Fusões e Aquisições
As fases do processo
Preparação para a venda
Procura e abordagem a Investidores
Negociação dos termos da transação
Plano Estratégico
Oferta Não Vinculativa
Auditoria Prévia
Avaliação da empresa
Seleção de Investidores
Negociação e fecho
Fim
Início
Maximização de Valor
Identificação de potenciais investidores
Due Diligence
Clique nos círculos para obter mais informações sobre cada fase
10
Pós-venda
Preparação para a Venda
2. Maximização do valor
Em que consiste?
Após a auditoria prévia, devem ser formalizadas medidas com o objetivo de implementar as oportunidades de melhoria identificadas, visando maximizar o valor para a empresa e para o sócio/acionista.
Negociação dos termos da transação
10. Pós-venda
Em que consiste?
O contrato de compra e venda pode prever cláusulas de earn-out, incluindo a definição de um período de transição em que o gestor é obrigado a permanecer na empresa. Nesta fase, decorrerá a implementação do plano de integração com o investidor/comprador.
Negociação dos termos da transação
7. Ofertas não vinculativas
Em que consiste?
Após partilha de mais informação sobre a empresa, espera-se que surjam Ofertas Não Vinculativas. Estas ofertas, como o próprio nome indica, podem ser ajustadas ou mesmo retiradas em fase posterior no decorrer da Due Diligence ou em fase de negociação.
Negociação dos termos da transação
9. Negociação e fecho
Em que consiste?
Terminada a Due Diligence, serão negociados os ajustes ao preço, bem como as condições específicas para concretização da operação, esperando-se que o processo termine com a assinatura do contrato de compra e venda.
Procura e abordagem a Investidores
5. Identificação de potenciais investidores
Em que consiste?
Serão analisados vários potenciais investidores (financeiros e não financeiros) e contactados os que demonstrarem capacidade/perfil adequado para concretizar a operação. Nesta fase, são apresentados os dados mais relevantes da empresa anonimizados.
Preparação para a Venda
3. Avaliação da empresa
Em que consiste?
A avaliação da empresa utilizando o Método dos Fluxos de Caixa Descontados e o Método dos Múltiplos de Mercado (comparação com empresas do setor) permitirá definir um intervalo de valorização da empresa.
Procura e abordagem a Investidores
6. Seleção de Investidores
Em que consiste?
Nesta fase serão selecionados os investidores com que a empresa pretende continuar o processo e formalizado o acordo de confidencialidade antes de iniciar a troca de mais informação.
Preparação para a Venda
1. Auditoria Prévia
Em que consiste?
A auditoria prévia tem como objetivo analisar várias áreas da empresa: operacional, financeira, legal, fiscal, recursos humanos, ambiental, entre outras, com vista a construir um dossier do processo, identificar oportunidades de melhoria, bem como mapear e quantificar potenciais contingências.
Procura e abordagem a Investidores
4. Plano Estratégico
Em que consiste?
Antes de avançar para a procura de investidores/compradores, será elaborado um plano estratégico a 3 anos que, complementado com outros elementos de comunicação, refletirá as perspetivas de evolução futuras, permitindo transmitir ao investidor/comprador o potencial da empresa.
Negociação dos termos da transação
8. Due Diligence
Em que consiste?
Aceitando as condições previstas na Oferta Não Vinculativa, será realizada a Due Diligence por parte do comprador. Será construído um Data Room (organização de toda a documentação necessária relativa às áreas financeira, fiscal, legal, recursos humanos, ambiental, entre outras). Este processo tem como objetivo fornecer informação relevante para o comprador para que ele tenha o máximo de conhecimento sobre a empresa/ativo que está a adquirir.
Fusões e Aquisições
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Created on August 28, 2024
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Fusões e Aquisições
As fases do processo
Preparação para a venda
Procura e abordagem a Investidores
Negociação dos termos da transação
Plano Estratégico
Oferta Não Vinculativa
Auditoria Prévia
Avaliação da empresa
Seleção de Investidores
Negociação e fecho
Fim
Início
Maximização de Valor
Identificação de potenciais investidores
Due Diligence
Clique nos círculos para obter mais informações sobre cada fase
10
Pós-venda
Preparação para a Venda
2. Maximização do valor
Em que consiste?
Após a auditoria prévia, devem ser formalizadas medidas com o objetivo de implementar as oportunidades de melhoria identificadas, visando maximizar o valor para a empresa e para o sócio/acionista.
Negociação dos termos da transação
10. Pós-venda
Em que consiste?
O contrato de compra e venda pode prever cláusulas de earn-out, incluindo a definição de um período de transição em que o gestor é obrigado a permanecer na empresa. Nesta fase, decorrerá a implementação do plano de integração com o investidor/comprador.
Negociação dos termos da transação
7. Ofertas não vinculativas
Em que consiste?
Após partilha de mais informação sobre a empresa, espera-se que surjam Ofertas Não Vinculativas. Estas ofertas, como o próprio nome indica, podem ser ajustadas ou mesmo retiradas em fase posterior no decorrer da Due Diligence ou em fase de negociação.
Negociação dos termos da transação
9. Negociação e fecho
Em que consiste?
Terminada a Due Diligence, serão negociados os ajustes ao preço, bem como as condições específicas para concretização da operação, esperando-se que o processo termine com a assinatura do contrato de compra e venda.
Procura e abordagem a Investidores
5. Identificação de potenciais investidores
Em que consiste?
Serão analisados vários potenciais investidores (financeiros e não financeiros) e contactados os que demonstrarem capacidade/perfil adequado para concretizar a operação. Nesta fase, são apresentados os dados mais relevantes da empresa anonimizados.
Preparação para a Venda
3. Avaliação da empresa
Em que consiste?
A avaliação da empresa utilizando o Método dos Fluxos de Caixa Descontados e o Método dos Múltiplos de Mercado (comparação com empresas do setor) permitirá definir um intervalo de valorização da empresa.
Procura e abordagem a Investidores
6. Seleção de Investidores
Em que consiste?
Nesta fase serão selecionados os investidores com que a empresa pretende continuar o processo e formalizado o acordo de confidencialidade antes de iniciar a troca de mais informação.
Preparação para a Venda
1. Auditoria Prévia
Em que consiste?
A auditoria prévia tem como objetivo analisar várias áreas da empresa: operacional, financeira, legal, fiscal, recursos humanos, ambiental, entre outras, com vista a construir um dossier do processo, identificar oportunidades de melhoria, bem como mapear e quantificar potenciais contingências.
Procura e abordagem a Investidores
4. Plano Estratégico
Em que consiste?
Antes de avançar para a procura de investidores/compradores, será elaborado um plano estratégico a 3 anos que, complementado com outros elementos de comunicação, refletirá as perspetivas de evolução futuras, permitindo transmitir ao investidor/comprador o potencial da empresa.
Negociação dos termos da transação
8. Due Diligence
Em que consiste?
Aceitando as condições previstas na Oferta Não Vinculativa, será realizada a Due Diligence por parte do comprador. Será construído um Data Room (organização de toda a documentação necessária relativa às áreas financeira, fiscal, legal, recursos humanos, ambiental, entre outras). Este processo tem como objetivo fornecer informação relevante para o comprador para que ele tenha o máximo de conhecimento sobre a empresa/ativo que está a adquirir.