DELITOS BURSÁTILES

EMPEZAR

PREVENCIÓN DE DELITOS FINANCIEROS

3 SEMANAS 6 CLASES

MTRO. JOSÉ MANUEL CHÁVEZ GONZÁLEZ

DELITOS BURSÁTILES

OBJETIVO

Distinguir las malas prácticas y principales delitos bursátiles de acuerdo con el marco normativo que regula el Mercado de Valores en México para la mejora de procesos y medidas de seguridad.

1. Antecedentes

HISTORIA DE LA BOLSA

¡Por qué la "Bolsa" de valores, se llama "bolsa"

HISTORIA

A finales del siglo XV, en las ferias medievales de Europa surgió la Bolsa de Valores. El término “bolsa” se comenzó a utilizar en Brujas, Bélgica ya que una familia llamada Van Der Buërse llevaba a cabo en su hogar transacciones, negocios y otras operaciones mercantiles. El símbolo que identificaba su hogar era un escudo referente a su apellido, el cual estaba conformado por tres monederos de piel con forma de bolsa. Debido al parecido físico de los monederos y a la traducción del apellido Buërse que significa bolsa, la gente empezó a referirse a ese lugar como “bolsa”.

México

HISTORIA

En 1850 surgieron las juntas mercantiles de fomento en México, donde se comercializaban títulos mineros. En el porfiriato, con el auge de la industria minera, se volvió más necesario contar con un sistema regulado y formal para comprar y vender con seguridad, por lo cual se fundó la Bolsa Nacional en 1894. Esta forma de bursatilización del país tuvo que suspenderse por las crisis económicas y la inestabilidad política inmersa en un contexto de corrupción.

Comisión Nacional BancariaPresidente Plutarco Elìas Calles

HISTORIA

Con el paso de los años fue evolucionando el mercado de valores en formas operativas, y también regulatorias. En 1933, después de la Gran Depresión de 1929, se promulgó la Ley Reglamentaria de Bolsas y se creó la Comisión Nacional Bancaria, con el objetivo de llevar a cabo actividades de supervisión en la bolsa de valores y de las actividades de los intermediarios bursátiles.

En 1975 se promulgó la primera Ley del Mercado de Valores (LMV) que sentó las bases e institucionales para la operación y la delimitación de las funciones de las bolsas de valores. Bolsa de Valores de México, de Monterrey y de Guadalajara. Esta ley otorgaba a la Comisión Nacional de Valores facultades determinadas para regular el mercado, respecto a los emisores, agentes y bolsas de valores. Reconoció la figura de intermediario o agente de valores pudiendo ser desempeñado por personas físicas o morales. Aunque más tarde, en 1984 las personas físicas dejarían de estar autorizadas para ser intermediarios en el mercado de valores y se estableció que los intermediarios debían estar organizados como sociedades anónimas y tener la calidad de casas de bolsa.

Bolsa de Valores

HISTORIA ÁMBITO INTERNACIONAL

En el ámbito internacional, el crack de 1987 junto con todas las variables que lo impulsaron, provocaron que se estableciera una red de seguridad a los intermediarios bursátiles, con el fin de asegurar la disponibilidad de una fuente de liquidez para respaldar el sistema económico y financiero.

Bolsa de Valores

HISTORIA ÁMBITO INTERNACIONAL

A partir de la década de 1990, el sistema bursátil mexicano se ha inclinado por la globalización del mercado.En 2006, una reforma a la LMV permitió que un gran número de empresas medianas pudieran acceder a inversiones (SAPI; SAPIB y SAB) y se adoptó el esquema de la Ley Serbanes - Oxley.

Bolsa de Valores

HISTORIA

Como consecuencia de la crisis financiera de 2008, se promulgó en 2014 la Reforma Financiera. En ella se modificó el marco normativo de la Ley del Mercado de Valores respecto a los delitos bursátiles penales con el fin de agravar los tipos penales y regular otras conductas delictuosas que anteriormente no tenían una sanción penal.

Bolsa de Valores

HISTORIA

Como consecuencia de la crisis financiera de 2008, se promulgó en 2014 la Reforma Financiera. En ella se modificó el marco normativo de la Ley del Mercado de Valores respecto a los delitos bursátiles penales con el fin de agravar los tipos penales y regular otras conductas delictuosas que anteriormente no tenían una sanción penal.

Bolsa de Valores

HISTORIA

Con la crisis del covid-19 ha incrementado el uso de tecnologías de la información para llevar a cabo operaciones bursátiles, lo que podría tener como consecuencia la creación de nuevas regulaciones que simplifiquen y protejan a la comunidad inversora de México.

padlet

Actividad en clase

Regulación sector bursátil

ANTECEDENTES

• Elige alguno de los acontecimientos que revisamos.
• Investiga un poco acerca del hecho o situación.
• Realiza una infografía sobre el mismo y súbela a Padlet.

2. Generalidades

Son las acciones u omisiones que se cometen en el mercado de valores, por parte de:

• intermediarios (casas de bolsa),
• bolsas de valores,
• instituciones para el depósito y contrapartes centrales,
• calificadoras de valores,
• proveedores de precios,
• proveedores de sistemas operativos,
• conglomerados de sociedades de inversión,
• emisoras
• asesores de inversión.

¿Qué son?

Se encuentran tipificados y sancionados por la LMV y la Ley de Fondos de Inversión, bajo la vigilancia de la CNBV y por los reglamentos internos de la BMV y la Bolsa Institucional de Valores.

¿EN DÓNDE SE ENCUENTRAN?

Para procurar un desarrollo del mercado de valores de forma equitativa, eficiente y transparente, así como proteger los intereses del público inversionista, minimizar el riesgo sistémico y fomentar una sana competencia.

¿POR QUÉ SE TIPIFICAN CIERTAS CONDUCTAS?

CONCEPTOS

GENERALIDADES

LOS DELITOS BURSÁTILES

El plazo para ejercitar la acción penal es de tres años, a partir del conocimiento del hecho por parte de la SHCP, o de cinco años a partir de la fecha de la comisión del delito.

Las sanciones de estos delitos pueden incluir inhabilitación, multas o penalizaciones, dependiendo de la gravedad del hecho y de lo sentenciado por el juez

Los intermediarios bursátiles o las emisoras pueden solicitar acción legal cuando resulten afectados.

PERSECUCIÓN DE LOS DELITOS BURSÁTILES

Si los afectados son clientes, depositantes o terceros de las operaciones (víctimas u ofendidos), éstos podrán formular sus propias querellas.

En lo general, se persiguen a petición de la SHCP, previa opinión de la CNBV.

PARTÍCULARES

SANCIONES

PERSECUSIÓN

PLAZOS

INTERMEDIARIOS

ética BURSÁTIL

EL MERCADO PROMUEVE UNA CULTURA DE AUTORREGULACIÓN GENERADA POR LOS MISMOS INTEGRANTES DEL SISTEMA

AUTORREGULACIÓN

Conjunto de normas mediante las cuales un grupo de entidades profesionales de cierta actividad, establecen estándares y lineamientos sobre lo que debe conducirse su práctica profesional, en adición a la regulación pública.

OBJETO DE LA AUTORREGULACIÓN

Lograr un mercado financiero eficiente, equitativo,, transparente, seguro y de calidad.; con los estándares éticos y con la disposición para rendir cuentas y ser evaluado por el cumplimiento de resultados concretos.

Asociación Mexicana de Asesores Independientes de Inversiones, A.C. AMAII

Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, A.C. (AMIB)

Bolsas de Valores

CÓDIGO DE ÉTICA DE LA COMUNIDAD BURSÁTIL MEXICANA

OBJETIVOS CÓDIGO DE ÉTICA PROFESIONAL DE LA COMUNIDAD BURSÁTIL MEXICANA

GARANTIZAR, EN LOS PROFESIONALES, PRÁCTICAS SANAS Y EFICACES

ESTABLECER CON CLARIDAD, A TRAVÉS DE NORMAS, LAS ACCIONES, POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS PARA LOS PROFESIONALES

SUPONE UN ÍDEAL DE COMPORTAMIENTO PARA TODOS SUS INTEGRANTES

ENTIDADES AUTORREGULATORIAS Promover el establecimiento de esquemas y sistemas de supervisión, así como de un órgano disciplinario que esté facultado para sancionar las conductas violatorias al Código.

CÓDIGO DE ÉTICA PROFESIONAL DE LA COMUNIDAD BURSÁTIL MEXICANA

ACCIONES Establecer los principios fundamentales a los que debe sujetarse la actuación de todas las personas que realizan en forma habitual y profesional actividades en o relacionadas con el mercado bursátil

OBJETIVO Sentar las bases para la actuación de todo profesional en este mercado, promoviendo altos estándares de conducta ética y profesional a fin de preservar la integridad del mercado bursátil y proteger los intereses del público inversionista.

CÓDIGO DE ÉTICA PROFESIONAL DE LA COMUNIDAD BURSÁTIL MEXICANA

SER LA BASE DE LA ACTUACIÓN DE TODO PROFESIONAL

PRESERVAR LA INTEGRIDAD DEL MERCADO BURSÁTIL

PROTEGER LOS INTERÉSES DEL PÚBLICO INVERSIONISTA

EL PROFESIONAL BURSÁTIL

Al adherirse al Código asume la responsabilidad de conocer:

• Las normas de regulación pública
• Las normas de autorregulación
• Las políticas empresariales
• Los productos y servicios que vende y asesora

Pero además se espera que las aplique de manera estricta y diligentemente.

• HONESTIDAD

Actuar con rectitud

• INTEGRIDAD

Congruencia entre el ser y el hacer, apegado a valores

• PROBIDAD

constancia en la observancia de valores

• DILIGENCIA

esmero, cuidado y oportunidad en el actuar

• IMPARCIALIDAD

tomar decisiones con base en criterios objetivos

• BUENA FE

intención recta, sin malicia, al actuar

PRINCIPIOS ÉTICOS GENERALESCÓDIGO DE ÉTICA

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DE ACTUACIÓN EN EL MERCADO BURSÁTIL

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DE ACTUACIÓN EN EL MERCADO BURSÁTIL

8. COMPETENCIA LEAL

7. NO USAR INFORMACIÓN PRIVELIGIADA EN TU PROVECHO

6. CONFIDENCIALIDAD INFORMACIÓN DEL CLIENTE

5. PROPORCIONAR INFORMACIÓN AL MERCADO

4. EVITAR CONFLICTOS DE INTERÉSES

DEBER DE ACTUAR:

3. INTERÉS DEL CLIENTE

2. ÍNTEGRAMENTE

1. APEGADO AL MARCO LEGAL

COMPLETA EL TEXTO

REALIZA LA SIGUIENTE ACTIVIDAD INTERACTIVA

DELITOS BURSÁTILES

LEY DEL MERCADO DE VALORES

DELITOS DE PARTÍCULARES

Realizar la intermediación con valores del público, sin contar con la correspondiente autorización de la autoridad competente.

Realizar una oferta pública de valores no inscritos en el registro correspondiente, sin contar con autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Ofrecer de manera privada valores, en contravención de lo establecido en la ley.

Celebrar operaciones con valores o derivados, valiéndose de información privilegiada para beneficiarse.

DELITOS DE PARTÍCULARES

Ostentarse, por sí mismo o por medio de otras personas, como intermediarios del mercado de valores, sin contar con la autorización de la autoridad competente.

Ingresar sin autorización posturas y realizar operaciones obteniendo un beneficio para sí o para un tercero.

Sustraer o dar un uso no permitido a las claves de los sistemas de recepción de órdenes y asignación de operaciones de un intermediario del mercado de valores o de los sistemas operativos de negociación de las bolsas de valores.

Inducir o incitar la comisión de delitos bursátiles.

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DELITOS DE Personas relacionadas o vinculadas con empresas emisoras de valores

Revelar información privilegiada.

Obtener beneficios propios o para terceros mediante el uso de información privilegiada.

Difundir información falsa sobre la situación de una emisora o de sus valores.

Ocultar u omitir revelar información o eventos relevantes.

Participar en actos de manipulación del mercado de valores.

Ordenar que se registren operaciones o gastos inexistentes o bien, que se exageren los reales.

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FUNCIONARIO BURSÁTIL O COMISIONISTA

art. 375 lmv Realizar operaciones ilícitas y que causen daño patrimonial al intermediario bursátil. .

art. 377 lmv Dar información de sus clientes, violando el secreto bursátil, establecido en el art. 192 de la LMV.

art. 380 lmv. Transmitir, por cualquier medio, información privilegiada en contra del deber de guardar secrecía o reserva.

DELITOS BURSÁTILES

DELITOS BURSÁTILES

INVERSIONISTAS

Art. 379 LMV Entregar un premio económico o sobreprecio en la celebración de una oferta pública de adquisición forzosa de acciones.

Consejeros, director general, directivos o representantes legales

Art. 386 LMV Alterar las cuentas activas, pasivas y, en general, de la contabilidad de las sociedades anónimas, bursátiles o promotoras de inversión que generen un quebranto o perjuicio patrimonial a dicha sociedad.

LEY DE FONDOS DE INVERSIÓN

Las sociedades operadoras de fondos de inversión y distribuidoras de acciones de fondos de inversión, estan obligadas, a: I. Establecer medidas y procedimientos para prevenir y detectar actos, omisiones u operaciones que pudieran favorecer, prestar ayuda, auxilio o cooperación de cualquier especie para la comisión de los delitos. II. Presentar a la SHCP, por conducto de la Comisión, reportes sobre operaciones.

Partículares

• Realizar actos reservados a los fondos de inversión sin autorización. Art. 88 LFI

Funcionarios, empleados y directivos de las entidades constituidas como fondos de Inversión.

• Disponer de activos del fondo de inversión para fines distintos a los especificados por el prospecto de inversión. Art. 89 LFI
• Omitir registrar operaciones o alterarlas. Art. 90 LFI
• Inscriban u ordenen inscribir datos falsos. Art. 90 LFI

Los ataques cibernéticos pueden generar fallas en los equipos, pérdidas por interrupción de los servicios, litigios, daños en la reputación, distribución de información privilegiada y afectación en la protección de datos de los clientes.

LA SEGURIDAD INFORMÁTICA

Todas las casas de bolsa están conectadas directamente a las dos bolsas de valores por una conexión de internet segura e independiente; a esto se le conoce como red financiera.

Para lograr esto, la seguridad informática del mercado de valores mexicano, cuenta con la infraestructura de fibra óptica especializada para resistir el nivel de transmisión de mensajes requerido.

Las emisoras pueden llegar a sufrir ataques cibernéticos y afectaciones en sus redes de seguridad o sistemas:

• introducción de virus informáticos,
• códigos maliciosos,
• denegaciones de servicio, software defectuoso y
• accesos no autorizados a los sistemas de las compañías.

Por lo anterior es fundamental invertir en medidas de seguridad cibernética eficaces.

DRAMATIZACIÓN CASO DELITO BURSÁTIL, FONDOS DE INVERSIÓN, SEGURIDAD INFORMÁTICA

ESCENIFICACIÓNEQUIPOS DE 3 PERSONAS

Ingresa al Foro: Dilema Ético, la primera parte se debe completar en clase, la segunda de tarea.

Ahora realiza la autoevaluación, tienes 2 intentos.

¡YA CASI TERMINAMOS LA U3!

Estamos en las últimas actividades

Entra a realizar la actividad interactiva: Delitos Bursátiles. Auxiliate con el extracto de la LMV que te compartí en Padlet

LMV

¡HASTA LA PRÓXIMA CLASE!

Gracias