UD3. Las Rentas

Rentas financieras

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Otros ejemplos pueden ser los siguientes: La empresa ADMIN, S. L., solicitó un préstamo de 8 400 € al banco para reformar el local donde ejerce su actividad. Para hacer frente a dicho préstamo, deberá abonar mensualmente un capital de 375,90 € durante los próximos 24 meses. La empresa CALIN, S. L., necesita una nueva furgoneta para su comercial. Y, por ello, decide contratar una operación de renting con una entidad bancaria. La empresa pagará mensualmente una cuota de renting de 423,46 € por el alquiler de la furgoneta durante 48 meses.

Unidad 3

1. Rentas financieras

Una renta financiera es un conjunto de capitales cuyos vencimientos se producen de una forma periódica en el tiempo.

Algunos ejemplos de operaciones de rentas financieras son:

Plan de ahorro

Préstamo hipotecario

Plan de pensiones

Prestación por desempleo

Alquiler

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3. Clasificación de las rentas

Las rentas se pueden clasificar…

• Rentas constantes.
• Rentas variables.

• Renta anual.
• Rentas fraccionadas.

• Rentas prepagables.
• Rentas pospagables.

• Rentas inmediatas.
• Rentas anticipadas.
• Rentas diferidas.

• Rentas temporales.
• Rentas perpetuas.

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2. Variables que intervienen en el cálculo de las rentas

Las principales variables que intervienen en el cálculo de las rentas son:

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4. Rentas constantes a interés compuesto

Es importante distinguir entre rentas prepagables y pospagables.

En las rentas pospagables, el primer término vence al final del primer periodo.

En las rentas prepagables, el primer término vence a principios del primer periodo.

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4.1. Renta constante, inmediata y pospagable

Estas rentas:

• Tienen términos de la misma cuantía (constantes).
• El primer término vence a finales del primer periodo.
• El principio y el final de la operación coinciden con el vencimiento del primer y el último término.

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4.2. Renta constante, prepagable e inmediata

Estas rentas:

• Tienen términos de la misma cuantía (constantes).
• El principio y el final de la operación coinciden con el vencimiento del primer y el último término.
• El pago del primer periodo se realiza en el momento «0» (y no en el «1» como en las rentas pospagables).

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4.3. Renta constante y diferida

Su característica principal es que el primer término de la renta vence con posterioridad al inicio de la operación.

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4.4. Renta constante y anticipada

En estas, la operación finaliza o se valora después de que venza el último término de la renta.

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5. Rentas constantes fraccionadas

Son aquellas rentas en las que el vencimiento no es anual, sino mensual, diario, trimestral, cuatrimestral, etc. En función de la periodicidad de los términos, calcularás el tipo de interés correspondiente.

Fórmula para calcular un tipo de interés fraccionado a partir de un interés anual:

Fórmula para calcular un tipo de interés anual a partir de un interés fraccionado:

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4.5. Renta perpetua

Una renta perpetua es aquella que tiene infinitos términos y, por tanto, no tiene fin.

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Un ejemplo concreto de aplicación de las rentas son las operaciones de constitución, en las que se deposita un dinero periódicamente y al final del periodo obtendremos el capital que se ha ido acumulando, más la suma de los intereses. La siguiente figura muestra un esquema típico de una persona que ahorra un dinero cuando es joven (operación de constitución) y luego recibe una renta para completar su pensión de jubilación.

Veamos algunos de los productos financieros más habituales que son operaciones de constitución:

Los planes de pensiones invierten normalmente en fondos de inversión por lo que no está garantizada su rentabilidad. Un punto débil es la liquidez, ya que hasta que no se jubilan no se pueden tocar, salvo algunas excepciones como el paro de la larga duración, enfermedad grave o fallecimiento. Tienen algunas ventajas fiscales

Las cantidades que se aporten, anualmente, a un plan de pensiones pueden ser desgravadas en el IRPF, reduciendo la base imponible y ofreciendo por tanto un importante ahorro fiscal (que dependerá del tipo marginal del contribuyente). Por ejemplo: si se tiene un tipo de retención del IRPF del 24 % y se aporta al plan de pensiones un total de 1.500 € anuales, el ahorro en concepto de impuestos sería de 360 €. La desgravación máxima, al año, que se puede obtener es (la menor de las siguientes cantidades): 1.500 €. 30 % de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos individualmente en el ejercicio. En caso de exceder el límite de desgravación, se podrá trasladar el exceso a la declaración de IRPF de los cinco ejercicios siguientes

Los planes de jubilación, tradicionalmente ofrecidos por compañías de seguros, pero también por bancos, tienen como ventaja la liquidez, ya que se pueden reembolsar en cualquier momento

A diferencia de los planes de pensiones, los seguros de jubilación no permiten desgravar las aportaciones

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6. Aplicaciones informáticas

Las hojas de cálculo de Microsoft Excel permiten calcular el Valor Actual y Final de una renta.

Serrano Cinca C. (2023): Lecciones de Finanzas [en línea] 5campus.org [17/11/2023]

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Si aplicamos esta definición al ejemplo de la empresa ADMIN, S. L.: Una renta financiera es un conjunto de capitales (cada capital asciende a 375,90 €) cuyos vencimientos (el momento en que se han de pagar) se producen de una forma periódica (en este ejemplo, mensualmente) en el tiempo (durante los 24 meses que dura el préstamo).