Puntos a considerar en materia de precios de transferencia en una venta de acciones
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Valores de mercado
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Casos más comunes
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Métodos de valuación
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Puntos finos en una valuación de empresas
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Interacción con autoridades fiscales
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Errores más comunes
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Conclusión
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Casos más comunes
En el ámbito empresarial comúnmente se realizan reestructuras de negocios que, en algunas ocasiones, conllevan la enajenación de acciones de una persona a otra. En muchas ocasiones, estas operaciones se realizan entre empresas del mismo grupo, las cuales podrían encuadrar en supuestos de partes relacionadas como los estipula el párrafo quinto del artículo 179 de la LISR:
Se considera que dos o más personas son partes relacionadas, cuando una participa de manera directa o indirecta en la administración, control o capital de la otra, o cuando una persona o grupo de personas participe directa o indirectamente en la administración, control o capital de dichas personas. Tratándose de asociaciones en participación, se consideran como partes relacionadas sus integrantes, así como las personas que conforme a este párrafo se consideren partes relacionadas de dicho integrante.
Es importante revisar caso por caso para verificar si el supuesto es aplicable, con el fin de que la enajenación cuente con el soporte necesario que ampare el precio de mercado.
Errores más comunes
Algunos de los errores más comunes que los contribuyentes suelen tener son:
No detectar que la transacción fue realizada entre partes relacionadas.
Utilizar el valor en libros de la acción como precio, sin tomar en cuenta parámetros de mercado.
Omisión de las declaraciones correspondientes por la operación.
Puntos finos en una valuación de empresas
En el caso de una valuación de empresas es de suma importancia tomar en cuenta los siguientes supuestos críticos y de sensibilidad:
Tasa de descuento utilizada (WACC).
Temporalidad y razonabilidad de las proyecciones financieras.
Tasa de crecimiento y valor de perpetuidad.
Industrias volátiles o dinámicas.
Lo anterior podrá brindar un sólido soporte a la valuación realizada. Si se realizan los criterios correctos se llegarán a los valores de mercado más razonables y objetivos.
Métodos de valuación
De acuerdo con la LISR en su tercer párrafo, fracción I, inciso e) las compañías deben de tomar en cuenta lo siguiente:
…En el caso de enajenación de acciones, se considerarán elementos tales como el capital contable actualizado de la emisora, el valor presente de las utilidades o flujos de efectivo proyectados o la cotización bursátil del último hecho del día de la enajenación de la emisora.
En caso de caer en el supuesto de enajenación de acciones entre partes relacionadas, el valuador debe considerar los tres elementos mencionados anteriormente, lo cuales servirán para determinar si el precio de la acción se encuentra dentro de los parámetros de mercado.
Conclusión
Los contribuyentes que realicen la operación de enajenación de acciones entre partes relacionadas deben contar con toda la documentación que demuestre que el precio de la acción se encuentra a valor de mercado, en cumplimiento de lo que estipula la Ley del Impuesto Sobre la Renta. Esto con el objetivo de que, en caso de un cuestionamiento por parte de la autoridad fiscal, se compruebe que se consideraron parámetros objetivos y de mercado. Asimismo es indispensable presentar todas las declaraciones que conlleven esta transacción pata evitar multas.
Valores de mercado
Las personas físicas o morales que realicen una enajenación de acciones entre partes relacionadas deben pactar el precio de la acción a valor de mercado.
De acuerdo con la Ley de Impuesto sobre la Renta en México (LISR) en sus artículos 76 fracciones IX, XII y 179, las compañías que realicen deducciones autorizadas e ingresos acumulables deben pactar sus precios como lo hubieren hecho partes independientes en operaciones comparables, con el fin de asegurar el correcto pago de impuestos.
Interacción con autoridades fiscales
En la teoría, las autoridades fiscales buscan que los contribuyentes paguen sus impuestos de forma correcta; es decir que la base gravable de los contribuyentes no se vea afectada por decisiones estratégicas destinadas a disminuirla. Actualmente la autoridad fiscal mexicana ha puesto especial atención a este tipo de reestructuras, y no sólo cuando se trata de enajenaciones entre partes relacionadas, sino también entre terceros independientes. Por lo que es de vital importancia contar con toda la documentación adecuada que ampare el precio pactado de la acción.
BDO México: Precios de Transferencia
BDO MEXICO
Created on April 4, 2025
Los contribuyentes que realicen la operación de enajenación de acciones entre partes relacionadas deben contar con toda la documentación que demuestre que el precio de la acción se encuentra a valor de mercado, en cumplimiento de lo que estipula la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
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Casos más comunes
En el ámbito empresarial comúnmente se realizan reestructuras de negocios que, en algunas ocasiones, conllevan la enajenación de acciones de una persona a otra. En muchas ocasiones, estas operaciones se realizan entre empresas del mismo grupo, las cuales podrían encuadrar en supuestos de partes relacionadas como los estipula el párrafo quinto del artículo 179 de la LISR:
Se considera que dos o más personas son partes relacionadas, cuando una participa de manera directa o indirecta en la administración, control o capital de la otra, o cuando una persona o grupo de personas participe directa o indirectamente en la administración, control o capital de dichas personas. Tratándose de asociaciones en participación, se consideran como partes relacionadas sus integrantes, así como las personas que conforme a este párrafo se consideren partes relacionadas de dicho integrante.
Es importante revisar caso por caso para verificar si el supuesto es aplicable, con el fin de que la enajenación cuente con el soporte necesario que ampare el precio de mercado.
Errores más comunes
Algunos de los errores más comunes que los contribuyentes suelen tener son:
No detectar que la transacción fue realizada entre partes relacionadas. Utilizar el valor en libros de la acción como precio, sin tomar en cuenta parámetros de mercado. Omisión de las declaraciones correspondientes por la operación.
Puntos finos en una valuación de empresas
En el caso de una valuación de empresas es de suma importancia tomar en cuenta los siguientes supuestos críticos y de sensibilidad:
Tasa de descuento utilizada (WACC). Temporalidad y razonabilidad de las proyecciones financieras. Tasa de crecimiento y valor de perpetuidad. Industrias volátiles o dinámicas.
Lo anterior podrá brindar un sólido soporte a la valuación realizada. Si se realizan los criterios correctos se llegarán a los valores de mercado más razonables y objetivos.
Métodos de valuación
De acuerdo con la LISR en su tercer párrafo, fracción I, inciso e) las compañías deben de tomar en cuenta lo siguiente:
…En el caso de enajenación de acciones, se considerarán elementos tales como el capital contable actualizado de la emisora, el valor presente de las utilidades o flujos de efectivo proyectados o la cotización bursátil del último hecho del día de la enajenación de la emisora.
En caso de caer en el supuesto de enajenación de acciones entre partes relacionadas, el valuador debe considerar los tres elementos mencionados anteriormente, lo cuales servirán para determinar si el precio de la acción se encuentra dentro de los parámetros de mercado.
Conclusión
Los contribuyentes que realicen la operación de enajenación de acciones entre partes relacionadas deben contar con toda la documentación que demuestre que el precio de la acción se encuentra a valor de mercado, en cumplimiento de lo que estipula la Ley del Impuesto Sobre la Renta. Esto con el objetivo de que, en caso de un cuestionamiento por parte de la autoridad fiscal, se compruebe que se consideraron parámetros objetivos y de mercado. Asimismo es indispensable presentar todas las declaraciones que conlleven esta transacción pata evitar multas.
Valores de mercado
Las personas físicas o morales que realicen una enajenación de acciones entre partes relacionadas deben pactar el precio de la acción a valor de mercado. De acuerdo con la Ley de Impuesto sobre la Renta en México (LISR) en sus artículos 76 fracciones IX, XII y 179, las compañías que realicen deducciones autorizadas e ingresos acumulables deben pactar sus precios como lo hubieren hecho partes independientes en operaciones comparables, con el fin de asegurar el correcto pago de impuestos.
Interacción con autoridades fiscales
En la teoría, las autoridades fiscales buscan que los contribuyentes paguen sus impuestos de forma correcta; es decir que la base gravable de los contribuyentes no se vea afectada por decisiones estratégicas destinadas a disminuirla. Actualmente la autoridad fiscal mexicana ha puesto especial atención a este tipo de reestructuras, y no sólo cuando se trata de enajenaciones entre partes relacionadas, sino también entre terceros independientes. Por lo que es de vital importancia contar con toda la documentación adecuada que ampare el precio pactado de la acción.