Economía y Finanzas Internacionales_Sesión 4
j.c_dejesus
Created on September 13, 2024
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Transcript
UVM
Inversión y adminsitración internacional. (Instrumentos y mercados off-shore).
Sesión 4.
Economía y Finanzas Internacionales
UVM
1.
Introducción
2.
Operaciones Internacionales
3.
Instrumentos off-shore
4.
Ejercicio
5.
Referencias
Índice
UVM
+ info
Introducción
Tras revisar las características del sistema financiero internacional en sesiones pasados.Ahora procedemos a revisar el funcionamiento de algunos valores e instrumentos que existen en el mercado internacional.
UVM
Operaciones internacionales
+ info
Son aquellas transacciones en las que intervienenun sujeto del país y otro del exterior" (Córdoba Padilla, 2015).
Representante
Banco Sucursal
Banco Subsidiario
Banco corresponsal
04
01
02
03
UVM
Banca Internacional Tipos
UVM
Instrumentos y mercadosoff-shore.
UVM
(Kozikowski, 2013)
Standard & Poor's (S&P), Moody's Investor Service y Fitch IBCA.
4. Calificación de los bonos internacionales.
Prestámos que los eurobancos otorgan a empresas grandes, gobiernos y organismos internacionales.
3. Eurocréditos
Tasa de referencia en el mercado internacional de dinero.
2. Tasa Libor
Mercado internacional de dinero.
1. Definición
Instrumentos y mercados off-shore.
Instrumentos disponibles en el mercado de valores.
4. Principales instrumentos en México.
Es escencial para lograr asignar recursos financieros de un país a proyectos de largo plazo.
3. Características
Mercados extrabursátiles.
2. Mercados OTC
Conocido como Mercado de Renta variable.
1. Definición
UVM
(Kozikowski, 2013)
Instrumentos y mercados off-shore.
UVM
(Kozikowski, 2013)
Se utilizan para fines de evasión de impuestos y lavado de dinero.
3. Paraísos fiscales.
2. Lugares más conocidos.
Bahamas, Islas Caimán, Panamá, Hong Kong y Singapur.
Instituciones que aprovechan las concesiones en materia de reglemnatación e impuestos de algunos paises pequeños.
1. Definición
Offshore banking center
UVM
Mercados off-shore
Pregunta 1/2
UVM
Mercados off-shore
Pregunta 2/2
UVM
Tipo de cambio
Ejercicios
‘Nearshoring’ en México: ¿realidad o fantasía?
El Financiero.
Silva Eguibar, O. (2023, noviembre 28)
Revisa la siguiente noticia
Nearshoring
UVM
Enlace
4.5
Kozikowski, Z. (2013). Finanzas internacionales. McGraw-Hill Interamericana.
El Universal. (2022, febrero 2022). México va al mercado de eurobonos y levanta 800 mdd: Hacienda. El Universal. https://www.eluniversal.com.mx/cartera/mexico-va-al-mercado-de-eurobonos-y-levanta-800-mdd-hacienda/
El País(2023, octubre 23). Paraísos fiscales intolerables. El País. https://elpais.com/opinion/2023-10-24/paraisos-fiscales-intolerables.html
UVM
Córdoba Padilla, M. (2015). Finanzas internacionales. Bogotá. Ecoe Ediciones. https://www.digitaliapublishing.com/a/39435
Buenaventura, G. (2016). Finanzas internacionales aplicadas a la toma de decisiones. Bogotá. Ecoe Ediciones. https://www.digitaliapublishing.com/a/47136
Referencias
UVM
Fibras dedicadas al sector de energía.
Fibras E
Títulos fiduciarios destinados al financiamiento de uno o más proyectos.
CKD's
Financiamiento de bienes raíces. (Ofrecen pagos periódicos).
Fibras
Títulos que representan parte del capital social de una empresa.
Acciones
+info
+info
+info
Instrumentos del mercado de valores
UVM
Denominados en una moneda y se venden a los inversionistas de otro país en otra moneda.
Eurobonos
Instrumentos de dueda a corto plazo de clientes corporativos, respaldados por uno o varios eurobancos.
Euronotas
Depósito a plazo en un banco internacional ubicado fuera del país de la moneda
Euromoneda
Como se le conoce al mercado internacional de dinero.
Mercado de euromonedas
UVM
"Banco extranjero con operaciones y oficinas propias en otro país." (Buenaventura, 2016).
UVM
El objetivo es obtener recursos para proyectos de largo plazo.
"Se negocian acciones y certificados de particpación ordinaria (CPO) que amparan la propiedad de dichos titulos-valor" (Díaz Mata y Aguilera, 2013).
Instrumentos.
Características.
- Acciones.
- Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (Fibras).
- Capital de Desarrollo (CKD's).
- Obligaciones convertibles en acciones.
Mercado de capitales
- Los eurobancos están expuestos al riesgo de la tasa de interés.
- Para enfrentar este riesgo se desarrollo el mercado de contratos forward de la tasa de interes (forward rate agreement o FRA).
Riesgos
UVM
- La tasa de interés se expresa como Libor más pb (puntos base).
- Créditos a corto plazo.
- En caso de préstamos grandes. varios eurobancos se juntan en un sindicato para compartir el riesgo.
Características
UVM
" Banco que presta servicios internacionales en otros países y presta servicios en su país a requerimientos externos, en una operación permanente acordada con un banco extranjero, sin otro tipo de integración que elmanejo de cuentas correspondientes entre ambos bancos" (Buenaventura, 2016).
UVM
" Persona que tiene a su cargo la representación de un banco extranjero para atender y acompañar asuntos muy particulares de clientes específicos, como empresas multinacionales." (Buenaventura, 2016).
UVM
- El crecimiento de capital no sea el esperado.
- Pérdida del valor del capital invertido.
Riesgos.
((Díaz Mata y Aguilera, 2013).
- Preservación del capital: Rendimientos superiores a la inflación.
- Ingresos por dividendos: El tenedor de acciones participa
- Crecimiento del capital.
Objetivo y riesgos
Objetivos.
- Importación: Consiste en introducir al país mercaderías del exterior para
- Exportación: Consiste en la salida de mercaderías nacionales o nacionalizadas fuera del territorio nacional.
- Admisión temporaria: Es el régimen por el cual se permite la entrada al territorio nacional de ciertas mercaderías, con suspensión de los tributos a la importación, importadas al país con un fin determinado y destinadas a ser reexportadas dentro del plazo establecido en esta ley y los reglamentos.
- Sistema de tipo de cambio: La cotización de una moneda en términos de otra moneda es el tipo de cambio, el cual expresa el número de unidades de una moneda que hay que dar para obtener una unidad de otra moneda.
- El mercado cambiario: el mercado cambiario está constituido, desde el punto de vista institucional moderno, por el Banco Central ––o agencia oficial que haga sus veces––, como comprador y vendedor de divisas al por mayor cuando la oferta está total o parcialmente centralizada; la banca comercial, como vendedora de divisas al detalle y compradora de divisas cuando la oferta es libre o no está enteramente centralizada, las casas de cambio y las bolsas de comercio.
Actividades.
UVM
Bonos que no tienen un grado de inversión, también se le conoce como bonos especulativos o bonos de alto rendimiento.
UVM
- Mejor calificación: Triple A
- Peor calificación: D (Default).