Clase 6-Información financiera-Ev. Fin. Y estructura de la empresa.

7.6 Solvencia

7.5 Liquidez

7.4 Niveles de apalancamiento

7.7 Endeudamiento

Evaluación financiera y estructura de la empresa

7.8 Rentabilidad

7.3 Conveniencia de financiarse con capital

7.9 Productividad.

7.2 Conveniencia de financiarse con pasivos

7.10 Actividad empresarial.

7.1 Estructura financiera

Liquidez

Al contrario de lo que algunas personas puedan pensar, la liquidez de un negocio no es el dinero en efectivo, sino la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago a corto plazo (facturas, cuotas de préstamos, etc.) a partir de sus activos corrientes.

Para conocer la capacidad que tiene una empresa de generar liquidez se utiliza la ratio de liquidez, una métrica o indicador que relaciona variables y resulta de dividir el activo corriente entre el pasivo corriente.

Nivel de endeudamiento.

El ratio de endeudamiento evalúa la proporción de financiación ajena que posee una empresa frente a su patrimonio. En otras palabras, es un cociente matemático que representa el porcentaje total de la deuda que tiene un negocio con relación a sus recursos propios.

Ratio de endeudamiento=P.Total/Patrimonio neto.

Nivel de apalancamiento

Se define como la variación relativa en la utilidad neta (UN) causada por una variación relativa en el nivel de operaciones (Q) o en las ventas (IT) GAC=(∆UN/UN)/(∆Q/Q)).

• GAC=Grado de apalancamiento.
• UN=Utilidad neta.
• Q=Nivel de operaciones.

Financiamiento interno.

Normalmente la financiación en forma de capital es la aportada por los socios fundadores de la empresa.

• El financiador busca retornos muy elevados de su capital, pero no son retornos conocidos de antemano.
• El inversor, puesto que es propietario de parte la empresa, puede involucrarse en la gestión.

• Se utilizan dividendos.
• El impacto en el balance es muy bueno, ya que mejora la solvencia de la empresa.
• En caso de concurso de acreedores de la empresa, los socios son los últimos en cobrar

Financiamiento externo.

• El prestamista no se involucra en la gestión de la empresa.
• El endeudamiento reduce la solvencia.
• El prestamista se fija en la capacidad pasada de la empresa de generar caja, para proyectarla a un futuro próximo y determinar si la empresa va a ser capaz de retornar la deuda.
• El prestamista puede solicitar garantías.
• El orden de prelación de una entidad financiera en caso de concurso es peor (se sitúa antes) que el del capital.

La financiación con deuda es la más habitual y la que más volumen maneja en el mercado. Está disponible en bancos, organismos públicos, fondos de inversión, financiación privada y otras formas de financiación como el crowdlending. Se caracteriza por:

• El financiador o prestamista busca obtener un rendimiento del dinero prestado, una rentabilidad muy inferior.
• Busca un retorno en un plazo más o menos corto.

Rentabilidad

Son los beneficios que se han obtenido o se pueden obtener de una inversión.

• ROE= Ingresos netos/recursos netos.
• ROI= (ganancia-inversión)/Inv.

Estructura financiera.

Es el conjunto de recursos económicos con los que cuenta una empresa, procedentes de fuentes de financiamiento internas o externas. El objetivo de esta estructura es optimizar e incrementar las ganancias buscando una rentabilidad.

Solvencia.

Se define como la capacidad de las empresas o también de una persona para afrontar sus obligaciones financieras. A diferencia de la liquidez, mide la capacidad para pagar deudas de largo plazo como otras obligaciones financieras.

Resulta de dividir el total del activo entre el total del pasivo exigible. El resultado ideal de este ratio es de 1,5.