Cycles d'une entreprise

Exploitation

Investissement

Court terme

Long terme

Cycle

Cycle

Cycle à court terme (jours/mois)

Exploitation

Ensemble des opérations courantes liées à l’activité quotidienne de l’entreprise, depuis l’achat des matières premières jusqu’à l’encaissement des ventes.

Étapes typiques

• Approvisionnement (achat de matières premières).
• Production (transformation).
• Vente (commercialisation des produits).
• Encaissement (paiement reçu du client).

Enjeu financier

• Le cycle d’exploitation s’appuie sur le calcul du besoin en fonds de roulement (BFR)
• Le BFR est issu des décalages entre :
• Achat et ventes de biens
• Ventes et encaissement auprès des clients
• Achat et décaissement auprès des fournisseurs

• Solutions de financement : crédit fournisseur, découvert bancaire, affacturage, crédit de campagne.

Important, le cycle d’exploitation ne s’autofinance pas !

Cycle à long terme (années)

Investissement

Ensemble des opérations destinées à acquérir, renouveler ou améliorer les moyens de production de l’entreprise.

Exemples d’investissements

• Immobilisations corporelles : machines, véhicules, immeubles.
• Immobilisations incorporelles : logiciels, brevets, R&D.
• Immobilisations financières : participations, prêts accordés, dépôts de garantie.

Enjeu financier

• Décalage important entre le moment de l’investissement et le retour financier.
• Ressources à long terme nécessaires.

• Solutions de financement : emprunt bancaire, augmentation de capital, subventions, crédit-bail.