y la oferta de servicios locales, lo que amplificó el impacto económico y social del banco en la comunidad.
Lección 1: El desarrollo basado en activos requiere activos
Para activar los mercados, es ideal encontrar algún nivel de activos sobre los cuales construir. Las comunidades más desfavorecidas suelen necesitar primero intervenciones no comerciales antes de atraer inversión privada, mientras que las zonas en mejor situación pueden desarrollarse sin apoyo especial. En el caso de ShoreBank aunque la localidad sufría desinversión, aún contaba con vivienda de calidad, actividad económica y buena ubicación, lo que permitió iniciar allí la inversión y luego expandir el impacto hacia comunidades más necesitadas
Lecciones aprendidas en modelos financieros para el desarrollo
ELIZABETH MONTOYA
Created on October 7, 2025
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Lecciones aprendidas en modelos financieros para el desarrollo
Se deben tener en cuenta los siguientes aspectos antes de generar modelos financieros sostenibles que permitan el desarrollo de las localidades
Identificar fuentes de información alternativas sobre los prestatarios.
Comenzar con barrios "medios" que tengan algunos activos y actividad de mercado.
Facilitar y coordinar acuerdos para ayudar a reducir costos y riesgos.
Centrarse en un nicho de mercado puede ofrecer ventajas informativas a largo plazo.
Desarrollar la capacidad de desarrollo local para ayudar a "reducir el riesgo" de los activos.
Utilizar estratégicamente los subsidios para potenciar, no reemplazar, el mercado.
Anticipar esfuerzos intensivos de recolección y mayores costos de elaboración.
Crear sinergias e impulso de mercado a través de una cartera de inversiones
Lección 5: Fortalecer la capacidad local para reducir el riesgo
El desarrollo económico sostenible requiere construir capacidad local para identificar, estructurar y acompañar inversiones en comunidades en dificultades. Esto implica contar con: 1) Prestamistas especializados que comprendan los desafíos de estos territorios, 2) Proveedores de asistencia técnica que ofrezcan servicios complementarios a los préstamos y 3) Desarrolladores y gestores locales capaces de ejecutar proyectos de manera eficiente. Instituciones como Craft3 han integrado estos servicios para “reducir el riesgo” de sus operaciones, ofreciendo apoyo administrativo a empresas de color y asistencia a propietarios primerizos. Otras, como la U.S. Bancorp Community Development Corporation, han creado unidades internas dedicadas al financiamiento de desarrollo comunitario.
Lección 3: La especialización genera ventajas informativas y sostenibilidad
En lugar de intentar abarcar todo el mercado, centrarse en un nicho específico puede ofrecer ventajas informativas, operativas y financieras. ShoreBank se especializó en la rehabilitación de viviendas multifamiliares en el vecindario de South Shore, lo que le permitió desarrollar un profundo conocimiento del parque inmobiliario local, sus problemas, soluciones y actores clave (empresarios y contratistas). Esta especialización facilitó la creación de productos financieros adaptados, la estandarización de procesos y la generación de proyectos rentables. Además, la rehabilitación impulsó la revitalización urbana, atrajo nuevos residentes y aumentó el valor de las propiedades, fortaleciendo la economía comunitaria.
Lección 6: Gestionar activamente el riesgo y la recuperación
En comunidades en dificultades, las instituciones financieras deben anticipar mayores costos de gestión y recuperación de préstamos. Esto implica ser proactivos en la cobranza y en la renegociación de acuerdos, evitando recurrir de inmediato a procesos legales que pueden agravar las pérdidas. El enfoque debe ser empresarial y colaborativo, tratando al prestatario como un socio y no como un beneficiario, ya que una gestión firme y temprana de los problemas financieros protege tanto al banco como a la comunidad de pérdidas mayores y deterioro del valor de los activos.
Lección 2: La información imperfecta exige enfoques flexibles y conocimiento local
En comunidades con barreras de información, los modelos financieros tradicionales o algorítmicos suelen ser insuficientes. El caso de ShoreBank demuestra que la inversión en estos contextos requiere criterios más cualitativos y personalizados. El banco adoptó métodos no convencionales de evaluación crediticia, considerando factores como la estabilidad laboral, hábitos financieros y permanencia del prestatario, además de buscar indicadores alternativos de éxito empresarial —por ejemplo, el consumo de agua de una lavandería como señal de actividad económica real—. Este enfoque permitió valorar mejor el riesgo real y descubrir oportunidades ocultas en comunidades tradicionalmente subatendidas por la banca convencional.
Lección 4: Las instituciones financieras pueden crear y coordinar mercados locales
Las instituciones financieras no solo pueden financiar proyectos, sino también organizar y conectar actores, recursos y oportunidades para impulsar el desarrollo comunitario. ShoreBank aplicó este principio al coordinar préstamos, contratistas, vendedores y propietarios en torno a la rehabilitación de viviendas multifamiliares, reduciendo riesgos y costos. En lugar de otorgar préstamos aislados, planificó inversiones estratégicas por subvecindarios, acelerando la revitalización urbana, fortaleciendo a los pequeños desarrolladores locales y creando un mercado sostenible de rehabilitación sin desplazar a los residentes.Su cercanía con la comunidad y su conocimiento especializado permitieron alinear financiamiento, trabajo y planificación territorial, demostrando que los bancos pueden actuar como catalizadores del desarrollo local y la cohesión económica.
Utilizar estratégicamente los subsidios cuando sea necesario para aprovechar, no suplantar, la actividad del mercado.
ShoreBank mostró que los subsidios pueden ser una herramienta estratégica cuando se utilizan para complementar la inversión privada y no para sustituirla. Sus filiales sin fines de lucro accedían a fondos públicos y filantrópicos para asumir los proyectos más complejos o de mayor riesgo, preparando el terreno para que el mercado privado pudiera operar. En el caso de la rehabilitación multifamiliar, los subsidios se usaron para intervenir en los edificios más difíciles, permitiendo que los desarrolladores locales trabajaran en los adyacentes y que toda la cuadra se revitalizara. Así, las subvenciones cubrieron brechas financieras y ayudaron a activar, en lugar de distorsionar, la dinámica del mercado local.
Lección 7: Generar sinergias mediante una cartera integrada de inversiones
ShoreBank demostró que el impacto del desarrollo aumenta cuando las inversiones se refuerzan entre sí. Para ello, creó subsidiarias complementarias —de desarrollo inmobiliario, capital de riesgo y programas comunitarios— que trabajaban de forma coordinada. Esta integración generó sinergias de mercado, fortaleciendo la demanda de vivienda, el crecimiento empresarial y la oferta de servicios locales, lo que amplificó el impacto económico y social del banco en la comunidad.
Lección 1: El desarrollo basado en activos requiere activos
Para activar los mercados, es ideal encontrar algún nivel de activos sobre los cuales construir. Las comunidades más desfavorecidas suelen necesitar primero intervenciones no comerciales antes de atraer inversión privada, mientras que las zonas en mejor situación pueden desarrollarse sin apoyo especial. En el caso de ShoreBank aunque la localidad sufría desinversión, aún contaba con vivienda de calidad, actividad económica y buena ubicación, lo que permitió iniciar allí la inversión y luego expandir el impacto hacia comunidades más necesitadas