No te devuelven el dinero: riesgo de crédito
Comenzar
2/20
Índice
01
¿Qué es riesgo de crédito?
02
Por qué surge
03
Cómo te puede afectar
04
Calificación crediticia
05
Cómo te puedes proteger
¿Qué es?
3/20
No te devuelven el dinero
Imagina que prestas dinero a amistades o familiares. Según acordáis, esperas que te devuelvan ese dinero en unos días, semanas o meses. Pasado el plazo acordado, puede ocurrir que no te devuelvan el dinero o solo te devuelven una parte de la deuda. • Estas situaciones no están restringidas al ámbito familiar o de las amistades. Todas las personas o las empresas podrían encontrarse en una situación en la que no puedan pagar una cantidad de dinero que deben a otros. • También es posible que ocurra en el caso de los gobiernos, aunque es muy infrecuente, sobre todo en los países más desarrollados económicamente o cuando las deudas están denominadas en la moneda del país. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que suframos una pérdida porque un agente que nos debe dinero (que puede ser una persona o una empresa) no pueda o no quiera pagar las deudas que tiene comprometidas con nosotros.
¿Qué es?
4/20
Algunas situaciones con riesgo de crédito
El riesgo de crédito puede darse en todo tipo de operaciones financieras, como algunas de las que se enumeran a continuación:
Admón. Pública
Empresa
Personas
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Una persona que adquiere títulos de renta fija emitida por un Estado. Riesgo para la persona.
Una persona que adquiere títulos de renta fija (también llamados bonos, pagarés o títulos de deuda) emitidos por una empresa o un banco. Riesgo para la persona.
Una persona que presta dinero a otra persona. Riesgo para la persona que presta.
Bancos
Crowdfunding
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Una persona que presta dinero a través de plataformas de financiación participativa (crowdfunding o crowdlending). Riesgo para la persona.
Un banco que le concede un préstamo a otros agentes como empresas, otros bancos o a una persona. En este ejemplo, el banco es el que tiene el riesgo de crédito.
Por qué surge
5/20
Empresas que no pagan sus deudas. Dificultades temporales y permanentes
Las dificultades pueden ser:
TEMPORALES
PERMANENTES
Problemas relacionados con la incapacidad de la empresa de afrontar sus deudas y obligaciones en el medio plazo, lo que se conoce como “la solvencia” de la empresa. Los acreedores pierden la confianza en la empresa y rechazan renovar o reestructurar su deuda en momentos de dificultad. Esto podría llevar a que la empresa sea insolvente y se declare en quiebra.
Problemas que afectan a la capacidad de pago de las empresas en el corto plazo, se trata de una falta de liquidez temporal. Son problemas que se pueden solucionar a través de una negociación con los acreedores o con ayudas del Estado; pueden ocurrir algunos retrasos en los pagos pendientes, pero la empresa acaba pagando lo que debe.
La actividad económica es muy compleja. Hay muchas razones por las cuales una empresa puede tener dificultades para hacer frente a los pagos que tiene pendientes con sus acreedores (con las personas y empresas que hayan prestado dinero o hayan proporcionado bienes y servicios a la empresa y están pendientes de cobrar).
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Por qué surge
6/20
Situaciones que dificultan que las empresas paguen sus deudas
Entorno económico desfavorable
Decisiones empresariales equivocadas
Aparición de nuevas empresas en el mercado
Problemas legales
derivados del incumplimiento de las normas vigentes en un país (que pueden ser, entre otras, normas de seguridad en la fabricación de productos o normas fiscales), que llevan a multas elevadas; esta situación puede generar una pérdida de confianza en la empresa y hacer disminuir la demanda por sus productos.
que ofrecen mejores productos, en términos de calidad o de tecnología. Si una empresa no puede hacer frente a la competencia, podría perder clientes y disminuirían sus ventas y sus ingresos, mientras que aumentarían las ventas de los competidores.
caracterizado por una caída prolongada de la actividad económica y del empleo que dificulta que las empresas puedan hacer frente a sus deudas.
que llevan a realizar inversiones que generan pérdidas o a endeudarse excesivamente. En algunos casos, estas decisiones podrían parecer acertadas inicialmente, pero según pasa el tiempo aparecen problemas imprevistos.
Por qué surge
7/20
Personas que no pagan sus deudas
Entre las razones más comunes que pueden llevar a que las personas tengan dificultades para hacer frente a sus obligaciones de pago se incluyen:
Una disminución imprevista de los ingresos habituales
Una gestión deficiente de las finanzas personales
La pérdida del empleo
Un aumento imprevisto de los gastos
falta de oportunidades laborales.
por ejemplo, un endeudamiento excesivo en relación con los ingresos percibidos.
por ejemplo, recortes salariales o reducción involuntaria de la jornada.
por ejemplo, debido a una enfermedad.
Cómo afecta
8/20
Si prestas dinero o inviertes a través de plataformas de crowdfunding
Veamos los efectos que puede tener en algunas situaciones, aunque este riesgo puede aparecer también en otros productos. Para más información, consulta el mapa de productos y riesgos financieros.
Tienes exposición al riesgo de crédito si prestas dinero o inviertes a través de plataformas de financiación participativa, denominadas también plataformas de crowdfunding o crowdlending, términos procedentes del inglés.
Si las personas o empresas a las que les has prestado dinero o en las que has invertido atraviesan dificultades económicas y no pueden pagar lo que te deben, podrías perder todo o parte del dinero que has prestado.
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Cómo afecta
9/20
Si tienes una cuenta o un depósito en un banco
En la Unión Europea todos los depósitos minoristas (esto incluye el dinero de tu cuenta corriente) están asegurados por entidades que se denominan “fondos de garantía de depósitos” (FGD), hasta 100.000 euros por banco y persona. Esto significa que el riesgo de crédito es prácticamente inexistente para los depositantes que tengan hasta 100.000 euros en un mismo banco.
Si quieres saber más, consulta este enlace.
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Cómo afecta
10/20
Si inviertes en determinados productos de inversión
Podrías perder una parte o la totalidad del dinero invertido:
Si adquieres títulos de renta fija
Si inviertes en fondos de inversión que adquieren títulos de renta fija
y quien los ha emitido no puede pagar lo que te debe, sea capital o intereses, porque experimenta problemas temporales o permanentes.
y quien ha emitido esos títulos no puede pagar lo que debe. Si muchos de los títulos adquiridos por el fondo se ven afectados, el valor de la participación del fondo disminuirá. No obstante, hay que tener en cuenta que los fondos de inversión invierten en muchos instrumentos o productos financieros, es decir, tienen una cartera diversificada, lo que reduce el riesgo en alguna medida.
Si inviertes en otros tipos de productos
(por ejemplo, productos derivados), que implican que una entidad financiera te tiene que pagar dinero en el futuro y no puede pagarte cuando el producto llega a su vencimiento. En el caso de los productos derivados, este riesgo también se denomina “riesgo de contraparte”.
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Cómo afecta
11/20
Estafas y fraudes
Ten en cuenta que en la vida te puedes encontrar ofertas atractivas, que ofrecen una elevada rentabilidad, y que, a veces, buscan estafar a los clientes o inversores.
Existen muchos tipos de estafas financieras y muchos estafadores pueden parecer empresas legítimas, reguladas, pero no lo son.
Es muy importante estar vigilante ante ofertas que parecen “demasiado buenas para ser verdad”. Si te encuentras con este tipo de situaciones, es aconsejable consultar si existen advertencias publicadas por los organismos reguladores con respecto a las empresas que promocionan este tipo de ofertas.
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12/20
Calificación crediticia
Evaluación de la calidad crediticia (solvencia)
La calificación crediticia o “rating” es una evaluación que indica si es probable que un deudor (una empresa, un banco o un gobierno) pueda pagar sus deudas en el futuro. Esta calificación proporciona una idea de la solvencia de la empresa.
Existen varias empresas que se dedican a realizar esta evaluación, que se denominan “agencias de calificación”. Estas agencias examinan el historial financiero del deudor y otros factores económicos y financieros para determinar si es probable que paguen a tiempo lo que deben.
Este tipo de análisis son complejos y no son infalibles. Pero, a grandes rasgos, podemos concluir que es más probable que los que tienen mejor calificación crediticia paguen a tiempo el dinero que deben a sus acreedores. En general, son las grandes empresas y los Estados quienes disponen calificación crediticia.
Las calificaciones se asignan en una escala que se expresa a través de letras y números y generalmente se mueven entre valores como AAA o Aaa (la más alta calificación) pasando por BBB o Baa (calificación intermedia) y CCC o Caa (la más baja).
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Protección
13/20
Consideraciones generales
Infórmate de las características de los productos financieros que te interesan y los riesgos que suponen. Consulta el mapa de productos y riesgos financieros.
Consulta las características de las entidades con las que realizas operaciones en los registros de entidades del Banco de España y de la CNMV.
Valora qué cantidad de tus ahorros puedes destinar a tus inversiones. Existe el riesgo de perder todo tu dinero en caso de que los agentes a los que les prestaste experimenten problemas. En la medida de lo posible, diversifica tus inversiones.
Lee los consejos que detallamos en la Entrada 7 . ¿Cómo protegerme de los riesgos financieros? Información y prudencia.
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Protección
14/20
Si prestas dinero a un particular
- Este tipo de operaciones deben formalizarse en un contrato de carácter privado y registrarlo ante el órgano correspondiente de cada comunidad autónoma. Esto te permitirá poder reclamar el dinero que has prestado en caso de impago.
- Es aconsejable mantener siempre una comunicación clara sobre las condiciones del préstamo, incluyendo la cantidad, el plazo de devolución, la posible periodicidad de los pagos o si se aplicará algún tipo de interés.
Protección
15/19
Si inviertes en títulos de renta fija o fondos de inversión que invierten en renta fija
En general, son las grandes empresas, los grandes bancos y los Estados quienes emiten títulos de renta fija. El riesgo de crédito suele ser más acusado en el caso de las empresas privadas o los bancos que en el caso de un Estado. Es muy infrecuente que los Estados no paguen sus deudas, sobre todo si se trata de países más desarrollados económicamente o deudas denominadas en la moneda del país.
Si está disponible, es útil conocer la calificación crediticia de los emisores cuyos títulos quieres comprar. Es posible limitar el riesgo invirtiendo en productos con una calificación crediticia alta o intermedia (entre AAA y BBB). Aunque ¡esto no significa que el riesgo deja de existir!
Considera también las ventajas de la diversificación, sobre todo si quieres invertir en renta fija emitida por empresas. Los fondos de inversión facilitan esta diversificación. De nuevo ¡esto no significa que el riesgo deja de existir!
Protección
16/20
Si inviertes en títulos de renta fija emitidos por empresas o en plataformas de crowdfunding.
Infórmate siempre sobre las empresas y proyectos que vas a financiar con tu dinero. Ten en cuenta que el riesgo de crédito es distinto para cada tipo de empresa y suele ser más acusado en el caso de las empresas pequeñas y medianas (PYME) – que son las que suelen buscar financiación con más frecuencia en las plataformas de crowdlending– que en el caso de las grandes empresas. Esto significa que es mucho más difícil que una gran empresa consolidada tenga problemas en devolver sus deudas que una PYME, sobre todo si ésta última se encuentra en sus primeros años de vida.
Protección
17/20
Riesgo de crédito y diversificación
Considera también las ventajas de la diversificación, sobre todo si quieres invertir en renta fija emitida por empresas. La diversificación se refiere a
comprar títulos emitidos por empresas distintas de muchos sectores en vez de títulos emitidos
por una sola empresa o por empresas de un mismo sector. Esta es una medida de protección dado que es menos probable que muchas empresas de muchos sectores experimenten problemas a la vez. Los fondos de inversión facilitan esta diversificación.
NO
significa que
¡La diversificación
el riesgo deja de existir!
Protección
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Si tienes ahorros y los quieres guardar en un depósito
Asegúrate siempre de guardar tu dinero en entidades cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) español o, en el caso de entidades extranjeras, por fondos de garantía de sus países de origen. Si no tienes claro qué bancos están cubiertos por el FGD español, puedes consultar el listado de entidades adheridas, disponible en su página web.
En el caso de entidades que no estén cubiertas por el FGD español, asegúrate que estén cubiertas por el FGD de sus países de origen.
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Vínculos
- Fondo de garantías de depósitoshttps://www.fgd.es/
- ¿Qué es un sistema de garantía de depósitos? El BCE explica. BCEhttps://www.ecb.europa.eu/ecb-and-you/explainers/tell-me-more/html/deposit_guarantee.es.html
- Portal del cliente bancario. Banco de Españahttps://clientebancario.bde.es/pcb/es/
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Financiación de las empresas
En general, las empresas necesitan constantemente acceso a fuentes de financiación para desarrollar sus actividades y pueden tener serios problemas si no las encuentran (es decir, si no encuentran a nadie dispuesto a prestarles el dinero que necesitan o a prestarles en condiciones que pueden asumir).
Entidades registradas y entidades cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos
Registro de entidades la CNMV https://www.cnmv.es/portal/consultas/busquedaporentidad.aspx?lang=es
Es útil consultar si las entidades con las que vas a realizar operaciones están registradas en el Banco de España o en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Así podrás evitar las entidades que no están reguladas y que pueden aplicar condiciones abusivas o fraudulentas en sus ofertas.
Registro de entidades del Banco de España https://www.bde.es/wbe/es/entidades-profesionales/operativa-gestiones/registros/registros-entidades/
Ten en cuenta que no todas estas entidades están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). Si quieres consultar las entidades adheridas al FGD, puedes hacerlo en este enlace: https://www.fgd.es/listado-de-entidades-adheridas/
¿Qué es un producto derivado?
Es un instrumento financiero cuyo valor está asociado al precio de otro activo (que se llama activo subyacente). A lo largo de la vida del producto o en el vencimiento podrías tener que pagarle dinero o recibir dinero de la entidad con la que contrataste el derivado, dependiendo de la evolución del valor del activo subyacente. Estos activos subyacentes pueden ser títulos de renta fija o renta variable, materias primas, tipos de cambio o tipos de interés.
Tienes más información en este enlace:
https://www.finanzasparatodos.es/en-qu-productos-invertir
Organismos reguladores
Recuerda que los organismos reguladores son:
- El Banco de España (para entidades de crédito).
- La Comisión Nacional del Mercado de Valores (en lo que respecta al mercado de valores).
- La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (para aseguradoras y fondos de pensiones).
Si quieres saber más sobre qué son las entidades financieras, como los bancos, te lo contamos en este video:
¿Los Estados tienen riesgo de crédito?
Los gobiernos de los países desarrollados disponen de múltiples mecanismos de financiación por lo que, salvo situaciones muy excepcionales, no suelen tener problemas a la hora de pagar sus deudas. Además, en algunas ocasiones, estás deudas están avaladas o aseguradas por organismos internacionales. Siempre habrá inversores interesados en adquirir deuda pública (es decir, títulos de renta fija emitidos por los Estados). Estos inversores pueden ser nacionales o extranjeros, públicos o privados. Con el dinero que proporcionan, los Estados pueden pagar las deudas pendientes (lo que deben a los inversores que compraron deuda pública en el pasado). Por tanto, el riesgo de crédito de los Estados es limitado.
El riesgo de crédito de los Estados se conoce como riesgo soberano.
Aquí puedes consultar el FGD equivalente de varios países.
https://www.efdi.eu/page/full-members
Calificaciones crediticias
Enumeramos algunas categorías de calificaciones, aunque la forma de expresarlas puede variar en función de la agencia de calificación.
Existen también niveles intermedios, por ejemplo, entre AAA y BBB, suele haber niveles como AA+, AA AA- o A. En general, es complicado saber si un AA+ es mejor que un AA- porque las diferencias pueden ser mínimas.
Listado de entidades adheridas al Fondo de Garantía de Depósitos de España:https://www.fgd.es/listado-de-entidades-adheridas/
También te puede interesar este contenido sobre fraudes comunes en el entorno digital. Infórmate y protege tu privacidad y tus ahorros: https://clientebancario.bde.es/pcb/es/menu-horizontal/actualidadeducac/iniciativas-de-educacion-financiera/guia-textual/educacion-financiera-en-el-banco-de-espana/fraude
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) elabora periódicamente advertencias sobre entidades que pueden estar prestando servicios de inversión, realizando algún tipo de actividad de captación de fondos o prestando algún servicio de naturaleza financiera sin estar autorizados para ello:
https://www.cnmv.es/portal/advertencias.aspx?lang=es
Estafas y fraudes
En el siguiente enlace podrás encontrar varios videos en los que la Policía nos aconseja cómo actuar ante sospechas de fraudes:
https://www.finanzasparatodos.es/videos
Plataformas de financiación participativa (crowdfunding o crowdlending, en inglés)
En las plataformas de financiación participativa puedes prestar dinero o invertir en empresas y organizaciones que llevan a cabo distintos tipos de proyectos (generalmente, empresas medianas o pequeñas, asociaciones o particulares). Es importante tener en mente que, si estos proyectos no salieran adelante, podrías perder todo tu dinero. Además, ten cuidado con los fraudes, que también pueden ocurrir en estas plataformas. Hoy en día existen muchas plataformas de este tipo y cada una tiene propias normas de funcionamiento y especificidades.
Para saber más, consulta el siguiente enlace:
https://clientebancario.bde.es/pcb/es/blog/Plataformas_de__9e21650af8f9861.html
Hoy en día existen muchas plataformas de este tipo y cada una tiene propias normas de funcionamiento y especificidades.
Para saber más, consulta el siguiente enlace:
https://clientebancario.bde.es/pcb/es/blog/Plataformas_de__9e21650af8f9861.html
En las plataformas de financiación participativa puedes prestar dinero o invertir en empresas y organizaciones que llevan a cabo distintos tipos de proyectos (generalmente, empresas medianas o pequeñas, asociaciones o particulares).
Es importante tener en mente que, si estos proyectos no salieran adelante, podrías perder todo tu dinero. Además, ten cuidado con los fraudes, que también pueden ocurrir en estas plataformas.
Plataformas de financiación participativa (crowdfunding o crowdlending, en inglés)
MEDIDAS ADICIONALES
En caso de que tuvieras más de 100.000 euros en un banco y el banco tuviera problemas, podrías perder la cantidad que supera los 100.000 euros. Aunque, en general, si un banco tiene graves problemas, las autoridades públicas suelen tomar medidas para proteger a los depositantes (por ejemplo, facilitar que otros bancos más fuertes adquieran al banco más débil u ofrecer líneas de liquidez temporales).
02 No te devuelven el dinero: riesgo de crédito
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No te devuelven el dinero: riesgo de crédito
Comenzar
2/20
Índice
01
¿Qué es riesgo de crédito?
02
Por qué surge
03
Cómo te puede afectar
04
Calificación crediticia
05
Cómo te puedes proteger
¿Qué es?
3/20
No te devuelven el dinero
Imagina que prestas dinero a amistades o familiares. Según acordáis, esperas que te devuelvan ese dinero en unos días, semanas o meses. Pasado el plazo acordado, puede ocurrir que no te devuelvan el dinero o solo te devuelven una parte de la deuda. • Estas situaciones no están restringidas al ámbito familiar o de las amistades. Todas las personas o las empresas podrían encontrarse en una situación en la que no puedan pagar una cantidad de dinero que deben a otros. • También es posible que ocurra en el caso de los gobiernos, aunque es muy infrecuente, sobre todo en los países más desarrollados económicamente o cuando las deudas están denominadas en la moneda del país. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que suframos una pérdida porque un agente que nos debe dinero (que puede ser una persona o una empresa) no pueda o no quiera pagar las deudas que tiene comprometidas con nosotros.
¿Qué es?
4/20
Algunas situaciones con riesgo de crédito
El riesgo de crédito puede darse en todo tipo de operaciones financieras, como algunas de las que se enumeran a continuación:
Admón. Pública
Empresa
Personas
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Una persona que adquiere títulos de renta fija emitida por un Estado. Riesgo para la persona.
Una persona que adquiere títulos de renta fija (también llamados bonos, pagarés o títulos de deuda) emitidos por una empresa o un banco. Riesgo para la persona.
Una persona que presta dinero a otra persona. Riesgo para la persona que presta.
Bancos
Crowdfunding
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Una persona que presta dinero a través de plataformas de financiación participativa (crowdfunding o crowdlending). Riesgo para la persona.
Un banco que le concede un préstamo a otros agentes como empresas, otros bancos o a una persona. En este ejemplo, el banco es el que tiene el riesgo de crédito.
Por qué surge
5/20
Empresas que no pagan sus deudas. Dificultades temporales y permanentes
Las dificultades pueden ser:
TEMPORALES
PERMANENTES
Problemas relacionados con la incapacidad de la empresa de afrontar sus deudas y obligaciones en el medio plazo, lo que se conoce como “la solvencia” de la empresa. Los acreedores pierden la confianza en la empresa y rechazan renovar o reestructurar su deuda en momentos de dificultad. Esto podría llevar a que la empresa sea insolvente y se declare en quiebra.
Problemas que afectan a la capacidad de pago de las empresas en el corto plazo, se trata de una falta de liquidez temporal. Son problemas que se pueden solucionar a través de una negociación con los acreedores o con ayudas del Estado; pueden ocurrir algunos retrasos en los pagos pendientes, pero la empresa acaba pagando lo que debe.
La actividad económica es muy compleja. Hay muchas razones por las cuales una empresa puede tener dificultades para hacer frente a los pagos que tiene pendientes con sus acreedores (con las personas y empresas que hayan prestado dinero o hayan proporcionado bienes y servicios a la empresa y están pendientes de cobrar).
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Por qué surge
6/20
Situaciones que dificultan que las empresas paguen sus deudas
Entorno económico desfavorable
Decisiones empresariales equivocadas
Aparición de nuevas empresas en el mercado
Problemas legales
derivados del incumplimiento de las normas vigentes en un país (que pueden ser, entre otras, normas de seguridad en la fabricación de productos o normas fiscales), que llevan a multas elevadas; esta situación puede generar una pérdida de confianza en la empresa y hacer disminuir la demanda por sus productos.
que ofrecen mejores productos, en términos de calidad o de tecnología. Si una empresa no puede hacer frente a la competencia, podría perder clientes y disminuirían sus ventas y sus ingresos, mientras que aumentarían las ventas de los competidores.
caracterizado por una caída prolongada de la actividad económica y del empleo que dificulta que las empresas puedan hacer frente a sus deudas.
que llevan a realizar inversiones que generan pérdidas o a endeudarse excesivamente. En algunos casos, estas decisiones podrían parecer acertadas inicialmente, pero según pasa el tiempo aparecen problemas imprevistos.
Por qué surge
7/20
Personas que no pagan sus deudas
Entre las razones más comunes que pueden llevar a que las personas tengan dificultades para hacer frente a sus obligaciones de pago se incluyen:
Una disminución imprevista de los ingresos habituales
Una gestión deficiente de las finanzas personales
La pérdida del empleo
Un aumento imprevisto de los gastos
falta de oportunidades laborales.
por ejemplo, un endeudamiento excesivo en relación con los ingresos percibidos.
por ejemplo, recortes salariales o reducción involuntaria de la jornada.
por ejemplo, debido a una enfermedad.
Cómo afecta
8/20
Si prestas dinero o inviertes a través de plataformas de crowdfunding
Veamos los efectos que puede tener en algunas situaciones, aunque este riesgo puede aparecer también en otros productos. Para más información, consulta el mapa de productos y riesgos financieros. Tienes exposición al riesgo de crédito si prestas dinero o inviertes a través de plataformas de financiación participativa, denominadas también plataformas de crowdfunding o crowdlending, términos procedentes del inglés. Si las personas o empresas a las que les has prestado dinero o en las que has invertido atraviesan dificultades económicas y no pueden pagar lo que te deben, podrías perder todo o parte del dinero que has prestado.
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Cómo afecta
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Si tienes una cuenta o un depósito en un banco
En la Unión Europea todos los depósitos minoristas (esto incluye el dinero de tu cuenta corriente) están asegurados por entidades que se denominan “fondos de garantía de depósitos” (FGD), hasta 100.000 euros por banco y persona. Esto significa que el riesgo de crédito es prácticamente inexistente para los depositantes que tengan hasta 100.000 euros en un mismo banco.
Si quieres saber más, consulta este enlace.
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Cómo afecta
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Si inviertes en determinados productos de inversión
Podrías perder una parte o la totalidad del dinero invertido:
Si adquieres títulos de renta fija
Si inviertes en fondos de inversión que adquieren títulos de renta fija
y quien los ha emitido no puede pagar lo que te debe, sea capital o intereses, porque experimenta problemas temporales o permanentes.
y quien ha emitido esos títulos no puede pagar lo que debe. Si muchos de los títulos adquiridos por el fondo se ven afectados, el valor de la participación del fondo disminuirá. No obstante, hay que tener en cuenta que los fondos de inversión invierten en muchos instrumentos o productos financieros, es decir, tienen una cartera diversificada, lo que reduce el riesgo en alguna medida.
Si inviertes en otros tipos de productos
(por ejemplo, productos derivados), que implican que una entidad financiera te tiene que pagar dinero en el futuro y no puede pagarte cuando el producto llega a su vencimiento. En el caso de los productos derivados, este riesgo también se denomina “riesgo de contraparte”.
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Cómo afecta
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Estafas y fraudes
Ten en cuenta que en la vida te puedes encontrar ofertas atractivas, que ofrecen una elevada rentabilidad, y que, a veces, buscan estafar a los clientes o inversores. Existen muchos tipos de estafas financieras y muchos estafadores pueden parecer empresas legítimas, reguladas, pero no lo son. Es muy importante estar vigilante ante ofertas que parecen “demasiado buenas para ser verdad”. Si te encuentras con este tipo de situaciones, es aconsejable consultar si existen advertencias publicadas por los organismos reguladores con respecto a las empresas que promocionan este tipo de ofertas.
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12/20
Calificación crediticia
Evaluación de la calidad crediticia (solvencia)
La calificación crediticia o “rating” es una evaluación que indica si es probable que un deudor (una empresa, un banco o un gobierno) pueda pagar sus deudas en el futuro. Esta calificación proporciona una idea de la solvencia de la empresa. Existen varias empresas que se dedican a realizar esta evaluación, que se denominan “agencias de calificación”. Estas agencias examinan el historial financiero del deudor y otros factores económicos y financieros para determinar si es probable que paguen a tiempo lo que deben. Este tipo de análisis son complejos y no son infalibles. Pero, a grandes rasgos, podemos concluir que es más probable que los que tienen mejor calificación crediticia paguen a tiempo el dinero que deben a sus acreedores. En general, son las grandes empresas y los Estados quienes disponen calificación crediticia. Las calificaciones se asignan en una escala que se expresa a través de letras y números y generalmente se mueven entre valores como AAA o Aaa (la más alta calificación) pasando por BBB o Baa (calificación intermedia) y CCC o Caa (la más baja).
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Protección
13/20
Consideraciones generales
Infórmate de las características de los productos financieros que te interesan y los riesgos que suponen. Consulta el mapa de productos y riesgos financieros.
Consulta las características de las entidades con las que realizas operaciones en los registros de entidades del Banco de España y de la CNMV.
Valora qué cantidad de tus ahorros puedes destinar a tus inversiones. Existe el riesgo de perder todo tu dinero en caso de que los agentes a los que les prestaste experimenten problemas. En la medida de lo posible, diversifica tus inversiones.
Lee los consejos que detallamos en la Entrada 7 . ¿Cómo protegerme de los riesgos financieros? Información y prudencia.
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Protección
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Si prestas dinero a un particular
Protección
15/19
Si inviertes en títulos de renta fija o fondos de inversión que invierten en renta fija
En general, son las grandes empresas, los grandes bancos y los Estados quienes emiten títulos de renta fija. El riesgo de crédito suele ser más acusado en el caso de las empresas privadas o los bancos que en el caso de un Estado. Es muy infrecuente que los Estados no paguen sus deudas, sobre todo si se trata de países más desarrollados económicamente o deudas denominadas en la moneda del país.
Si está disponible, es útil conocer la calificación crediticia de los emisores cuyos títulos quieres comprar. Es posible limitar el riesgo invirtiendo en productos con una calificación crediticia alta o intermedia (entre AAA y BBB). Aunque ¡esto no significa que el riesgo deja de existir!
Considera también las ventajas de la diversificación, sobre todo si quieres invertir en renta fija emitida por empresas. Los fondos de inversión facilitan esta diversificación. De nuevo ¡esto no significa que el riesgo deja de existir!
Protección
16/20
Si inviertes en títulos de renta fija emitidos por empresas o en plataformas de crowdfunding.
Infórmate siempre sobre las empresas y proyectos que vas a financiar con tu dinero. Ten en cuenta que el riesgo de crédito es distinto para cada tipo de empresa y suele ser más acusado en el caso de las empresas pequeñas y medianas (PYME) – que son las que suelen buscar financiación con más frecuencia en las plataformas de crowdlending– que en el caso de las grandes empresas. Esto significa que es mucho más difícil que una gran empresa consolidada tenga problemas en devolver sus deudas que una PYME, sobre todo si ésta última se encuentra en sus primeros años de vida.
Protección
17/20
Riesgo de crédito y diversificación
Considera también las ventajas de la diversificación, sobre todo si quieres invertir en renta fija emitida por empresas. La diversificación se refiere a
comprar títulos emitidos por empresas distintas de muchos sectores en vez de títulos emitidos
por una sola empresa o por empresas de un mismo sector. Esta es una medida de protección dado que es menos probable que muchas empresas de muchos sectores experimenten problemas a la vez. Los fondos de inversión facilitan esta diversificación.
NO
significa que
¡La diversificación
el riesgo deja de existir!
Protección
18/20
Si tienes ahorros y los quieres guardar en un depósito
Asegúrate siempre de guardar tu dinero en entidades cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) español o, en el caso de entidades extranjeras, por fondos de garantía de sus países de origen. Si no tienes claro qué bancos están cubiertos por el FGD español, puedes consultar el listado de entidades adheridas, disponible en su página web. En el caso de entidades que no estén cubiertas por el FGD español, asegúrate que estén cubiertas por el FGD de sus países de origen.
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Vínculos
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Financiación de las empresas
En general, las empresas necesitan constantemente acceso a fuentes de financiación para desarrollar sus actividades y pueden tener serios problemas si no las encuentran (es decir, si no encuentran a nadie dispuesto a prestarles el dinero que necesitan o a prestarles en condiciones que pueden asumir).
Entidades registradas y entidades cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos
Registro de entidades la CNMV https://www.cnmv.es/portal/consultas/busquedaporentidad.aspx?lang=es
Es útil consultar si las entidades con las que vas a realizar operaciones están registradas en el Banco de España o en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Así podrás evitar las entidades que no están reguladas y que pueden aplicar condiciones abusivas o fraudulentas en sus ofertas. Registro de entidades del Banco de España https://www.bde.es/wbe/es/entidades-profesionales/operativa-gestiones/registros/registros-entidades/
Ten en cuenta que no todas estas entidades están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). Si quieres consultar las entidades adheridas al FGD, puedes hacerlo en este enlace: https://www.fgd.es/listado-de-entidades-adheridas/
¿Qué es un producto derivado?
Es un instrumento financiero cuyo valor está asociado al precio de otro activo (que se llama activo subyacente). A lo largo de la vida del producto o en el vencimiento podrías tener que pagarle dinero o recibir dinero de la entidad con la que contrataste el derivado, dependiendo de la evolución del valor del activo subyacente. Estos activos subyacentes pueden ser títulos de renta fija o renta variable, materias primas, tipos de cambio o tipos de interés. Tienes más información en este enlace: https://www.finanzasparatodos.es/en-qu-productos-invertir
Organismos reguladores
Recuerda que los organismos reguladores son:
Si quieres saber más sobre qué son las entidades financieras, como los bancos, te lo contamos en este video:
¿Los Estados tienen riesgo de crédito?
Los gobiernos de los países desarrollados disponen de múltiples mecanismos de financiación por lo que, salvo situaciones muy excepcionales, no suelen tener problemas a la hora de pagar sus deudas. Además, en algunas ocasiones, estás deudas están avaladas o aseguradas por organismos internacionales. Siempre habrá inversores interesados en adquirir deuda pública (es decir, títulos de renta fija emitidos por los Estados). Estos inversores pueden ser nacionales o extranjeros, públicos o privados. Con el dinero que proporcionan, los Estados pueden pagar las deudas pendientes (lo que deben a los inversores que compraron deuda pública en el pasado). Por tanto, el riesgo de crédito de los Estados es limitado. El riesgo de crédito de los Estados se conoce como riesgo soberano.
Aquí puedes consultar el FGD equivalente de varios países.
https://www.efdi.eu/page/full-members
Calificaciones crediticias
Enumeramos algunas categorías de calificaciones, aunque la forma de expresarlas puede variar en función de la agencia de calificación.
Existen también niveles intermedios, por ejemplo, entre AAA y BBB, suele haber niveles como AA+, AA AA- o A. En general, es complicado saber si un AA+ es mejor que un AA- porque las diferencias pueden ser mínimas.
Listado de entidades adheridas al Fondo de Garantía de Depósitos de España:https://www.fgd.es/listado-de-entidades-adheridas/
También te puede interesar este contenido sobre fraudes comunes en el entorno digital. Infórmate y protege tu privacidad y tus ahorros: https://clientebancario.bde.es/pcb/es/menu-horizontal/actualidadeducac/iniciativas-de-educacion-financiera/guia-textual/educacion-financiera-en-el-banco-de-espana/fraude
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) elabora periódicamente advertencias sobre entidades que pueden estar prestando servicios de inversión, realizando algún tipo de actividad de captación de fondos o prestando algún servicio de naturaleza financiera sin estar autorizados para ello: https://www.cnmv.es/portal/advertencias.aspx?lang=es
Estafas y fraudes
En el siguiente enlace podrás encontrar varios videos en los que la Policía nos aconseja cómo actuar ante sospechas de fraudes: https://www.finanzasparatodos.es/videos
Plataformas de financiación participativa (crowdfunding o crowdlending, en inglés)
En las plataformas de financiación participativa puedes prestar dinero o invertir en empresas y organizaciones que llevan a cabo distintos tipos de proyectos (generalmente, empresas medianas o pequeñas, asociaciones o particulares). Es importante tener en mente que, si estos proyectos no salieran adelante, podrías perder todo tu dinero. Además, ten cuidado con los fraudes, que también pueden ocurrir en estas plataformas. Hoy en día existen muchas plataformas de este tipo y cada una tiene propias normas de funcionamiento y especificidades. Para saber más, consulta el siguiente enlace: https://clientebancario.bde.es/pcb/es/blog/Plataformas_de__9e21650af8f9861.html
Hoy en día existen muchas plataformas de este tipo y cada una tiene propias normas de funcionamiento y especificidades. Para saber más, consulta el siguiente enlace: https://clientebancario.bde.es/pcb/es/blog/Plataformas_de__9e21650af8f9861.html
En las plataformas de financiación participativa puedes prestar dinero o invertir en empresas y organizaciones que llevan a cabo distintos tipos de proyectos (generalmente, empresas medianas o pequeñas, asociaciones o particulares). Es importante tener en mente que, si estos proyectos no salieran adelante, podrías perder todo tu dinero. Además, ten cuidado con los fraudes, que también pueden ocurrir en estas plataformas.
Plataformas de financiación participativa (crowdfunding o crowdlending, en inglés)
MEDIDAS ADICIONALES
En caso de que tuvieras más de 100.000 euros en un banco y el banco tuviera problemas, podrías perder la cantidad que supera los 100.000 euros. Aunque, en general, si un banco tiene graves problemas, las autoridades públicas suelen tomar medidas para proteger a los depositantes (por ejemplo, facilitar que otros bancos más fuertes adquieran al banco más débil u ofrecer líneas de liquidez temporales).