INTERDEPENDENCIA ECONOMICA

GLOSARIO

5.1 Competitividad de los países según el Foro Económico Mundial

TABLA Rangos

5.2.1 Efecto tequila (México)

5.2.2 Efecto tango (Argentina)

5.2.3 Efecto samba (Brasil)

5.2 Efecto de las crisis económicas en los socios comerciales

5.2.5 Crisis económica de E.U.

5.2.6 Crisis europea

5.2.4 Efecto vodka (Rusia)

V. INTERDEPENDECIA ECONÓMICA(1)

5.3 Medidas que han tomado estos países para no volver a caer en crisis

EUROPA

RUSIA

BRASIL

ARGENTINA

MÉXICO

EUA

5.4 Medidas que toman los países para evitar “contagios de crisis importadas”

MedidAs comunes

conclusión

REFERENCIAS: -BBC Mundo | Especiales | Argentina: Efecto tango, ¿contagioso? (s. f.). https://www.bbc.co.uk/spanish/especiales/tango/default.shtml -¿Qué es la competitividad? (2020, 23 abril). Foro Económico Mundial. https://es.weforum.org/agenda/2016/10/que-es-la-competitividad/ -La crisis financiera internacional de 2008 y algunos de sus efectos económicos sobre México. (2015, septiembre). Scielo. https://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0186-10422015000600128#:~:text=La%20crisis%20financiera%20internacional%20de%202008%20tuvo%20su%20origen%20en,miembros%20de%20la%20Uni%C3%B3n%20Europea -Pedrosa, S. J. (2022, 24 noviembre). Crisis vodka. Economipedia. https://economipedia.com/definiciones/crisis-vodka.html -APRENDA QUÉ ES EL EFECTO TEQUILA, DOMINÓ Y OTROS TÉRMINOS ECONÓMICOS CURIOSOS. (s. f.). Mis finanzas para invertir. https://www.misfinanzasparainvertir.com/aprenda-que-es-el-efecto-tequila-domino-y-otros-terminos-economicos-curiosos-2/ -Grupo 3 - Resumen Efecto tango. (s. f.). Scribd. https://es.scribd.com/document/512503350/Grupo-3-Resumen-Efecto-Tango -Tello, J. S. (2020, 17 abril). 22 medidas para enfrentar la mayor crisis económica en décadas. Expansión. https://expansion.mx/opinion/2020/04/16/22-medidas-para-enfrentar-la-mayor-crisis-economica-en-decadas -Soluci n y prevenci n de las crisis financieras: el papel del sector privado -- Estudio Tem tico. (2001, 26 marzo). https://www.imf.org/external/np/exr/ib/2001/esl/032601s.htm

Efecto Samba

La crisis rusa llegó hasta Brasil, socio comercial de Rusia, en 1999, cuya economía se fue deteriorando rápidamente en la medida en que la turbulencia financiera se intensificaba en los mercados internacionales por los problemas en Rusia. En un intento por contener una masiva fuga de capitales, las tasas de interés brasileñas subieron más de 30% anual, con lo que la ya de por sí la elevada deuda interna del país aumentó aún más. Con la aprobación, por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI) y de otras instituciones financieras internacionales, se otorgó un paquete de préstamos por 41,500 millones de dólares que sumado a la implementación de una fuerte disciplina fiscal, logró detener “el efecto samba”.

Crisis Europea

La crisis del euro, también llamada crisis de la zona euro, fue una crisis que afectó a los países de la eurozona entre 2009 y 2016. La coyuntura tuvo aspectos de una crisis de la deuda soberana, del sistema bancario y del sistema económico en general.​ El conjunto de circunstancias hizo difícil o imposible a algunos países en la eurozona refinanciar su deuda pública sin la asistencia de terceros.​ Desde finales de 2007, el miedo a una crisis de deuda soberana(13) comenzó a crecer entre los inversores como consecuencia del aumento de los niveles de deuda privada(14) y pública en todo el mundo, al tiempo que se producía una ola de degradaciones en la calificación crediticia(15) de la deuda gubernamental entre diferentes Estados europeos. Las causas de la crisis eran diferentes según el país. En algunos de ellos, la deuda privada surgida como consecuencia de una burbuja inmobiliaria fue transferida hacia la deuda soberana, y ello como consecuencia del rescate público de los bancos quebrados y de las medidas de respuesta de los gobiernos a la debilidad económica post burbuja. La estructura de la eurozona como una unión monetaria (esto es, una unión cambiaria(16)) sin unión fiscal(17) (esto es, sin reglas fiscales ni sobre las pensiones) contribuyó a la crisis y tuvo un fuerte impacto sobre la capacidad de los líderes europeos para reaccionar.​ Los bancos europeos tienen en su propiedad cantidades considerables de deuda soberana, de modo que aumentó la preocupación sobre la solvencia de los sistemas bancarios europeos o sobre la solvencia de la deuda soberana.

Me parece muy importante entender la interdependencia económica porque permite comprender cómo crisis en un país pueden contagiarse rápidamente a otros en una economía globalizada. Estudiar el pasado ayuda a identificar las causas de crisis previas y canales de propagación. Así se pueden crear mejores políticas económicas, por ejemplo fortaleciendo la supervisión financiera internacional para prevenir esas situaciones del llamado shock financiero o fomentando la diversificación comercial. Conocer las medidas aplicadas ante crisis brinda un inventario de herramientas de política económica útiles para manejar esos episodios, como control de capitales o acumulación de reservas. Mientras más sepamos sobre interdependencia entre países y lecciones de crisis pasadas, estaremos mejor preparados para prevenir y responder ante futuras situaciones de inestabilidad financiera global. La economía tiene ciclos y es clave aprender de experiencias previas para mejorar instituciones y mantener una buena economia en el pais.

Algunas de las principales medidas que ha tomado Europa para tratar de evitar otra crisis financiera son: - Unión Bancaria Europea: se creó un sistema único de supervisión, resolución y garantía de depósitos para la banca de la zona euro. Busca romper la relación entre bancos y deuda soberana. - Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE): es un fondo de rescate permanente de la zona euro que puede dar asistencia financiera a países con problemas de financiamiento. - Pacto de Estabilidad y Crecimiento: es un conjunto de reglas fiscales que limitan los niveles de deuda y déficit público de los países de la UE. Busca la disciplina presupuestaria. - Supervisión financiera del Banco Central Europeo: el BCE asumió la supervisión directa de los principales bancos de la zona euro desde 2014. - Reglas de capital y liquidez más estrictas: se endurecieron los requerimientos de capital y liquidez para la banca después de las pruebas de estrés. - Unión de Mercados de Capitales: se busca integrar los mercados financieros de la UE para aumentar su profundidad y eficiencia. - Reformas estructurales nacionales: diferentes países realizaron reformas internas en áreas como pensiones, mercado laboral y apertura económica. - Coordinación de políticas económicas: mayor coordinación de políticas fiscales, monetarias y económicas entre los países de la zona euro.

Efecto Vodka

Efecto Vodka fue el nombre dado a la crisis financiera rusa de 1998 a raíz del desplome de precios de las commodities(9) y de la posterior devaluación del rublo. En 1998 los precios de las materias primas más cotizadas a nivel global disminuyeron su precio de forma continua. Todo ello, dejando una estela de países en desarrollo agraviados, así como sumiendo a Rusia en un lastre que paraba su recuperación después de los cambios económicos de inicios de la década. Estos ingresos de ventas internacionales, casi único sustento de la administración rusa, sumieron al país en un enorme déficit público, aunque no fue la causa fundamental de la crisis, sino que las nuevas empresas y grandes corporaciones privatizadas no pagaban apenas impuestos, reduciendo aún más la operativa de la administración. Todo ello sumió al rublo en una caída sostenida en el tiempo lo que desembocó finalmente en la suspensión de pagos del país y cierre de empresas. De esta forma, Rusia orientó su economía hacia la producción y exportación de materias primas. Directiva que llega hasta nuestros días y que ha basado su desarrollo al calor de las fluctuaciones del precio de éstas.

EFECTO TANGO

Fue una crisis política, económica, social e institucional, potenciada por una revuelta popular generalizada bajo el lema "¡Que se vayan todos!", que causó la renuncia del entonces presidente de Argentina Fernando de la Rúa, dando lugar a un período de inestabilidad política. Sucedió en el marco de una crisis mayor que se extendió entre 1998 y 2002. El inicio del efecto tango dio como fecha diciembre del 2001 teniendo como presidente fernando de la Rua que llegó al gobierno candidato de la alianza de la coalición entre radicales y la centro izquierda de chacho alvarez. Desde que asumió continuó con la política de ajuste y entrega al FMI del gobierno anterior de Carlos Penen y el descontento no paró de crecer. La deuda pública era de 200 mil millones de dólares al altísimos intereses hubo una fuga masiva de capitales(5) y de empresas el desempleo subía al 18% a la clase media le confiscaron sus ahorros en el corralito bancario(6) y la mitad del país era pobre. Sus causas fueron: política de "convertibilidad del peso"(7), disminución de las exportaciones del país, déficit fiscal(8), el corralito Consecuencias: Afectó a la clase baja mayormente no bancarizada, la clase media se vió fuertemente restringida para sus movimientos económicos, saqueos, robos de camiones en las rutas, robos comunes, cortes de calle, desempleo, fueron asesinadas 39 personas por agente de seguridad del Estado y privados, la pobreza alcanzo un 57.5%

Algunas medidas comunes que los países adoptan para tratar de evitar el contagio de crisis financieras externas son: - Acumulación de reservas internacionales - para tener recursos disponibles para defender la moneda y estabilizar el sistema financiero. - Controles temporales al flujo de capitales - en algunos casos se imponen límites a la salida de capitales para evitar fugas masivas. - Tasas de interés altas - puede atraer capitales del exterior para defender la moneda local. - Flotación cambiaria - permite que la moneda se ajuste flexiblemente ante shocks externos. - Supervisión financiera prudencial - para que los bancos locales estén bien capitalizados y resistir schocks. - Reducción de déficit fiscal - para tener espacio fiscal que permita políticas contracíclicas en la crisis. - Diversificación de las exportaciones - evita depender en exceso de un solo mercado. - Acuerdos de intercambio de monedas (swap) - con socios económicos o bancos centrales para proveerse liquidez. - Coordinación de políticas económicas - entre bancos centrales y ministerios de finanzas. - Asistencia financiera de organismos multilaterales - créditos de emergencia del FMI o Banco Mundial. - Controles a posiciones especulativas - por ejemplo, restricciones a cortos contra la moneda local. - Comunicación de políticas - anunciar medidas para generar confianza entre inversionistas.

- Acumulación de reservas - Rusia ha acumulado importantes reservas internacionales gracias a los ingresos petroleros, alcanzando alrededor de US$600 mil millones. Esto le da un colchón ante shocks externos. - Superávit fiscal(24) - El gobierno de Putin ha mantenido una política fiscal prudente, con superávit presupuestario la mayor parte del tiempo, lo que le permite responder con gasto contracíclico(25) en crisis. - Flotación cambiaria - Rusia adoptó un régimen de flotación administrada del rublo desde la crisis de 1998. Esto facilita ajustes frente a choques externos. - Reducción de deuda externa - Rusia redujo fuertemente su deuda externa tanto pública como privada durante los años de bonanza económica, para depender menos del financiamiento externo. - Diversificación económica - Rusia intenta depender menos de los hidrocarburos expandiendo sectores como agricultura, industria militar, turismo e infraestructura. - Regulación financiera - Se mejoró la supervisión bancaria y capitalización de la banca luego de las crisis previas donde hubo quiebras y rescates masivos. - Fondos soberanos - Rusia posee fondos soberanos para inversiones estratégicas y también para servir como respaldo fiscal en tiempos de crisis. - Acuerdos con socios - Rusia mantiene lazos económicos con países fuera de la órbita occidental, como China, para tener apoyos alternativos. - Autarquía en sectores clave - Rusia procura el autoabastecimiento en alimentos, energía y sectores considerados estratégicos para la seguridad nacional.

- Acuerdo con FMI: en 2018 Argentina pidió un préstamo de 57.000 millones de dólares al FMI para estabilizar sus finanzas y evitar el default. A cambio, el FMI exige medidas fiscales y monetarias prudentes. - Reducción del déficit fiscal: el gobierno está implementando recortes en el gasto público y subsidios para disminuir el déficit fiscal, que fue una de las causas de la crisis. Aunque es impopular, busca depender menos del endeudamiento. - Incremento de las exportaciones: mediante una devaluación del peso, se busca hacer más competitivas las exportaciones argentinas para equilibrar la balanza comercial. También se han dado incentivos al sector agroexportador. - Acumulación de reservas: el Banco Central de la República Argentina ha comprado dólares para engrosar las reservas internacionales y tener más recursos para defender el peso en caso necesario. - Controles de capital: se han impuesto mayores restricciones y controles a la salida de capitales, para evitar la fuga masiva de divisas como en crisis anteriores. - Recuperación de la confianza inversionista: Argentina necesita recuperar el acceso a los mercados internacionales de deuda, por lo que busca transmitir prudencia económica para atraer inversiones. - Reformas estructurales: se plantean reformas para hacer más flexible el mercado laboral, disminuir la carga impositiva a la producción y mejorar el clima de negocios. - Negociación con acreedores: Argentina continúa negociando con los acreedores privados para reestructurar su deuda y aliviar los vencimientos en los próximos años.

- Política fiscal prudente(23) - El gobierno ha implementado reformas para controlar el gasto público, reducir el déficit fiscal y mantener la deuda pública en niveles manejables. Por ejemplo, la reforma previsional para controlar el crecimiento del gasto en pensiones. - Política monetaria conservadora - El Banco Central de Brasil mantuvo tasas de interés altas en los últimos años para controlar la inflación y el tipo de cambio. Recientemente ha comenzado a bajarlas gradualmente. - Acumulación de reservas - Brasil ha acumulado un volumen importante de reservas internacionales (alrededor de US$350 mil millones) para tener margen de acción en caso de shocks externos. - Flotación cambiaria - Desde 1999 Brasil adoptó un régimen de flotación administrada para su moneda, el real. Esto le permite amortiguar impactos a través del tipo de cambio. - Supervisión financiera - El gobierno ha reforzado la regulación del sistema bancario y financiero para prevenir burbujas especulativas tras las crisis pasadas. - Diversificación de exportaciones - Brasil ha buscado nuevos mercados de exportación más allá de sus socios regionales, para depender menos de pocos compradores. - Incentivo a la inversión extranjera - Mediante marcos regulatorios favorables para atraer inversión productiva en sectores como energía, infraestructura, servicios, etc. - Programas sociales - El gobierno expandió programas como Bolsa Familia para contener la pobreza y evitar mayores costos sociales en caso de crisis económica.

EFECTO TEQUILA

Se conoce como el "Efecto Tequila” a una crisis financiera(3) de origen local causada por falta de reservas internacionales, devaluación de la moneda local y el fortalecimiento de una moneda extranjera. Dicho término nace a raíz de la crisis económica de México en 1994. También es conocida como el “Error de Diciembre”. Esta crisis se presentó en el cambio de administración presidencial entre el ex presidente Carlos Salinas de Gortari y Ernesto Zedillo, durante los primeros días del sexenio la devaluación del peso mexicano alcanzó las cifras más bajas en la historia incrementando el valor del dólar casi un 300% y desencadenando altas tasas de inflación(4), falta de capital en los bancos, interés muy altos y crisis en la actividad comercial forzando a miles de empresas a realizar recortes de personal o incluso el cierre completo de estas mismas. Para hacer frente a la emergencia se recurrió a un paquete de rescate que consistió en la inyección al Fondo Monetario Internacional de varios millones de dólares por parte de Estados Unidos y otros organismos internacionales para intentar estabilizar el precio del dólar y así tratar de contener la crisis y no afectar a otros países.

El Fondo Monetario Internacional alienta a los países a que hagan todo lo que esté en su poder para ser menos vulnerables a las crisis, por ejemplo, manteniendo controlado el nivel de endeudamiento público, luchando contra la inflación, evitando los regímenes cambiarios insostenibles, gestionando responsablemente la deuda y fortaleciendo los sistemas financieros nacionales. Para lograrlo, el FMI ha intensificado la labor regular de escrutinio de la política económica de los países miembros, efectuando evaluaciones de los sistemas financieros nacionales en cooperación con el Banco Mundial, y también ofreciendo líneas precautorias de crédito a los países que ponen en vigor medidas de prevención de crisis pero que, no obstante, continúan sintiéndose vulnerables. Junto con otros organismos oficiales, el FMI alienta también a los países a que suscriban las normas y los códigos internacionales de buenas prácticas en un amplio campo de medidas económicas.

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Algunas de las medidas que México ha tomado para tratar de evitar caer en otra crisis financiera son: - Mantener finanzas públicas sanas - El gobierno mexicano ha implementado una política fiscal responsable, con déficits moderados y niveles manejables de deuda pública. Esto le da cierta holgura en caso de enfrentar shocks económicos.(18) - Acumular reservas internacionales(19) - El Banco de México ha acumulado elevados niveles de reservas internacionales, que actualmente rondan los $190 mil millones de dólares. Esto ayuda a defender el peso ante choques externos. - Permitir flotación cambiaria(20) - México adoptó un régimen de flotación del peso desde la crisis de 1995. Esto permite amortiguar impactos a través de ajustes en el tipo de cambio. - Marcos de política monetaria(21) y financiera prudentes - El Banco de México ha mantenido una política monetaria prudente, con meta de inflación de 3%. Además ha reforzado la supervisión financiera después de la crisis de 1994-1995. - Diversificar socios comerciales - México ha buscado diversificar sus tratados de libre comercio con socios no tradicionales para depender menos de EEUU. Por ejemplo, tiene acuerdos con UE, Japón, Israel, entre otros. - Impulsar reformas estructurales(22) - Reformas en áreas como energía, telecomunicaciones, laboral y fiscal buscan hacer más competitiva y resiliente a la economía ante shocks. - Mantener acceso a líneas de crédito - México negocia constantemente líneas de crédito flexible con organismos como el FMI y el Banco Mundial que le dan acceso rápido a financiamiento en caso necesario.

Competitividad: El conjunto de instituciones, políticas y factores que determinan el nivel de productividad de un país(2) El informe ofrece una idea sobre cómo varían las prioridades para las naciones en las etapas tempranas de desarrollo. Mientras que los motores básicos de la competitividad como la infraestructura, salud, educación y mercados con buen funcionamiento siempre serán importantes, los datos del informe sugieren que el rendimiento de una nación en términos de disposición tecnológica, sofisticación e innovación de negocios ahora tiene la misma importancia en conducir la competitividad y el crecimiento. Esto es importante para los responsables políticos y los líderes en mercados emergentes que deben tener en cuenta que la realidad, cuando se trata de ayudar a la economía a progresar en la escala de ingresos, tiene muchos más matices de lo que habían creído previamente.

1. Interdependencia económica: Vinculación y dependencia mutua entre diferentes economías. 2. Productividad de un país: Eficiencia en la producción de bienes y servicios de una economía. 3. Crisis financiera: Situación de inestabilidad e incertidumbre en el sistema financiero. 4. Inflación: Incremento generalizado y sostenido de los precios. 5. Fuga de capitales: Salida masiva de capitales financieros de un país. 6. Corralito bancario: Restricción al retiro de depósitos bancarios. 7. Política de convertibilidad del peso: Tipo de cambio fijo entre el peso y el dólar. 8. Déficit fiscal: Gastos del gobierno mayores a sus ingresos. 9. Commodities: Bienes primarios con cotización internacional. 10. Hipotecas subprime: Hipotecas de alto riesgo concedidas en EEUU. 11. Virulencia: Grado de propagación de una enfermedad o crisis. 12. Debacle: Desastre, fracaso estrepitoso. 13. Deuda soberana: Deuda emitida por el Estado. 14. Deuda privada: Deuda de particulares, empresas o bancos. 15. Calificación crediticia: Evaluación del riesgo de un deudor o emisión de deuda. 16. Unión cambiaria: Acuerdo para estabilizar los tipos de cambio entre países. 17. Unión fiscal: Integración de políticas fiscales entre países. 18. Shocks económicos: Alteraciones bruscas en el sistema económico. 19. Reservas internacionales: Activos externos disponibles para cubrir desequilibrios. 20. Flotación cambiaria: Tipo de cambio flexible según la oferta y demanda. 21. Política monetaria: Conjunto de medidas sobre el dinero y tasas de interés. 22. Reformas estructurales: Cambios profundos en el funcionamiento de una economía. 23. Política fiscal prudente: Política de gasto e impuestos cuidadosa y sostenible. 24. Superávit fiscal: Ingresos del Estado mayores a sus gastos. 25. Gasto contracíclico: Aumento del gasto público para contrarrestar una recesión.

Algunas medidas que Estados Unidos ha tomado para tratar de evitar caer en otra crisis financiera son: - Supervisión financiera más estricta - Luego de la crisis de las hipotecas subprime de 2008, la Reserva Federal y otras agencias intensificaron la supervisión al sector bancario y el mercado de valores para prevenir burbujas especulativas. - Regulación de bancos y entidades sistémicas - Se impusieron mayores requerimientos de capital y liquidez a los grandes bancos para hacerlos más resilientes. También pueden ser sujetos de resolución ordenada si quiebran. - Pruebas de estrés a bancos - La Reserva Federal realiza regularmente pruebas de estrés a los principales bancos para evaluar su solvencia ante escenarios adversos hipotéticos. - Mayor poder de vigilancia sistémica - Se otorgó más autoridad al Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera (FSOC) para monitorear riesgos sistémicos en el sistema financiero de EEUU. - Tasas de interés cautelosas - La Reserva Federal ha normalizado lentamente las tasas de interés para no crear condiciones propicias a burbujas crediticias o de activos. - Flexibilización cuantitativa - La Fed puede realizar compras masivas de bonos para inyectar liquidez y amortiguar impactos de choques financieros. - Coordinación de política económica - La Reserva Federal, el Tesoro y otros entes trabajan de manera coordinada en momentos de tensión para responder adecuadamente. - Reformas regulatorias - Se aprobó la ley Dodd-Frank para tener un sistema financiero más transparente y estable luego de la crisis de las hipotecas subprime.

Crisis Financiera E.U.A

La crisis financiera internacional de 2008 tuvo su origen en el problema de las hipotecas subprime(10) de EE.UU. y se extendió después, afectando no sólo a toda la economía de ese país, sino también a las de otras naciones, de manera principal, miembros de la Unión Europea. En algunos casos, la contracción de la actividad económica y el empleo ha tenido incluso una mayor virulencia(11) con respecto a lo que ha ocurrido en el país de origen. Por su parte, aunque en un principio las economías emergentes casi no fueron afectadas, con el paso del tiempo, las repercusiones financieras y reales de la debacle(12) las alcanzaron. Esta crisis, la mayor desde la Gran Depresión de 1929, ha marcado el desempeño de la economía mundial durante los últimos cinco años; en este periodo ésta creció seis puntos porcentuales menos en términos reales que si lo hubiera hecho a la tasa promedio de los veintiocho años previos: durante 1980-2007, la economía del orbe creció a 3% promedio anual, mientras que a partir de 2008 y hasta 2012, lo hizo a 1.8%, según cifras del Fondo Monetario Internacional