Examen rapido 4 Finanzas Internacionales

Examen Rapido 4

Finanzas Internacionales

Carlos Eduardo Vega Damian

01. paridad de tasa de interés

Básicamente lo que establece es que si existe una diferencia positiva en los tipos de interés también la tendrá que haber en los tipos de cambio. De manera que el tipo de cambio futuro sea mayor que el que existe en la actualidad. Por tanto, en el país con mayor tipo de interés, su moneda se debe depreciar en el futuro.

• La paridad de los tipos de interés analíticamente
• La diferencia en los tipos de interés será igual a la diferencia en los tipos de cambio. Por lo que la fórmula para calcular el precio del futuro del tipo de cambio será la siguiente (siendo el spot el tipo de cambio actual entre ambas monedas, d el mercado doméstico y ext el mercado extranjero):

Formula

02. Efecto Fisher

El efecto Fisher es el ajuste perfecto del tipo de interés a la tasa de inflación. La relación entre el dinero, la inflación y los tipos de interés se denomina así por Irving Fisher, economista que estudió por primera vez esta relación. Pero ¿qué nos muestra el efecto Fisher? La base se encuentra en la teoría cuantitativa del dinero que relaciona la cantidad de dinero en circulación con el nivel general de precios. Según el principio de la neutralidad del dinero, a largo plazo un aumento de la tasa de crecimiento del dinero eleva la tasa de inflación, pero no afecta a ninguna variable real. Una importante aplicación de este principio se refiere a la influencia del dinero en los tipos de interés.

Caracteristicas

03. Métodos de previsión de los tipos de cambio

Técnico: Utilizan datos históricos sobre el tipo de cambio para estimar valores futuros. Los métodos técnicos son los más habituales para tomar decisiones a corto plazo (días). Fundamentales: Consideran las principales variables que afectan al tipo de cambio: cambios en la inflación y los tipos de interés relativos, niveles de renta relativos, control gubernamental y expectativas futuras sobre el tipo de cambio. Generalmente, este tipo de métodos va acompañado de un análisis de sensibilidad. Basado en el mercado: Basados en los tipos de cambio al contado o a plazo. Mixto: Combinación de dos o más métodos para prever los tipos de cambio.

Leer más

Bibliografía

Referencias bibliográficas

• Abellán, J. L. (2022, 24 noviembre). Paridad de los tipos de interés. Economipedia. https://economipedia.com/definiciones/paridad-de-los-tipos-de-interes.html
• Admin. (2024, 15 febrero). Efecto Fisher: definición, impacto y aplicaciones. Borja Pascual TV. https://www.borjapascual.tv/diccionario-economia/efecto-fisher/
• Meza, M. G. S. (2023, 29 agosto). ¿Cómo se determina el tipo de cambio de una moneda? Forbes México. https://www.forbes.com.mx/como-se-determina-el-tipo-de-cambio-de-una-moneda/

Diferencia entre tipos de interés nominal y real: Para entender la relación entre el dinero, la inflación y los tipos de interés, hay que tener clara la distinción entre el tipo de interés nominal y el real. Mientras que el primero es el que conocemos a través del banco; el segundo corrige el tipo nominal para tener en cuenta el efecto de la inflación. El tipo de interés real es el tipo de interés nominal menos la tasa de inflación.

Como indica Madura (2018), el efecto Fisher internacional (IFE) es "la relación del diferencial entre los tipos de interés de dos países y la variabilidad esperada en el tipo de cambio".

Donde: ef = porcentaje de divisas ih = tipo de interés del país de origen if = tipo de interés del país extranjero

La fórmula para determinar el error en la previsión del tipo de cambio es la siguiente: