Unidad III

Universidad Autonóma del Estado de México

Licenciatura en negocios internacionalesGarcia Sanabria Jaidi Michel

Inversión

La inversión es el acto de destinar recursos, como dinero o tiempo, con el objetivo de obtener un beneficio futuro.

Tipos de inversión extranjera

Flujos de inversión directa en el mundo

Flujos de inversión de cartera en el mundo

Son las distintas formas en que el inversionista de un país puede colocar su capital para obtener un beneficio o participación sobre una empresa o proyecto.

Son movimientos de capital que los inversionistas extranjeros realizan en mercados financieros de otros países principalmente en instrumentos como acciones y bonos.

IED

IEI

IEC

Inversión

Características clave

Son fundamentales para el crecimiento económico global, ya que implican inversiones a largo plazo por parte de empresas extranjeras en otros países

Glosario

Distribución geográfica

Sectores clave

Factores que influyen en la IED

Inversión extranjera directaEs la inversión que realiza una organización o una persona de un país en otro, con el propósito de establecer o adquirir una empresa o una participación accionaria significativa.

Inversión extranjera indirectaSe realiza mediante préstamos, arrendamientos, licencias, franquicias o contratos de gestión. No implica tener un control o una influencia sobre las decisiones de la empresa receptora, sino que depende de las utilidades que genere.

Inversión extranjera de carteraA través de la compra de acciones, fondos mutuos o bonos de empresas o entidades extranjeras con el objetivo de obtener una ganancia financiera a corto plazo. Busca recibir un rendimiento financiero por el pago de dividendos o de intereses del capital aportado.

Países desarrollados: Estados Unidos y Europa Occidental son grandes receptores y emisores de IED. Países en desarrollo: China y otras economías emergentes como India y los países del sudeste asiático han visto un aumento en la recepción de IED. América Latina y África también están aumentando su participación, aunque en menor medida.

Tecnología y digitalización: Inversiones en sectores de tecnología de información, inteligencia artificial, telecomunicaciones y energías renovables. Transición energética: Inversiones en energías limpias, renovables y sostenibilidad.

Políticas económicas: La estabilidad económica y fiscal de un país, junto con sus políticas de incentivo. Acuerdos comerciales: Tratados de Libre Comercio y uniones aduaneras que facilitan y promueven la inversión. Tendencias globales: Factores como la digitalización, el cambio climático y las transiciones energéticas.

Principales países emisores y receptores de inversión en el mundo en 2023

Situación de méxico como receptor y emisor de inversión extranjera

Emisores

Receptores

Según datos de la Secretaría de Economía:Al cierre de 2023, México registró 36 mil 058 mdd de IED. Integrados por 5,271 contratos de fideicomiso, 3,209 sociedades mexicanas con participación de capital extranjero y 2 personas morales extranjeras.Los 10 principales países de origen concentraron el 87 % de la IED recibida en 2023. El 13 % restante (4 mil 531 mdd), fueron inversiones provenientes de 82 países.

Estados Unidos

Inversión

Glosario

China

Hong Kong

Singapur

Brasil

Estados Unidos

Alemania

Reino Unido

Japón

China

Recursos gráficos

Factores que lo impulsan como emisor de IED

• Crecimiento de empresas multinacionales mexicanas conocidas como "multilatinas".
• Búsqueda de nuevos mercados, dado que la economía mexicana no siempre ofrece oportunidades de crecimiento a todos los sectores.
• Integración económica regional: A través de tratados las empresas mexicanas han encontrado oportunidades en otras regiones.
• Ventaja de costos competitiva en algunos sectores, permite invertir en otros países.

Desafíos y sectores

Acuerdos para la Promoción y Protección Reciproca de las Inversiones(APRIS)

Inversión

Son tratados bilaterales de naturaleza recíproca que contienen medidas y cláusulas destinadas a proteger, en el plano del derecho internacional, las inversiones realizadas por los inversores de cada Estado Parte en el territorio del otro Estado Parte.

Objetivos

• Favorecer la existencia de un lugar parejo para la competencia.
• Establecer un marco legal de protección y seguridad para los inversionistas y sus inversiones.
• Garantizar el control de los inversionistas sobre sus inversiones; y,
• Prevér un mecanismo de solución de diferencias inversionista –Estado cuando se contravenga alguna disposición de estos APPRIs y se haya causado un daño a las inversiones de los inversionistas.

México suscribió su primer APPRI en 1995. Contando actualmente con 32 Acuerdos APPRIs con 33 países.

Contenido usual:

• Tratamiento justo y equitativo de conformidad con el derecho internacional
• TN y NMF respecto a cualesquiera compensaciones por pérdidas en la inversión debidas a guerra, revolución o conflictos similares
• Derecho a la libre transferencia del capital, beneficios y de otros pagos relacionados con la inversión

• Mecanismos para resolver, mediante arbitraje internacional, las posibles controversias que pudieran surgir

Referencias

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Crecimiento global de los flujos: La globalización financiera y la liberalización de mercados han facilitado un aumento en los flujos de inversión de cartera. Los países desarrollados son los principales receptores, pero los mercados emergentes han visto un incremento importante, debido a las oportunidades de rentabilidad más altas.Regiones receptoras: Las economías desarrolladas, como Estados Unidos y países de la Unión Europea, son los principales destinos de estos flujos, por sus mercados financieros grandes y líquidos. Sin embargo, economías emergentes como China, India, Brasil y México también han ganado popularidad debido a su potencial de crecimiento.Impacto de las políticas globales: Las tasas de interés bajas incentivan a los inversionistas. Las políticas de los bancos centrales, tienen un impacto significativo en los flujos globales de capital.Volatilidad e inestabilidad: Tienden a ser más sensibles a la inestabilidad política y económica (una crisis financiera, la devaluación de una moneda, cambios en las políticas monetarias) pueden desencadenar grandes salidas de capital, y desestabilizar los mercados locales.Efectos en las economías locales: Pueden ayudar a los países a financiar déficits, estabilizar divisas y desarrollar sus mercados financieros. Sin embargo, también pueden generar desequilibrios si hay una dependencia excesiva.

Participación accionaria: se refiere al porcentaje de propiedad que un individuo, empresa o entidad posee en una empresa a través de la compra de acciones.Arrendamiento: es una relación entre dos partes mediante la cual se produce una cesión por un tiempo determinado de un bien o servicio. A cambio, la parte que aprovecha esta posesión debe realizar una contraprestación económica.Franquicias: modelo de negocio en el que una empresa, que ya ha comprobado su éxito y rentabilidad, permite que otro emprendedor utilice su marca, productos y servicios.Contratos de gestión: es un acuerdo entre dos partes, donde una de ellas se compromete a gestionar o dirigir un bien, proyecto, empresa, o una serie de operaciones en nombre de la otra.Dividendos: Son pagos en efectivo o acciones que una empresa realiza a sus accionistas como una forma de distribuir las ganancias obtenidasMercados emergentes: son aquellos países o economías que se encuentran en una fase de transición entre los países en vías de desarrollo y los países desarrollados.

Glosario

Factores clave en atracción: Su sistema fiscal eficiente y su función como puente entre China y el mundo.En 2022: Hong Kong atrajo cerca de $142 mil millones USD en IED.Incentivos: Su estatus como una región administrativa especial, bajos impuestos, y acuerdos de libre comercio.

A pesar de su inestabilidad política en los últimos años, Hong Kong es un importante centro de inversiones en sectores financieros, comerciales y logísticos.

Estados Unidos es uno de los mayores emisores de inversiones a nivel mundial. Las multinacionales estadounidenses invierten significativamente en sectores como tecnología, manufactura, servicios financieros y energía. La IED de EE.UU. suele dirigirse a países desarrollados y en vías de desarrollo, enfocándose en regiones con estabilidad política y un marco regulatorio favorable.

Mercados objetivo: Europa, Asia (especialmente China y Japón), América Latina y Canadá.Factores claves: Innovación tecnológica, estabilidad económica y acuerdos de libre comercio son factores que impulsan las inversiones estadounidenses.

Factores clave de atracción: Aunque es un mercado con potencial debido a su tamaño, las fluctuaciones económicas, burocracia, y factores políticos pueden desincentivar a los inversionistas.En 2022: Brasil recibió alrededor de $86 mil millones USD en IED.Incentivos: Reformas fiscales, concesiones en infraestructura y beneficios para sectores de energía y agricultura.

Brasil es el mayor receptor de IED en América Latina. Las inversiones se concentran en sectores como recursos naturales, energía, infraestructura y manufactura.

Las empresas alemanas, especialmente del sector automotriz, químico y maquinaria, invierten en plantas de producción y tecnología en todo el mundo.

Mercados objetivo: Europa del Este, Asia (China y Japón), Norteamérica y mercados emergentes como India.Factores clave: La eficiencia y alta calidad de los productos alemanes, junto con su enfoque en la ingeniería y la manufactura avanzada, son las principales motivaciones para sus inversiones internacionales.

Japón ha sido un emisor clave de inversiones, principalmente en el sector automotriz, tecnología, electrónica y servicios financieros. Las empresas japonesas suelen invertir en manufactura en países con costos laborales más bajos y en mercados con alta demanda tecnológica.

Mercados objetivo: Estados Unidos, China, Sudeste Asiático, Europa y América Latina.Factores claves: La búsqueda de eficiencia operativa, expansión de mercados y la búsqueda de tecnología avanzada.

Competencia internacional: Las empresas mexicanas enfrentan una competencia creciente en los mercados internacionales.Factores macroeconómicos: La estabilidad económica de México, las fluctuaciones cambiarias y la política económica pueden afectar la capacidad de las empresas mexicanas para invertir en el extranjero.Marco regulatorio internacional: Diferentes normas y regulaciones en los países destino pueden representar obstáculos para la expansión. Principales sectores:Telecomunicaciones (América movil), construcción y materiales (Cemex) y, alimentos (Bimbo).

En las últimas dos décadas, China ha pasado de ser un receptor neto de inversiones a ser un emisor importante. Las inversiones chinas se centran en recursos naturales, infraestructura, tecnología y manufactura, y se dirigen especialmente a países en desarrollo. A través de iniciativas como la Nueva Ruta de la Seda (Belt and Road Initiative), China ha expandido su influencia mediante inversiones estratégicas en Asia, África, Europa y América Latina.

Mercados objetivo: Asia, África, América Latina y Europa.Factores claves: Estrategias de expansión geopolítica, aseguramiento de recursos naturales y acceso a nuevos mercados.

Beneficios fiscales: es un beneficio previsto en una ley, que se otorga a ciertos sectores de la población, con la finalidad de acceder a un apoyo gubernamental, destinado a incentivar el desarrollo de actividades.Manufactura: es el resultado de convertir materias primas en un producto elaborado por medio de un proceso industrial. Hub financiero: una ubicación geográfica específica que es un centro neurálgico para empresas de diversos sectores.Región administrativa: es una zona dentro de un Estado que es organizada por el mismo para poder administrar y gobernar el país.Concesión: es el proceso mediante el que la administración pública o empresa otorga el derecho de explotación sobre determinados bienes y servicios a otra empresa, habitualmente de gestión privada. Fideicomiso: es un contrato legal por medio del cual una persona (otorgante) da a otra (fideicomisario) el permiso de poseer el título de propiedad o activos a favor de un tercero (beneficiario). Empresas multinacionales: es una corporación de gran tamaño, creada y registrada en un país principal, pero con filiales repartidas a lo largo del mundo

Glosario

Reino Unido es uno de los principales centros financieros del mundo, y muchas de sus inversiones se canalizan a través del sector servicios, especialmente en banca, seguros y tecnología. Además, las empresas británicas invierten en infraestructura, energía y bienes de consumo en países en desarrollo y desarrollados.

Mercados objetivo: Europa, Estados Unidos, India y otros mercados emergentes.Factores claves: Londres como centro financiero global y la experiencia en sectores como servicios financieros y energía renovable.

Factores clave de atractivo: Su estabilidad política, un mercado amplio y desarrollado, altos niveles de innovación, y un marco legal fuerte.En 2022: Estados Unidos atrajo $318 mil millones USD en inversión extranjera directa.Incentivos: Beneficios fiscales y programas para atraer inversión en investigación, innovación y manufactura avanzada.

Estados Unidos es el mayor receptor de IED a nivel mundial, con sectores como tecnología, el sector financiero y la manufactura siendo los principales atractores.

Factores clave de atracción: Su gran mercado interno, infraestructura avanzada, y políticas de incentivos han atraído inversiones en sectores como energías renovables, inteligencia artificial y comercio electrónico.En 2022: China recibió cerca de $189 mil millones USD en IED.Incentivos: Zonas económicas especiales, exenciones fiscales, y facilidades regulatorias para sectores prioritarios.

China es uno de los mayores destinos para IED en sectores como la manufactura, tecnología y servicios. En años recientes ha implementado medidas para liberalizar más su economía.

Factores clave de atracción: El bajo nivel de corrupción, una economía abierta y regulaciones favorables para la creación de empresas tecnológicas y financieras.En 2022: Singapur recibió alrededor de $114 mil millones USD para IED.Incentivos: Exenciones fiscales, acuerdos comerciales, y un ambiente regulatorio favorable para las empresas tecnológicas.

Singapur es conocido por ser un hub financiero y logístico en Asia. Sus políticas pro-mercado, estabilidad política, y un sistema legal favorable han hecho que sea uno de los destinos preferidos para la IED.

Ventaja de costos: cuando se produce la misma cantidad de un bien o servicio a un costo menor que los competidores.Geopolítica: es la ciencia que estudia los distintos fenómenos políticos y sociales del mundo con relación al territorio.Ruta de la Seda: conjunto de rutas comerciales que surgieron a partir del negocio de la seda china durante la dinastía Han, hacia el siglo II a. C.

Glosario