Riesgos financieros e incertidumbre
Comenzar
2/16
Índice
01
¿Qué es el riesgo?
02
Por qué surge
03
Cómo te puede afectar
04
Cómo te puedes proteger
05
¿Sigo leyendo?
¿Qué es?
3/16
El riesgo es la posibilidad de sufrir algún daño
En el ámbito económico y financiero, cuando se habla de riesgos se hace referencia a acontecimientos variados que pueden generar pérdidas de dinero.
¡Fíjate! Estamos hablando de una posibilidad, no de una certeza.
Si llegaras a saber con certeza que en seis meses te van a despedir porque la empresa para la que trabajas está en quiebra, no estarías ante un riesgo. Es una situación conocida y sabes que ocurrirá, aunque sea dentro de unos meses. Cuando se dice que el riesgo es una “posibilidad” o una “probabilidad”, significa que un determinado evento perjudicial puede ocurrir o no, dependiendo de circunstancias futuras desconocidas.
Cuando ocurre dicho evento, es decir, cuando el riesgo se materializa, deja de ser un riesgo y se convierte en una certeza.
¿Qué es?
4/16
Piensa en los riesgos antes de que se produzcan
Para evitar quebrantos en el futuro es fundamental pensar sobre los riesgos antes de que se materialicen, cuando están todavía en la fase de “posibilidad”. Esto significa pensar en los riesgos antes de realizar cualquier actividad económica o financiera: endeudarse, invertir, pedir dinero prestado o prestar dinero.
Los riesgos financieros suelen asociarse con el ahorro y las inversiones y es habitual escuchar o leer sobre el “binomio rentabilidad – riesgo”, que es una manera de decir que cuando inviertes tu dinero puedes obtener más dinero (en forma de rentabilidad), pero también es posible perder dinero (riesgo). En general, a mayor rentabilidad, mayor riesgo. Es decir, si las ganancias (o rentabilidad) que puedes obtener de una operación financiera son elevadas, las pérdidas que podrías registrar son importantes también.
Aparte de los riesgos relacionados con las inversiones financieras, también hay riesgos ligados a la contratación de una hipoteca o de un crédito al consumo con un tipo de interés variable, a la compra de una vivienda, cuando prestas dinero a amigos y familiares o al montar un negocio. Por ejemplo, si contratas una hipoteca con tipo de interés variable y los tipos de interés aumentan, tu cuota mensual aumentará y tendrás que pagar más dinero posiblemente durante un periodo prolongado.
Leer más
Por qué surge
5/16
Factores de riesgo económicos
La actividad económica es compleja y los riesgos pueden surgir debido a acontecimientos muy variados, que se denominan “factores de riesgo”. Cada tipo de actividad económica tiene sus propios factores de riesgo. Imagina una gran empresa tecnológica que obtiene beneficios estables durante un tiempo prolongado y es considerada una de las mejores en su campo. Habrá muchas personas interesadas en invertir en esta empresa. En algún momento, pueden aparecer en el mercado empresas competidoras que hayan desarrollado una innovación tecnológica que hace que sus productos sean similares, pero mejores que los que producía la primera empresa y ésta podría empezar a perder clientes. Si no mejorara sus productos, podría incluso llegar a quebrar.
Podemos decir que la aparición de nuevos competidores es un factor de riesgo para la empresa. Y lo es también para las personas que invierten (por ejemplo, los accionistas), trabajan u ofrecen servicios a esa empresa, dado que se verían perjudicadas si la empresa no pudiera hacer frente a la nueva competencia.
Por qué surge
6/16
Otros factores de riesgo
Por ejemplo, el estallido de una guerra puede contribuir a un aumento de la inflación en varios países y esto puede generar un aumento de los tipos de interés y un aumento del coste de los préstamos que contratan las familias y empresas. En ese contexto, la empresa del ejemplo anterior podría tener problemas para refinanciar sus deudas lo que contribuiría todavía más a su debilitamiento.
Existen también factores de riesgo que no son estrictamente económicos, pero que tienen impacto en la economía.
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Por qué surge
7/16
La actividad económica es compleja y los riesgos pueden surgir debido a acontecimientos muy variados, que se denominan “factores de riesgo”.
Banco de España
Cómo afecta
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Perder dinero o pagar más de lo previsto
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Cuando ocurren eventos desfavorables es posible que pierdas dinero, recibas menos de lo que esperabas o tengas que pagar más de lo que anticipabas.
Perder una cantidad importante de tus ahorros por una inversión desafortunada o porque aumenten de manera considerable las cuotas de un préstamo o de tu tarjeta de crédito puede afectar seriamente tus finanzas y vida personal.
¿Tiene sentido preocuparse por algo que no sabes seguro si te va a afectar? En el terreno de los riesgos financieros, sí, porque pueden tener consecuencias duraderas. Siempre que realizas una operación financiera debes pensar en los riesgos asociados para valorar si puedes hacerles frente.
Debes buscar información para entender las características de la operación y qué acontecimientos podrían afectarte negativamente.
Es muy importante que conozcas tu perfil de riesgo, ya que te orientará sobre las decisiones más apropiadas según tu presupuesto y tolerancia al riesgo.
Protección
9/16
¿Es posible tomar medidas para eliminar los riesgos?
Hay medidas que todas las personas pueden tomar para evitar que ciertos riesgos les afecten fuertemente y es muy importante conocerlas ya que te pueden ahorrar más de un disgusto.
Consejos
Conocimiento
Lee los consejos que detallamos en la Entrada 7 ¿Cómo protegerme de los riesgos financieros? Información y prudencia.
Infórmate de las características de los productos financieros que te interesan y los riesgos que suponen. Consulta el mapa de productos y riesgos financieros.
Medidas específicas
Además, te contaremos algunas medidas específicas para protegerse de cada tipo de riesgo en las siguientes entradas.
Protección
10/16
¡Espera lo mejor, prepárate para lo peor!
Para identificar y mitigar los riesgos relacionados con tus decisiones financieras, debes intentar imaginar escenarios futuros plausibles, tanto favorables como desfavorables.
No es razonable pensar solamente en las posibles ganancias a la hora de invertir o de montar un negocio ya que siempre existen eventos adversos que pueden ocurrir y que podrían hacer que pierdas dinero o que ganes menos de lo esperado.
Contemplar los eventos adversos es tan importante como pensar en las posibles ganancias y ayuda a evitar daños mayores o planificar un curso de acción en caso de que ocurran.
Protección
11/16
Incertidumbre: la predicción es difícil
Aunque intentes anticiparte a las vicisitudes, el futuro es desconocido y pueden ocurrir eventos imposibles de imaginar con antelación. Esto es normal y no existen bolas de cristal o recetas fáciles que revelen qué ocurrirá dentro de un año, dos o mucho menos cinco o diez años a partir de ahora. A esto nos referimos cuando hablamos de “incertidumbre” en la economía.
Hay que ir con cuidado cuando alguien te habla de supuestas certezas en un futuro más o menos lejano (“el precio de la vivienda nunca baja”, “si inviertes en tecnología, no te puedes equivocar”, “en tres años va a haber una gran crisis financiera” o “las crisis financieras son una cuestión del pasado”).
No confíes en este tipo de afirmaciones categóricas relacionadas con el futuro a medio y largo plazo.
Protección
12/16
No es posible eliminar todos los riesgos
A lo largo de tu vida, tendrás que tomar decisiones constantemente.
Muchas de estas decisiones tienen derivadas financieras, por lo que siempre surgirán riesgos de naturaleza financiera que debes tener en cuenta antes de decidir.
Además, en algunos casos, los eventos negativos que te pueden afectar surgen de acontecimientos como las crisis económicas y financieras, que transcienden la capacidad de una sola persona de tomar medidas para evitarlas.
¿Sigo leyendo?
13/16
Qué vas a encontrar
El contenido del resto de las entradas sobre riesgos está pensado para el público general. No está pensado para inversores profesionales o gestores profesionales de riesgos financieros.
Explicaremos los riesgos más habituales relacionados con las operaciones financieras que realiza la mayoría de las personas.
Hablaremos siempre desde la perspectiva de los riesgos a los que los hogares deberían prestar atención cuando realizan operaciones financieras. En algunos casos, haremos referencia también a los bienes inmuebles.
No vas a encontrar una guía para invertir o realizar otros tipos de operaciones financieras.
¿Sigo leyendo?
14/16
Tipos de riesgo
Tipos de riesgos
Riesgo de mercado
Riesgo de crédito
Riesgo de liquidez
Riesgo de tipos de interés
Riesgo de tipo de cambio
Posibilidad de pérdida por movimientos en los precios de los productos financieros
Posibilidad de pérdida por movimientos de tipos de interés
Posibilidad de pérdida por movimientos en los tipos de cambio
Dificultad para convertir con rapidez un producto en efectivo (dinero)
No te devuelven el dinero que te deben
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Vínculos
- Portal del cliente bancario. Banco de España https://clientebancario.bde.es/
- Comisión Nacional de Mercados de Valores (CNMV). Orientación para el inversorhttps://cnmv.es/Portal/Inversor/Orientacion.aspx
- Finanzas para Todoshttps://www.finanzasparatodos.es/c-mo-invertir-tu-dinero
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Financiación de las empresas
Las empresas necesitan constantemente acceso a fuentes de financiación (por ejemplo, crédito bancario) por lo que pueden tener serios problemas si no encuentran a agentes dispuestos a financiarlas (es decir, a prestarles dinero o a prestarles en condiciones que pueden asumir).
Recuerda que nadie da "duros a pesetas"
• Las inversiones que ofrecen rentabilidades muy elevadas, generalmente tienen asociada una mayor probabilidad de fracaso (justamente por eso están ofreciendo altas rentabilidades, para que la inversión sea atractiva en comparación con el riesgo asumido). • Si una inversión promete rentabilidades inusualmente altas, actúa con cautela ya que se podría tratar de una inversión muy arriesgada o una estafa.
Perfil de riesgo
El término “perfil de riesgo” se refiere a los elementos que determinan el riesgo que estás dispuesto a asumir en una determinada operación. Cada uno tenemos nuestro perfil de riesgo, que depende de factores muchas veces subjetivos. Según el perfil de riesgo, una persona puede ser: • más conservadora: personas que prefieren situaciones seguras (riesgo mínimo). En el ámbito de las inversiones, esto suele significar que la rentabilidad obtenida será más baja; a esta actitud se hace referencia cuando se habla de “aversión al riesgo”. • más proclive al riesgo: personas dispuestas a asumir un riesgo más elevado para conseguir una ganancia mayor.
01 Riesgos e incertidumbre
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Riesgos financieros e incertidumbre
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Índice
01
¿Qué es el riesgo?
02
Por qué surge
03
Cómo te puede afectar
04
Cómo te puedes proteger
05
¿Sigo leyendo?
¿Qué es?
3/16
El riesgo es la posibilidad de sufrir algún daño
En el ámbito económico y financiero, cuando se habla de riesgos se hace referencia a acontecimientos variados que pueden generar pérdidas de dinero. ¡Fíjate! Estamos hablando de una posibilidad, no de una certeza. Si llegaras a saber con certeza que en seis meses te van a despedir porque la empresa para la que trabajas está en quiebra, no estarías ante un riesgo. Es una situación conocida y sabes que ocurrirá, aunque sea dentro de unos meses. Cuando se dice que el riesgo es una “posibilidad” o una “probabilidad”, significa que un determinado evento perjudicial puede ocurrir o no, dependiendo de circunstancias futuras desconocidas. Cuando ocurre dicho evento, es decir, cuando el riesgo se materializa, deja de ser un riesgo y se convierte en una certeza.
¿Qué es?
4/16
Piensa en los riesgos antes de que se produzcan
Para evitar quebrantos en el futuro es fundamental pensar sobre los riesgos antes de que se materialicen, cuando están todavía en la fase de “posibilidad”. Esto significa pensar en los riesgos antes de realizar cualquier actividad económica o financiera: endeudarse, invertir, pedir dinero prestado o prestar dinero.
Los riesgos financieros suelen asociarse con el ahorro y las inversiones y es habitual escuchar o leer sobre el “binomio rentabilidad – riesgo”, que es una manera de decir que cuando inviertes tu dinero puedes obtener más dinero (en forma de rentabilidad), pero también es posible perder dinero (riesgo). En general, a mayor rentabilidad, mayor riesgo. Es decir, si las ganancias (o rentabilidad) que puedes obtener de una operación financiera son elevadas, las pérdidas que podrías registrar son importantes también.
Aparte de los riesgos relacionados con las inversiones financieras, también hay riesgos ligados a la contratación de una hipoteca o de un crédito al consumo con un tipo de interés variable, a la compra de una vivienda, cuando prestas dinero a amigos y familiares o al montar un negocio. Por ejemplo, si contratas una hipoteca con tipo de interés variable y los tipos de interés aumentan, tu cuota mensual aumentará y tendrás que pagar más dinero posiblemente durante un periodo prolongado.
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Por qué surge
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Factores de riesgo económicos
La actividad económica es compleja y los riesgos pueden surgir debido a acontecimientos muy variados, que se denominan “factores de riesgo”. Cada tipo de actividad económica tiene sus propios factores de riesgo. Imagina una gran empresa tecnológica que obtiene beneficios estables durante un tiempo prolongado y es considerada una de las mejores en su campo. Habrá muchas personas interesadas en invertir en esta empresa. En algún momento, pueden aparecer en el mercado empresas competidoras que hayan desarrollado una innovación tecnológica que hace que sus productos sean similares, pero mejores que los que producía la primera empresa y ésta podría empezar a perder clientes. Si no mejorara sus productos, podría incluso llegar a quebrar. Podemos decir que la aparición de nuevos competidores es un factor de riesgo para la empresa. Y lo es también para las personas que invierten (por ejemplo, los accionistas), trabajan u ofrecen servicios a esa empresa, dado que se verían perjudicadas si la empresa no pudiera hacer frente a la nueva competencia.
Por qué surge
6/16
Otros factores de riesgo
Por ejemplo, el estallido de una guerra puede contribuir a un aumento de la inflación en varios países y esto puede generar un aumento de los tipos de interés y un aumento del coste de los préstamos que contratan las familias y empresas. En ese contexto, la empresa del ejemplo anterior podría tener problemas para refinanciar sus deudas lo que contribuiría todavía más a su debilitamiento.
Existen también factores de riesgo que no son estrictamente económicos, pero que tienen impacto en la economía.
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Por qué surge
7/16
La actividad económica es compleja y los riesgos pueden surgir debido a acontecimientos muy variados, que se denominan “factores de riesgo”.
Banco de España
Cómo afecta
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Perder dinero o pagar más de lo previsto
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Cuando ocurren eventos desfavorables es posible que pierdas dinero, recibas menos de lo que esperabas o tengas que pagar más de lo que anticipabas. Perder una cantidad importante de tus ahorros por una inversión desafortunada o porque aumenten de manera considerable las cuotas de un préstamo o de tu tarjeta de crédito puede afectar seriamente tus finanzas y vida personal.
¿Tiene sentido preocuparse por algo que no sabes seguro si te va a afectar? En el terreno de los riesgos financieros, sí, porque pueden tener consecuencias duraderas. Siempre que realizas una operación financiera debes pensar en los riesgos asociados para valorar si puedes hacerles frente. Debes buscar información para entender las características de la operación y qué acontecimientos podrían afectarte negativamente. Es muy importante que conozcas tu perfil de riesgo, ya que te orientará sobre las decisiones más apropiadas según tu presupuesto y tolerancia al riesgo.
Protección
9/16
¿Es posible tomar medidas para eliminar los riesgos?
Hay medidas que todas las personas pueden tomar para evitar que ciertos riesgos les afecten fuertemente y es muy importante conocerlas ya que te pueden ahorrar más de un disgusto.
Consejos
Conocimiento
Lee los consejos que detallamos en la Entrada 7 ¿Cómo protegerme de los riesgos financieros? Información y prudencia.
Infórmate de las características de los productos financieros que te interesan y los riesgos que suponen. Consulta el mapa de productos y riesgos financieros.
Medidas específicas
Además, te contaremos algunas medidas específicas para protegerse de cada tipo de riesgo en las siguientes entradas.
Protección
10/16
¡Espera lo mejor, prepárate para lo peor!
Para identificar y mitigar los riesgos relacionados con tus decisiones financieras, debes intentar imaginar escenarios futuros plausibles, tanto favorables como desfavorables. No es razonable pensar solamente en las posibles ganancias a la hora de invertir o de montar un negocio ya que siempre existen eventos adversos que pueden ocurrir y que podrían hacer que pierdas dinero o que ganes menos de lo esperado. Contemplar los eventos adversos es tan importante como pensar en las posibles ganancias y ayuda a evitar daños mayores o planificar un curso de acción en caso de que ocurran.
Protección
11/16
Incertidumbre: la predicción es difícil
Aunque intentes anticiparte a las vicisitudes, el futuro es desconocido y pueden ocurrir eventos imposibles de imaginar con antelación. Esto es normal y no existen bolas de cristal o recetas fáciles que revelen qué ocurrirá dentro de un año, dos o mucho menos cinco o diez años a partir de ahora. A esto nos referimos cuando hablamos de “incertidumbre” en la economía. Hay que ir con cuidado cuando alguien te habla de supuestas certezas en un futuro más o menos lejano (“el precio de la vivienda nunca baja”, “si inviertes en tecnología, no te puedes equivocar”, “en tres años va a haber una gran crisis financiera” o “las crisis financieras son una cuestión del pasado”). No confíes en este tipo de afirmaciones categóricas relacionadas con el futuro a medio y largo plazo.
Protección
12/16
No es posible eliminar todos los riesgos
A lo largo de tu vida, tendrás que tomar decisiones constantemente. Muchas de estas decisiones tienen derivadas financieras, por lo que siempre surgirán riesgos de naturaleza financiera que debes tener en cuenta antes de decidir. Además, en algunos casos, los eventos negativos que te pueden afectar surgen de acontecimientos como las crisis económicas y financieras, que transcienden la capacidad de una sola persona de tomar medidas para evitarlas.
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13/16
Qué vas a encontrar
El contenido del resto de las entradas sobre riesgos está pensado para el público general. No está pensado para inversores profesionales o gestores profesionales de riesgos financieros. Explicaremos los riesgos más habituales relacionados con las operaciones financieras que realiza la mayoría de las personas. Hablaremos siempre desde la perspectiva de los riesgos a los que los hogares deberían prestar atención cuando realizan operaciones financieras. En algunos casos, haremos referencia también a los bienes inmuebles. No vas a encontrar una guía para invertir o realizar otros tipos de operaciones financieras.
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Tipos de riesgo
Tipos de riesgos
Riesgo de mercado
Riesgo de crédito
Riesgo de liquidez
Riesgo de tipos de interés
Riesgo de tipo de cambio
Posibilidad de pérdida por movimientos en los precios de los productos financieros
Posibilidad de pérdida por movimientos de tipos de interés
Posibilidad de pérdida por movimientos en los tipos de cambio
Dificultad para convertir con rapidez un producto en efectivo (dinero)
No te devuelven el dinero que te deben
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Vínculos
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Financiación de las empresas
Las empresas necesitan constantemente acceso a fuentes de financiación (por ejemplo, crédito bancario) por lo que pueden tener serios problemas si no encuentran a agentes dispuestos a financiarlas (es decir, a prestarles dinero o a prestarles en condiciones que pueden asumir).
Recuerda que nadie da "duros a pesetas"
• Las inversiones que ofrecen rentabilidades muy elevadas, generalmente tienen asociada una mayor probabilidad de fracaso (justamente por eso están ofreciendo altas rentabilidades, para que la inversión sea atractiva en comparación con el riesgo asumido). • Si una inversión promete rentabilidades inusualmente altas, actúa con cautela ya que se podría tratar de una inversión muy arriesgada o una estafa.
Perfil de riesgo
El término “perfil de riesgo” se refiere a los elementos que determinan el riesgo que estás dispuesto a asumir en una determinada operación. Cada uno tenemos nuestro perfil de riesgo, que depende de factores muchas veces subjetivos. Según el perfil de riesgo, una persona puede ser: • más conservadora: personas que prefieren situaciones seguras (riesgo mínimo). En el ámbito de las inversiones, esto suele significar que la rentabilidad obtenida será más baja; a esta actitud se hace referencia cuando se habla de “aversión al riesgo”. • más proclive al riesgo: personas dispuestas a asumir un riesgo más elevado para conseguir una ganancia mayor.