Presentación Financiera

ANALISIS Y VALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

MERCADO DE DIVISAS

El mercado de divisas, también conocido como Forex (abreviatura de Foreign Exchange), es un mercado global descentralizado en el que se compran y venden divisas (monedas extranjeras). Es el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con un volumen diario de transacciones que supera los 6 billones de dólares.

CARACTERISTICAS

Es el mercado más líquido del mundo, con un volumen diario de transacciones que supera los 6 billones de dólares. Esto significa que hay una gran cantidad de compradores y vendedores en cualquier momento, lo que facilita la ejecución rápida de operaciones.

ALTA LIQUIDEZ

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Funciona las 24 horas del día, cinco días a la semana, debido a la diferencia horaria entre los principales centros financieros del mundo (Nueva York, Londres, Tokio, Sídney, etc.). Esto permite que las operaciones continúen ininterrumpidamente, lo que ofrece flexibilidad a los traders de todo el mundo.

OPERACION 24 HORAS

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No tiene una sede central o una ubicación física específica; las transacciones se realizan de manera electrónica a través de una red global de bancos, instituciones financieras, corredores (brokers) y plataformas de trading.

DECENTRALIZACION

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El mercado de divisas incluye una amplia gama de participantes, desde bancos centrales y comerciales, hasta empresas multinacionales, hedge funds y traders individuales. Cada uno de estos actores tiene diferentes objetivos y estrategias en el mercado.

DIVERSIDAD DE PARTICIPANTES

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Los traders pueden operar con un apalancamiento, lo que les permite controlar una gran posición con una inversión relativamente pequeña. Aunque el apalancamiento puede aumentar las ganancias, también aumenta el riesgo de pérdidas significativas.

APALANCAMIENTO

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Las transacciones se realizan en pares de divisas, como EUR/USD (euro frente al dólar estadounidense). La primera divisa del par se denomina divisa base, y la segunda, divisa cotizada. Los traders compran una divisa mientras venden otra, apostando por la subida o bajada del valor relativo de una frente a otra.

OPERACIONES CON PARES DE DIVISAS

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En comparación con otros mercados, el costo de transacción en el mercado de divisas es relativamente bajo. Esto se debe a la alta competencia entre los brokers y la alta liquidez del mercado.

COSTO BAJO DE TRANSACCION

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El mercado de divisas está estrechamente vinculado con otros mercados financieros, como el de bonos, acciones y materias primas. Los cambios en estos mercados pueden influir en las tasas de cambio y viceversa.

INTERCONEXION CON OTROS MERCADOS

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Los precios de las divisas pueden ser altamente volátiles, fluctuando en respuesta a eventos económicos, políticos, y noticias globales. Esta volatilidad puede crear oportunidades para los traders, pero también aumenta el riesgo.

VOLATILIDAD

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Es un mercado accesible para una amplia gama de inversores, desde grandes instituciones hasta pequeños traders individuales, gracias al desarrollo de plataformas de trading en línea que facilitan la participación en el mercado.

ACCESIBILIDAD

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ACTIVOS FINANCIEROS

Definición: Es el tipo de activo financiero más común en el mercado de divisas. Un par de divisas consiste en dos monedas que se cotizan una contra la otra, y el valor del par refleja cuánto vale una moneda en términos de la otra.Ejemplos Comunes: EUR/USD: Euro frente a dólar estadounidense. GBP/USD: Libra esterlina frente a dólar estadounidense. USD/JPY: Dólar estadounidense frente a yen japonés. AUD/USD: Dólar australiano frente a dólar estadounidense. USD/CHF: Dólar estadounidense frente a franco suizo.Tipos de Pares: Pares Principales: Incluyen el dólar estadounidense y son los más negociados (ej. EUR/USD, GBP/USD). Pares Menores: No incluyen el dólar estadounidense, pero son comúnmente negociados (ej. EUR/GBP, EUR/JPY). Pares Exóticos: Incluyen una moneda principal y una moneda de un mercado emergente o menos negociado (ej. USD/TRY - dólar estadounidense frente a lira turca).

PARES DE DIVISAS

Definición: Contratos estandarizados que obligan a las partes a intercambiar una cantidad específica de una moneda a un precio predeterminado en una fecha futura.Utilización: Estos contratos son utilizados tanto para especulación como para cobertura. Los futuros de divisas se negocian en mercados organizados como el Chicago Mercantile Exchange (CME).

FUTUROS DE DIVISAS

Definición: Contratos que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad específica de una moneda a un precio determinado antes de una fecha de vencimiento.Tipos: Opciones de compra (Call): Otorgan el derecho a comprar una moneda. Opciones de venta (Put): Otorgan el derecho a vender una moneda.Uso: Son utilizadas para gestionar riesgos en la fluctuación de las tasas de cambio o para especular sobre los movimientos futuros del mercado.

OPCIONES DE DIVISAS

Definición: Acuerdos en los que dos partes intercambian flujos de efectivo en diferentes monedas durante un período de tiempo específico. Es una combinación de una operación de contado (spot) y una operación a plazo (forward).Uso: Comúnmente utilizado por empresas e instituciones financieras para gestionar la exposición al riesgo cambiario y a las tasas de interés.

SWAPS DE DIVISAS

Definición: Contratos personalizados entre dos partes para comprar o vender una moneda a un precio específico en una fecha futura. A diferencia de los futuros, los forwards no se negocian en mercados organizados y son más flexibles en cuanto a los términos del contrato.Uso: Son utilizados principalmente por empresas para cubrir el riesgo cambiario asociado con transacciones internacionales futuras.

FORWARD CONTRACTS (CONTRATOS A PLAZOS)

Definición: Fondos cotizados en bolsa que siguen el rendimiento de una divisa específica o de un grupo de divisas. Estos ETFs permiten a los inversores acceder al mercado de divisas sin necesidad de negociar directamente las monedas.Ejemplo: Un ETF que siga el euro frente al dólar estadounidense o una cesta de monedas emergentes.

ETFs DE DIVISAS

Definición: Certificados emitidos por bancos en una moneda extranjera, que permiten a los inversores ganar intereses en esa moneda específica.Uso: Son utilizados por inversores que desean diversificar sus inversiones en diferentes monedas y obtener beneficios de los tipos de interés de esas monedas.

CERTIFICADO DE DEPOSITO DE DIVISAS (CDs DE DIVISAS)

Definición: Bonos emitidos por gobiernos o corporaciones en una moneda diferente a la moneda nacional del emisor.Ejemplo: Un bono emitido por el gobierno de Japón en dólares estadounidenses en lugar de yenes.

BONOS DENOMINADOS EN DIVISAS EXTRANGERAS

IMPACTO EN LIBRO CONTABLE

Las empresas pueden invertir en instrumentos financieros denominados en otras monedas, como acciones, bonos o fondos de inversión.

Las fluctuaciones en las tasas de cambio pueden afectar el valor de las cuentas por cobrar. Si la moneda en la que se denominan las cuentas por cobrar se deprecia, el valor de estas cuentas en la moneda local disminuirá.

INVERSIONES

El valor de estas monedas puede fluctuar debido a cambios en las tasas de cambio, lo que puede llevar a ganancias o pérdidas no realizadas en el balance general. Si una empresa tiene activos en una moneda que se aprecia, el valor de estos activos aumentará.

CUENTAS POR COBRAR

MONEDA EXTRANJERA

ACTIVO

Las fluctuaciones en las tasas de cambio pueden afectar el costo de servicio de la deuda. Si la moneda extranjera se deprecia, el costo en la moneda local de pagar la deuda puede disminuir, y viceversa.

PATRIMONIO

Similar a las cuentas por cobrar, si la moneda en la que se denominan las cuentas por pagar se aprecia, el valor de estas cuentas en la moneda local aumentará, lo que puede incrementar los pasivos de la empresa.

DEUDA EN MONEDA EXTRANJERA

CUENTAS POR PAGAR

Estas ganancias o pérdidas se reflejan en el patrimonio de la empresa, específicamente en la sección de resultados acumulados. Las ganancias cambiarán positivamente el patrimonio, mientras que las pérdidas tendrán un efecto negativo.

PASIVO

PLAZO DE OPERACION

Descripción: Los traders mantienen posiciones abiertas por varios días o semanas, aprovechando las fluctuaciones de precios a corto y mediano plazo. Plazo: Días a semanas. Objetivo: Capturar movimientos de precios de mediano plazo, generalmente basados en análisis técnico y fundamental. Ventajas: Menos tiempo dedicado al trading en comparación con el intradía; posibilidad de beneficiarse de movimientos más amplios en el mercado. Desventajas: Mayor exposición a riesgos nocturnos y de fin de semana; requiere un buen análisis de tendencias.

OPERACIONES A MEDIANO PLAZO

Descripción: Es una forma extrema de trading intradía donde se buscan obtener ganancias muy pequeñas de movimientos de precios mínimos. Plazo: Segundos a minutos. Objetivo: Capturar pequeños beneficios repetidamente durante el día. Ventajas: Alta frecuencia de oportunidades; posibilidad de muchas pequeñas ganancias. Desventajas: Requiere una gran capacidad de atención y rapidez; alta sensibilidad a los costos de transacción.

Descripción: Los traders compran y venden divisas dentro de la misma jornada de trading, sin dejar posiciones abiertas al finalizar el día. Plazo: Segundos a horas. Objetivo: Capturar movimientos de precios pequeños y rápidos, utilizando análisis técnico. Ventajas: Menos riesgo de exposición a eventos nocturnos o de fines de semana que puedan causar fluctuaciones significativas en los precios. Desventajas: Alta demanda de tiempo y concentración; costes de transacción pueden acumularse.

Swing Trading

Scalping

Operaciones Intradía (Day Trading)

OPERACIONES A CORTO PLAZO

Descripción: Empresas e inversores que buscan protegerse contra movimientos adversos en el tipo de cambio pueden mantener posiciones en divisas durante largos períodos.Plazo: Meses a años.Objetivo: Mitigar el riesgo cambiario en transacciones internacionales o inversiones extranjeras.Ventajas: Protección contra riesgos cambiarios significativos; estabilidad en la planificación financiera.Desventajas: Posible costo de oportunidad si la moneda se mueve favorablemente; posible costo de mantener la cobertura.

Descripción: Los traders mantienen posiciones abiertas durante semanas, meses o incluso años, basándose en tendencias de largo plazo y fundamentos económicos.Plazo: Semanas a años.Objetivo: Beneficiarse de movimientos significativos y tendencias prolongadas en el mercado de divisas.Ventajas: Menos tiempo invertido en el monitoreo constante del mercado; menor impacto de las fluctuaciones diarias.Desventajas: Mayor exposición a riesgos económicos y políticos; requiere un mayor capital para mantener posiciones a largo plazo.

Cobertura (Hedging)

Trading Posicional (Position Trading)

OPERACIONES A LARGO PLAZO

TASAS QUE OPERAN

Es el precio de una moneda en términos de otra. La tasa de cambio determina cuántas unidades de una moneda (por ejemplo, el dólar estadounidense) se necesitan para comprar una unidad de otra moneda (por ejemplo, el euro).

TASA DE CAMBIO (EXCHANGE RATE)

Es el porcentaje que los bancos centrales establecen como coste del dinero para prestar o tomar prestado en el corto plazo. La tasa de interés es clave en el mercado de divisas porque influye en el flujo de capital entre países.

TASA DE INTERES (INTEREST RATE)

Es la tasa de interés asociada con mantener una posición abierta durante la noche en el mercado de divisas. Los swaps se aplican a las posiciones mantenidas después del cierre del mercado (final del día de trading) y reflejan la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas del par.