Copie - R3.09 MDFS .(IUT GACO-Partie 2

Mme Domenges

R3.09 Le pilotage comptable des organisations-Niveau 2

Partie 2 : Developper la lecture et l'analyse des documents de synthèse

Chapitre 1. Le tableau de financementChapitre 2. Le tableau des flux de trésorerieChapitre 3. Le BFR normatif et les ratiosCas entraînement

La Capacité d'autofinancement

FRNG, BFR, TN

Bilan fonctionnel

Le tableau de financement

Chapitre 1

Introduction

La société PRECIPLAN

Comprendre par l'exemple

L'ANALYSE

LE TABLEAU DE FINANCEMENT

Objectif du tableau de financement 1

1 Réalisation (construction) du Tableau I

La société PRECIPLAN

Comprendre par l'exemple

L'ANALYSE

LE TABLEAU DE FINANCEMENT

Objectif du tableau de financement 2

2 Réalisation (construction) du Tableau II

Le tableau des flux de trésorerie

Chapitre 2

Il existe plusieurs modèles de tableaux des flux de trésorerie :* Le Tableau des flux de la Centrale des Bilans de la Banque de France* Le Tableau Pluriannuel des flux financiers * Le Tableau des flux de trésorerie de l'Ordre des Experts Comptables (OEC)

L’OEC propose deux modèles de tableau des flux de trésorerie : • À partir du résultat net • À partir du résultat d’exploitation

Le but de ce tableau est de faire apparaître la contribution de chacune de ces catégories à la formation de la trésorerie.

Le tableau des flux de trésorerie de l'Ordre des Experts Comptables (OEC) vise à analyser la variation globale de trésorerie au cours de l'exercice, c'est-à-dire par différence entre la trésorerie à l'ouverture et la trésorerie à la clôture de l'exercice.

1. Principes généraux du Tableau des flux de trésorerie de l’OEC

La SA PAZIROL

L'ANALYSE

Le tableau des flux de trésorerie de l'OEC à partir du résultat d'exploitation

Comprendre par l’exemple

2.2 A partir du Résultat d’exploitation

2.1 A partir du Résultat net

2. Réalisation (construction) du tableau des flux de trésorerie

Le BFR Normatif et les ratios

Chapitre 3

La création ou le développement d'une activité entraîne, pour une entreprise, une augmentation du BFR qui peut entraîner un déséquilibre financier, une dégradation de sa trésorerie.

Le Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (BFRE) peut être exprimé en jours de chiffre d’affaires à partir des durées moyennes des crédits clients, des crédits fournisseurs et du stockage (ratios de rotation du cycle d’exploitation) .

1.3 Les ratios de structure

1.2 Les ratios de rotation

1.1 L’objectif du calcul du BFR Normatif

1. Le BFR Normatif

3. L’analyse du BFR normatif

2. La détermination du BFR normatif

L'entreprise Gonkotet

Comprendre par l’exemple

Vous disposez des documents et d’information permettant de faire une analyse de l’entreprise BétaSolaire au 31/12/N. L’entreprise a subi les effets du confinement et a adopté pour la gestion des stocks en flux tendus. Elle a mis en place une politique RSE afin d’obtenir la norme ISO 26000.

Pour aller plus loinAppréhender les indicateurs de performance et notamment les nouveaux indicateurs liés à la RSE

2 La performance sociale et la performance environnementale

1 La performance économique

3 Les nouveaux indicateurs de performance liés à la RSE

La norme ISO 26000 est le premier standard international en matière de RSE. Elle aborde sept questions centrales qui correspondent à des thèmes que l'entreprise est amenée à traiter, dans le cadre de sa démarche RSE, et pour lesquels elle peut définir et mettre en place des actions.

R3.09 Le pilotage comptable des organisations-Niveau 2

La variation du FRNG est positive, c’est une ressource nette de 7 623 milliers d’euros. La moitié des ressources stables sont d’origine interne (CAF : 12 536 K€ et cessions d’immobilisations : 5 820 K€). Un nouvel emprunt a été souscrit : 15 715 K€. Une augmentation de capital a été réalisée d’un montant de 4 500 000 €.Ces nouvelles ressources ont permis :• De financer un programme d’investissement industriel (constructions, installations techniques) et financier (titres de participation) important. • De rembourser une partie des emprunts à LT existants• De verser 1 713 000 € de dividendes.Les actifs stables ont été financés par des ressources stables, le principe de bonne gestion a été respecté.

Le résultat d’exploitation de l’exercice N (131 930 €) couvre la variation du BFRE, ce qui permet de dégager un flux net de trésorerie d’exploitation (23 930 €). Le flux net de trésorerie d’exploitation augmenté des produits financiers (4 600 €) permet de faire face aux frais financiers et à l’IS (17 050 € + 10 500 € = 27 550 €) est de dégager un flux net de trésorerie généré par l’activité est positif (980 €). Le flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement de – 74 800 € n’est pas couvert par les flux nets de trésorerie générés par l’activité et ceux liés aux opérations de financement (55 420 €) . La trésorerie de l’entreprise a diminué, au cours de l’exercice de 17 800 €.

L’augmentation du besoin en fonds de roulement d’exploitation - 2 085 000 €- provient pour l’essentiel d’une augmentation des créances d’exploitation (1 528 000 €) et d’une baisse des dettes fournisseurs (1020 000 €). La trésorerie de l’entreprise s’est nettement améliorée (+ 5544) en raison de : l’augmentation de la trésorerie active et de l’augmentation du fonds de roulement de 7 623 k€ qui a permis de financer sans problème l’augmentation du besoin en fonds de roulement de 2 079 k€.