Rendimiento y Riesgo

Administración Financiera II

Rendimiento y Riesgo

Índice

Conceptos

Modelos de medicion y analisis de riesgo

Diversificacion de portafolios de inversion

Valuacion de activos financieros (metodos)

Modelos conductuales para enfrentar el riesgo

Rendimiento y Riesgo

Rendimiento

Concepto

Dos de los factores más importantes que debe considerar toda empresa para sus análisis financieros son el riesgo y el rendimiento. Existen distintos métodos para evaluar el riesgo dependiendo de si se analiza un solo activo o todo un portafolio. En contraparte, el rendimiento total es la ganancia o pérdida total de una inversión en un cierto periodo de tiempo.

Riesgo

Concepto

Rendimiento

En líneas generales, el rendimiento es todo aquel beneficio, utilidad o resultado que se obtiene de un proceso, ya sea de un proceso jurídico, comercial, técnico o de cualquier otro tipo. En este sentido, la definición de rendimiento se puede considerar como el fruto de un trabajo realizado. Por lo tanto, saber qué es el rendimiento ayuda a tener un mejor control sobre el impacto positivo o negativo de todas las actividades que se realizan dentro de la firma, lo que permite diseñar estrategias para mejorar la eficiencia y hacer que el negocio sea rentable.

Riesgo

Cuando hablamos de riesgos financieros nos referimos a cualquier actividad empresarial que implica incertidumbre y que, por tanto, pueda ocasionar alguna consecuencia financiera negativa para la organización. Por tanto, esta situación puede provocar la pérdida de capital.El riesgo financiero está ligado a la rentabilidad de una empresa. De esta manera, por ejemplo, cuanta más deuda tiene una compañía, mayor es el riesgo financiero potencial. Por este motivo, antes de llevar a cabo una inversión, es esencial calcular el riesgo que conlleva. Los principales riesgos financieros son el riesgo de mercado, de crédito, de liquidez, operativo y de liquidez.

Modelos de medicion y analisis de riesgo

• El análisis de riesgos no impedirá que algo salga mal, sí será útil para gestionar correctamente los problemas que surjan en la empresa y así tener un panorama realista que considere tanto lo positivo como lo negativo.
• Fomenta una mayor confianza entre los involucrados ya que da certeza de que las decisiones y acciones a emprender están cuidadosamente valoradas.
• El análisis de riesgos te permitirá crear planes de contingencia en caso de cualquier contratiempo opuesto a lo que planeaste, lo cual facilitará reaccionar adecuadamente y ejecutar acciones posteriores para superar el inconveniente.

Analisis de Riesgos Genericos

Evalua los riesgos derivados de las actividades laborales y tiene el objetivo de reduccir la duplicacion de esfuerzos y papeleo.

Analisis de Riesgos Especificos del Sitio

Valora la ubicacion del sitio, el entorno y las personas que realizan un trabajo. Observa los peligros mas comunes para empresnder acciones inmediatas frente a lo mas inusual.

Modelos de medicion y analisis de riesgo

Analisis de Riesgo-Especificos del Sitio.

Evaluar el riesgo-beneficio implica sopesar los pro y contras de una accion para medir el impacto de su posible exito o fracaso. Mientras que una evaluacion del costo-beneficio suma el costo estimado de una accion y lo compara con sus ganancias.

Analisis de Necesidades.

Establece un proceso para determinar las ncesidades de un grupo o individuo. Suel utilizarse para identificar brechas en los servicios.

Analisis de modo y Efecto de Falla. (FMEA)

Permite anticipar fallas ponteciales y sirve para mitigar o eliminar su impacto frente al cliente final.

Analisis de la Raiz de la Causa.

Busca identificar las causas raiz de diversos problemass y se utiliza en procesos de fabricacion y control de calidad.

Diversificacion de portafolios de inversion

Diversificación es la técnica de asignar las inversiones a activos diferentes y variados para ayudar a minimizar el riesgo. Esto puede significar la mezcla de diferentes vehículos de inversión, exposiciones a industrias y geografías. La importancia de diversificar un portafolio es ayudar a limitar la exposición a pérdidas significativas en el mercado.

Diversificacion de portafolios de inversion

Beneficios de la diversificacion.

Ayuda a mejorar los retornos.

Ayuda a alcanzar las metas de inversion.

Mitiga el riesgo.

Valuacion de activos financieros (metodos)

En finanzas, la valuación o valoración de activos es el proceso de estimar el valor de un activo (por ejemplo: acciones, opciones, empresas o activos intangibles tales como patentesy marcas registradas) o de un pasivo (por ejemplo:títulos de deuda de una compañía). El proceso de valuación es muy importante en muchas situaciones incluyendo análisis de inversión, presupuesto de capital, Fusiones y Adquisiciones, etc.

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Valuacion de activos financieros (metodos)

El método más común usado es el modelo para la valoración de opciones comunes. Cada método de valuación tiene un riesgo inherente de error, por esta razón, los analistas utilizan generalmente más de un método en forma simultánea. De esta forma se obtiene una serie de datos basados en diversos escenarios y metodologías que posibilitan disminuir el riesgo de desvío y una valoración más precisa

MODELOS CONDUCTUALES PARA ENFRENTAR EL RIESGO

Análisis de sensibilidad

Análisis de escenarios

Árboles de decisión

Simulación

Usa diversos valores para una variable específica, para evaluar el impacto desea variable en el rendimiento de la empresa.

Evalúa el impacto en el rendimiento de la empresa de cambios simultáneos en diversas variables.

Usa diagramas para trazar mapas de las diversas alternativas de decisión de inversión y rendimiento.

Aplica distribuciones de probabilidad predeterminadas y números al azar para calcular resultados arriesgados.

MODELOS CONDUCTUALES PARA ENFRENTAR EL RIESGO

Sistema de los valores esperados. Este sistema implica una utilización de estimativos de diferentes resultados posibles y las probabilidades combinadas de que estos se presenten para obtener el valor esperado de rendimiento. Esta clase de sistema algunas veces se denomina “Análisis de árbol de decisiones” debido al efecto semejante a ramas, al representar gráficamente esta clase de decisiones.

Sistemas estadísticos. Las técnicas para medir el riesgo del proyecto utilizando la desviación estándar y el coeficiente de variación. En esta se realiza un estudio de la correlación entre proyectos. Esta correlación cuando es combinada con otros índices estadísticos, tales como la desviación estándar y el valor esperado de los rendimientos, proporciona un marco dentro del cual quien.

Sistema subjetivo. El sistema subjetivo para el ajuste del riesgo implica el cálculo del valor presente neto de un proyecto para tomar en seguida la decisión de presupuesto de capital con base en la evaluación subjetiva de quien toma las decisiones acerca del riesgo del proyecto a través del rendimiento calculado.

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