COLEGIO DE ESTUDIOS DE POSGRADO DE LA CIUDAD DE MÉXICO.
Administración de efectivo y valores negociables
- Carrera: Administración de Empresas.
- Materia: Administración Financiera.
- Profesor:José Sergio Roberto Leal y Morales.
- Alumno: Katherine Vianey Angulo Torres
Administracion de efectivos y valores negociables
Índice
2.1 Efectivo y Valores Negociables
2 Administración de Efectivo y Valores Negociables
2.2 Técnicas de administración del Efectivo
2.1.2 Función
2.1.3 Importancia
2.2.1 Sincronización del flujo de efectivo
Pág. XX
Pág. XX
XX
.X
2.3 Principios de la Administración del Efectivo
2.5 Modelos para la determinación del nivel óptimo de efectivo
2.2.4 Control de los desembolsos
2.2.2 Uso de la flotación
2.2.3 Aceleración de la cobranza
2.4 Valores Negociables
Pág. XX
Pág. XX
Pág. XX
Pág. XX
Pág. XX
Pág. XX
Administracion de efectivos y valores negociables
Índice
2.5.2 Modelo de M. H. Miller y D. Orr
2.5.1 Modelo de Baumol
.X
Pág. XX
Administracion de efectivos y valores negociables
Administracion de efectivos y valores contables.
Implica el manejo del dinero, de manera que se pueda maximizar su disponibilidad y a la vez, obtener la mayor cantidad de dinero por intereses.
Administracion de efectivos y valores negociables
2.1. Efectivo y Valores Negociables
ADMINISTRACION DE EFECTIVOS: se encarga de manejar de forma eficiente la inversión de efectivo en los activos circulantes contribuyendo al logro de objetivos.
EFECTIVO: Recurso propiedad de la entidad, las monedas de metal o a los billetes de uso corriente, los saldos en las cuentas bancarias o instrumentos de cambio.
ADMINISTRACION: ciencia social que persigue la satisfacción de los objetivos institucionales a través de un proceso administrativo.
2.1.1 Razones de mantener el efectivo.
Cuando se administra en forma eficiente la inversión en activos circulantes específicos, puede contribuirse al objetivo global de la empresa. “Keynes” ha identificado tres motivos:1.-Motivo de transacción: necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se presentan en el curso normal de los negocios. 2.- Motivo de precaución: mantener un colchón o amortiguador para hacer frente a eventualidades inesperadas, no todos los recursos para transacciones de la organización y las cantidades por precaución tienen que mantenerse en efectivo.
35%
3.-Motivo especulación: sugiere que la organización debe conservar efectivo hasta que se terminé el incremento en las tasas de interés. Cuando se espera que las tasas de interés desciendan, el efectivo se puede invertir en valores; la organización se beneficiará.
2.1.2 Función
Es el manejo de dinero de la corporación a fin de maximizar la disponibilidad de efectiv.
La administración eficiente de efectivo se fundamenta en tres estrategias básicas: 1.-Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible.
2.-Rotar el inventario rapidaamente.
3.-Cobrar las cuentas por cobrar lo mas pronto posible.
El objetivo de la administración del efectivo es minimizar los saldos de efectivos ociosos y lograr el equilibrio entre los beneficios y los costos de la liquidez.
2.1.3 Importancia
Garantiza que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las cuentas de cheques.
2.2 Técnicas de administración del Efectivo
Una adecuada administración tanto de los flujos de entrada comode los flujos de salida del efectivo de una empresa. Implica: 1)la sincronización de los flujos de efectivo. 2)el uso de la flotación. 3)la aceleración de las cobranzas. 4) el control de los desembolsos.
2.2.1 Sincronización del flujo de efectivo.
Organizar las cosas de tal forma que las entradas de efectivo coinciden con los flujos requeridos de salida de efectivo, pueden reducir sus saldos para transacciones hasta un punto mínimo.
2.2.2 Uso de la flotación
FLOTACION DE DESEMBOLSO: cuando hay un saldo menor en la chequera por el tiempo que tarda en recuperar el dinero la empresa a comparacion del saldo en el banco que ya lo contempla.
Se define como la diferencia que existe entre el saldo que aparece en la chequera de una empresa y el saldo que arrojan los registros bancarios.
FLOTACION DE LAS COBRANZAS: cuandose pierden dias en lo que se deposita y compensa.FLOTACION NETA: es la diferencia entre la flotacion positiva y la flotacion negativa.
Sistema de Sobregiro y Cuentas de saldo Cero:
Son empresas que utilizan el desembolso de efectivo en forma agresiva.
Sistema de Sobregiro:
Si no es suficiente el saldo de la cuenta de cheques, el banco prestará automáticamente el dinero necesario para pagar la cantidad de sobregiro y el banco cobrará intereses a la empresa por la cantidad prestada y limitará la cantidad de sobregiro.
Cuenta de Saldo Cero.
Son cuentas de cheques que mantienen saldos de cero. Una vez pagados los cheques de las cuentas correspondientes, la cuenta vuelve a cero.
2.2.3 Aceleración de la cobranza
La velocidad con la cual se compensan los cheques depende del sistema bancario.
EJEMPLO:
Débitos preautorizados: Permite que los fondos sean automáticamente transferidos de la cuenta de un cliente a la cuenta de una empresa en fechas determinadas.
2.2.4 Control de los desembolsos.
Una administración eficiente de efectivo requiere que tanto los flujos de entrada como los de salida sean administrados eficientemente.Centralización de las cuentas por pagar.
Permite que el administrador financiero evalúe los pagos que vencerán próximamente para toda la empresa y también permite programar la disponibilidad de los fondos.
Cuentas de desembolsos controlados.
las cuentas de desembolsos controlados no se financian sino hasta el día en que los cheques se presentan contra la cuenta.
2.3 Principios de la Administración del Efectivo
PRIMER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben incrementar la entradas de efectivo".
SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo".
TERCER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero"
CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero".
PRESENTACIÓN LOREM IPSUM DOLOR
2.4 Valores Negociables.
Los valores negociables son instrumentos del mercado monetario que pueden convertirse fácilmente en efectivo. Los valores negociables forman parte de los activos corrientes de la empresa.
TIPOS DE VALORES NEGOCIABLES:Recursos: La empresa busca con la adquisición de valores negociables, una fuente de liquidez inmediata.
Seguridad: Los valores negociables que se mantienen por motivo de seguridad se utilizan para atender la cuenta de caja de la empresa.
Transacciones: Estos valores negociables se mantienen con propósitos transaccionales, o sea que se espera con ellos efectuar algún pago futuro.
Especulación: Los valores negociables que se retienen porque la empresa en ocasiones no tiene una utilización para ciertas obligaciones, se dice que se mantienen por razones especulativas. EMISIONES DEL GOBIERNO. Los principales valores negociables emitidos por el gobierno son:
Certificados de tesorería: son rendimiento relativamente bajos debido a su característica de tener un riesgo muy bajo.
Bonos de crédito tributario: emisiones que realizan los gobiernos para cubrir los egresos corrientes de la balanza de pagos. Bonos de tesorería: Tienen vencimientos iniciales de uno a siete años, constituyen inversiones muy atractivas.
Emisiones Privadas: tienen rendimientos más altos que las emisiones hechas por el gobierno debido al riesgo que representa invertir en ellos.
2.5 Modelos para la determinación del nivel óptimo de efectivo
Para conocer el saldo óptimo de efectivo que se requiere se puede determinar mediante el cálculo del efectivo mínimo para operaciones o ciclo de caja mínimo para operaciones.
Este modelo brinda el nivel mínimo de efectivo que necesitan las empresas para realizar sus operaciones y se obtiene: EFECTIVO MINIMO PARA OPERACIONES= desembolsos anuales/rotacion de caja.
2.5.1 Modelo de Baumol
2.5.2 Modelo de M. H. Miller y D. Orr.
Por William Baumol.
supone que la empresa utiliza el efectivo a una tasa predecible y estable que los flujos de entrada de efectivo de la empresa provenientes de las operaciones también ocurren a una tasa predecible y uniforme. Por lo tanto, los flujos netos de salida de efectivo de la empresa, o las necesidades netas de efectivo, también ocurren a una tasa uniforme.
plantea la determinación del punto óptimo de retorno, demuestra
como las entidades pueden gestionar sus saldos de efectivos y minimizar sus costos al no poder predecir las entradas y salidas del mismo; la representación gráfica de este modelo determina como el saldo de tesorería cambia impredeciblemente hasta que llega a un límite superior.
Modelo de M. H. Miller y D. Orr.
Modelo de Baumol
bibliografias:
Yazmin C., Diana D., Yesenia S., Lady M., Ricardo M., ANALISIS FINANCIERO PARA LA MEJOR TOMA DE DESICIONES “ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO”, pag. 65-89, Capítulo I Administración del Capital de Trabajo, https://edudis.colposgrado.edu.mx/pluginfile.php/69063/mod_resource/content/1/Capital%20de%20trabajo.pdf
¡Muchas gracias!
Administración de Efectivo y Valores Negociables
Katherine Vianey Angulo
Created on January 6, 2023
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COLEGIO DE ESTUDIOS DE POSGRADO DE LA CIUDAD DE MÉXICO.
Administración de efectivo y valores negociables
Administracion de efectivos y valores negociables
Índice
2.1 Efectivo y Valores Negociables
2 Administración de Efectivo y Valores Negociables
2.2 Técnicas de administración del Efectivo
2.1.2 Función
2.1.3 Importancia
2.2.1 Sincronización del flujo de efectivo
Pág. XX
Pág. XX
XX
.X
2.3 Principios de la Administración del Efectivo
2.5 Modelos para la determinación del nivel óptimo de efectivo
2.2.4 Control de los desembolsos
2.2.2 Uso de la flotación
2.2.3 Aceleración de la cobranza
2.4 Valores Negociables
Pág. XX
Pág. XX
Pág. XX
Pág. XX
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Pág. XX
Administracion de efectivos y valores negociables
Índice
2.5.2 Modelo de M. H. Miller y D. Orr
2.5.1 Modelo de Baumol
.X
Pág. XX
Administracion de efectivos y valores negociables
Administracion de efectivos y valores contables.
Implica el manejo del dinero, de manera que se pueda maximizar su disponibilidad y a la vez, obtener la mayor cantidad de dinero por intereses.
Administracion de efectivos y valores negociables
2.1. Efectivo y Valores Negociables
ADMINISTRACION DE EFECTIVOS: se encarga de manejar de forma eficiente la inversión de efectivo en los activos circulantes contribuyendo al logro de objetivos.
EFECTIVO: Recurso propiedad de la entidad, las monedas de metal o a los billetes de uso corriente, los saldos en las cuentas bancarias o instrumentos de cambio.
ADMINISTRACION: ciencia social que persigue la satisfacción de los objetivos institucionales a través de un proceso administrativo.
2.1.1 Razones de mantener el efectivo.
Cuando se administra en forma eficiente la inversión en activos circulantes específicos, puede contribuirse al objetivo global de la empresa. “Keynes” ha identificado tres motivos:1.-Motivo de transacción: necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se presentan en el curso normal de los negocios. 2.- Motivo de precaución: mantener un colchón o amortiguador para hacer frente a eventualidades inesperadas, no todos los recursos para transacciones de la organización y las cantidades por precaución tienen que mantenerse en efectivo.
35%
3.-Motivo especulación: sugiere que la organización debe conservar efectivo hasta que se terminé el incremento en las tasas de interés. Cuando se espera que las tasas de interés desciendan, el efectivo se puede invertir en valores; la organización se beneficiará.
2.1.2 Función
Es el manejo de dinero de la corporación a fin de maximizar la disponibilidad de efectiv.
La administración eficiente de efectivo se fundamenta en tres estrategias básicas: 1.-Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible. 2.-Rotar el inventario rapidaamente. 3.-Cobrar las cuentas por cobrar lo mas pronto posible. El objetivo de la administración del efectivo es minimizar los saldos de efectivos ociosos y lograr el equilibrio entre los beneficios y los costos de la liquidez.
2.1.3 Importancia
Garantiza que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las cuentas de cheques.
2.2 Técnicas de administración del Efectivo
Una adecuada administración tanto de los flujos de entrada comode los flujos de salida del efectivo de una empresa. Implica: 1)la sincronización de los flujos de efectivo. 2)el uso de la flotación. 3)la aceleración de las cobranzas. 4) el control de los desembolsos.
2.2.1 Sincronización del flujo de efectivo.
Organizar las cosas de tal forma que las entradas de efectivo coinciden con los flujos requeridos de salida de efectivo, pueden reducir sus saldos para transacciones hasta un punto mínimo.
2.2.2 Uso de la flotación
FLOTACION DE DESEMBOLSO: cuando hay un saldo menor en la chequera por el tiempo que tarda en recuperar el dinero la empresa a comparacion del saldo en el banco que ya lo contempla.
Se define como la diferencia que existe entre el saldo que aparece en la chequera de una empresa y el saldo que arrojan los registros bancarios.
FLOTACION DE LAS COBRANZAS: cuandose pierden dias en lo que se deposita y compensa.FLOTACION NETA: es la diferencia entre la flotacion positiva y la flotacion negativa.
Sistema de Sobregiro y Cuentas de saldo Cero:
Son empresas que utilizan el desembolso de efectivo en forma agresiva. Sistema de Sobregiro: Si no es suficiente el saldo de la cuenta de cheques, el banco prestará automáticamente el dinero necesario para pagar la cantidad de sobregiro y el banco cobrará intereses a la empresa por la cantidad prestada y limitará la cantidad de sobregiro.
Cuenta de Saldo Cero.
Son cuentas de cheques que mantienen saldos de cero. Una vez pagados los cheques de las cuentas correspondientes, la cuenta vuelve a cero.
2.2.3 Aceleración de la cobranza
La velocidad con la cual se compensan los cheques depende del sistema bancario. EJEMPLO: Débitos preautorizados: Permite que los fondos sean automáticamente transferidos de la cuenta de un cliente a la cuenta de una empresa en fechas determinadas.
2.2.4 Control de los desembolsos.
Una administración eficiente de efectivo requiere que tanto los flujos de entrada como los de salida sean administrados eficientemente.Centralización de las cuentas por pagar. Permite que el administrador financiero evalúe los pagos que vencerán próximamente para toda la empresa y también permite programar la disponibilidad de los fondos. Cuentas de desembolsos controlados. las cuentas de desembolsos controlados no se financian sino hasta el día en que los cheques se presentan contra la cuenta.
2.3 Principios de la Administración del Efectivo
PRIMER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben incrementar la entradas de efectivo".
SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo".
TERCER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero"
CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero".
PRESENTACIÓN LOREM IPSUM DOLOR
2.4 Valores Negociables.
Los valores negociables son instrumentos del mercado monetario que pueden convertirse fácilmente en efectivo. Los valores negociables forman parte de los activos corrientes de la empresa.
TIPOS DE VALORES NEGOCIABLES:Recursos: La empresa busca con la adquisición de valores negociables, una fuente de liquidez inmediata. Seguridad: Los valores negociables que se mantienen por motivo de seguridad se utilizan para atender la cuenta de caja de la empresa. Transacciones: Estos valores negociables se mantienen con propósitos transaccionales, o sea que se espera con ellos efectuar algún pago futuro.
Especulación: Los valores negociables que se retienen porque la empresa en ocasiones no tiene una utilización para ciertas obligaciones, se dice que se mantienen por razones especulativas. EMISIONES DEL GOBIERNO. Los principales valores negociables emitidos por el gobierno son: Certificados de tesorería: son rendimiento relativamente bajos debido a su característica de tener un riesgo muy bajo. Bonos de crédito tributario: emisiones que realizan los gobiernos para cubrir los egresos corrientes de la balanza de pagos. Bonos de tesorería: Tienen vencimientos iniciales de uno a siete años, constituyen inversiones muy atractivas. Emisiones Privadas: tienen rendimientos más altos que las emisiones hechas por el gobierno debido al riesgo que representa invertir en ellos.
2.5 Modelos para la determinación del nivel óptimo de efectivo
Para conocer el saldo óptimo de efectivo que se requiere se puede determinar mediante el cálculo del efectivo mínimo para operaciones o ciclo de caja mínimo para operaciones. Este modelo brinda el nivel mínimo de efectivo que necesitan las empresas para realizar sus operaciones y se obtiene: EFECTIVO MINIMO PARA OPERACIONES= desembolsos anuales/rotacion de caja.
2.5.1 Modelo de Baumol
2.5.2 Modelo de M. H. Miller y D. Orr.
Por William Baumol. supone que la empresa utiliza el efectivo a una tasa predecible y estable que los flujos de entrada de efectivo de la empresa provenientes de las operaciones también ocurren a una tasa predecible y uniforme. Por lo tanto, los flujos netos de salida de efectivo de la empresa, o las necesidades netas de efectivo, también ocurren a una tasa uniforme.
plantea la determinación del punto óptimo de retorno, demuestra como las entidades pueden gestionar sus saldos de efectivos y minimizar sus costos al no poder predecir las entradas y salidas del mismo; la representación gráfica de este modelo determina como el saldo de tesorería cambia impredeciblemente hasta que llega a un límite superior.
Modelo de M. H. Miller y D. Orr.
Modelo de Baumol
bibliografias:
Yazmin C., Diana D., Yesenia S., Lady M., Ricardo M., ANALISIS FINANCIERO PARA LA MEJOR TOMA DE DESICIONES “ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO”, pag. 65-89, Capítulo I Administración del Capital de Trabajo, https://edudis.colposgrado.edu.mx/pluginfile.php/69063/mod_resource/content/1/Capital%20de%20trabajo.pdf
¡Muchas gracias!