Semana 5

El valor del dinero en el tiempo: flujo de efectivo y planeación financiera.

Unidad 3

¡Vamos!

Temario

El papel del valor del tiempo en las finanzas

Montos únicos.

Anualidades

Capitalización de intereses con una frecuencia mayor que la anual.​

Aplicaciones especiales del valor del dinero en el tiempo.

Ingresos Mixtos

El papel del valor del tiempo en las finanzas

"El valor del dinero en el tiempo se refiere al hecho que es mejor recibir dinero ahora que después"

Valor futuro v/s valor presente

Se usa una línea del tiempo para representar los flujos de efectivo relacionados con una inversión determinada.

Herramientas computacionales

Las calculadoras financieras y las hojas de cálculo simplifican la aplicación de las técnicas del valor en el tiempo.

Por lo regular, usamos cuatro de las cinco primeras teclas que se muestran en la figura 5.3, junto con la tecla (CPT). Una de las cuatro teclas representa el calor desconocido que se está calculando.

El valor de cada variable se registra en una celda de la hoja de cálculo, y el cálculo se programa usando una ecuación que relaciona las celdas inviduales. Si los valores de las variables cambian, la solución se modifica automáticamente debido a la aplicación de la ecuación que relaciona las celdas.

Patrones básicos de flujos de efectivo

El flujo de efectivo (entradas y salidas) de una empresa se describe por medio de su patrón general. Se define como un monto único, una anualidad o un ingreso mixto.

Ejemplo: A es un ingreso mixto de 6 años y B es un ingreso mixto de 4 años.

Ejemplo: Tenemos $1000 actuales y $650 que se reicbirán al cabo de 10 años.

Ejemplo: Pagar o recibir $800 al final de cada uno de los 7 años siguientes.

Montos únicos

Interés compuesto para indicar que el monto del interés ganado en un depósito específico se vuelve parte del principal al final de un periodo determinado.

El término principal se refiere al monto de dinero sobre el que se pagan intereses.

Valor presente de un mono único

Es el valor actual en dólares de un monto futuro, la cantidad de dinero que debería invertirse hoy a una tasa de interés determianda, durante un periodo especfífico, para igualar el monto futuro.

Ecuación para calcular: VP= VF n (1 + i)n

Anualidades

El banco BBVA desarrolla al concepto como el pago o ingreso que se lleva a cabo regularmente y en un tiempo concreto, no teniendo que ser este precisamente de un año.

Es un conjunto de e flujos de efectivo periódicos e iguales durante un periodo específico.

Tipo de anualidades

1. Anualidad ordinaria, el flujo de efectivo ocurre al final de cada periodo.
2. Anualidad anticipada, el flujo de efectivo ocurre al inicio de cada periodo.

CÁLCULO DEL VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD ORDINARIA

CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ORDINARIA

Para obtener el valor futuro de una anualidad ordinaria es calcular el valor futuro de cada uno de los flujos de efectivo individuales y luego sumarlos.

Calcular el valor presente es similiar al pasado calculo, es calcular el valor presente de cada flujo de efectivo en la anualidad y luego sumar esos valores presentes.

CÁLCULO DEL VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA

Los flujos de efectivo de una anualidad anticipada ocurren al inicio del periodo. En otras palabras, si estamos manejando pagos anuales, cada pago de una anualidad anticipada ocurre un año antes de lo que se produce en una anualidad ordinaria.

OBTENCIÓN DEL VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA

CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ORDINARIA

Este cálculo se realiza fácilmente ajustando el cálculo de la anualidad ordinaria. Para calcular el valor presente, a cada flujo de efectivo de la anualidad anticipada se le descuenta un año menos que a la anualidad ordinaria.

Una perpetuidad es una anualidad con una vida infinita, en otras palabras, es una anualidad que nunca termina, garantizando a su tenedor un flujo de efectivo al final de cada año.

Ingreso Mixtos

El valor del dinero en el tiempo: flujo de efectivo y planeación financiera.

VALOR FUTURO DE UN INGRESO MIXTO

VALOR PRESENTE DE UN INGRESO MIXTO

Determinamos el valor futuro de cada flujo de efectivo en la fecha futura especificada y después sumamos todos los valores futuros individuales para calcular el valor futuro total.

Determinamos el valor presente de cada monto futuro y después sumamos todos los valores presentes individuales para obtener el valor presente total.

Capitalización de intereses con una frecuencia mayor que la anual.

Las instituciones de ahorro capitalizan los intereses de manera semestral, trimestral, mensual, semanal, diaria o incluso continua.

• Capitalización semestral: Capitalización de los intereses durante dos periodos al año.

• Capitalización trimestral: Capitalización del interés durante 4 periodos al año.

• Capitalización continua: Capitalización del interés en un número infinito de veces al año o intervalos de microsegundos.

Aplicaciones especiales del valor del dinero en el tiempo.

Las técnicas de valores futuros y presente tienen diveros e importantes aplicaciones en finanzas. A continuación abordaremos algunas de ellas...

Amortización de préstamos: Se refiere a la determinación de los pagos iguales y periódicos del prestamo. El proceso de amortización del prestamo implica efectuar el cálculo de los pagos futuros durante el plazo del préstamo, cuyo valor presente a la tasa de interés estipulada equivale al monto principal inicial prestado.

Cálculo de tasas de interés o crecimiento: Es necesario calcular el interés anual compuesto o la tasa de crecimiento (es decir, la tasa anualde cambio de los valores) de una serie de flujos de efectivo. Algunos ejemplos: Cálculo de la tasa de interés de un prestamo, tasa de crecimiento de las ventas y tasa de crecimiento de las ganancias. Cálculo de un número desconocido de periodos: En algunos casos es necesario calcular el número de periodos que se requieren para generar un monto determinado de flujo de efectivo a partir de un monto inicial. El valor del dinero en el tiempo es una herramienta importante que los gerentes financieros y otros participantes del mercado usan para evaluar los efectos de acciones y propuestas.