Desarrollo de la estrategia de Finanzas Sostenibles de la Superintendencia Financiera de Colombia
Comenzar
EL ROL DE LA SFC Y EL SISTEMA FINANCIERO EN EL CONTEXTO DEL CAMBIO CLIMÁTICO
Para los asuntos ASG, incluído el riesgo climático, la SFC diseñó una hoja de ruta que permita integrar estos asuntos en el marco de nuestras funciones de manera escalonada y progresiva.
ESTABLECER
EXPECTATIVAS DEL SUPERVISOR
IMPLEMENTACIÓN DE EXPECTATIVAS (INTEGRACIÓN DE SUPERVISIÓN)
EVALUAR LAEXPOSICIÓN
ESTABLECER COMPETENCIAS Y ESTRATEGIA
DEFINIR EL ALCANCE DE LA ESTRTAEGIA ALINEADO CON COMPETENCIAS
DISEÑAR EXPECTATIVAS A TRAVÉS DE GUÍAS Y DOCUMENTOS VOLUNTARIOS
IDENTIFICAR IMPACTOS, CANALES DE TRANSMISIÓN Y CUANTIFICAR EL IMPACTO
INTEGRAR EN SUPERVISIÓN
-Análisis de escenarios de transición para fondos de pensiones
-Documento con posición de la SFC y plan de trabajo
-Buenas prácticas de inversión para fondos de pensiones
-Guías para el supervisor (Bancos, Seguros y AFP)
-Análisis de vulnerabilidades riesgos físicos y de transición en bancos
-Guía para la gestión de riesgos climáticos en bancos
-PCE para divulgación emisores (TCFD + SASB)
DEFINIR RESPONSABLE DENTRO LA ESTRUCTURA
REGULAR CUANDO APLICA
-Generación de capacidades y Creación del Grupo de Trabajo de Finanzas Sostenibles (GFS)
IDENTIFICAR LA PERCEPCIÓN DE LA EXPOSICIóN Y GESTIÓN DE RIESGOS ASG Y CLIMÁTICOS
-Guía de principios de gestión de riesgos para aseguradoras
-CE 007/21: Integración de factores ASG para fondos de pensiones y aseguradoras
-Encuesta bienal de riesgos y oportunidades 2018 Y 2020
-Generación de capacidades en la industria
-CE 008/21: Integración de factores ASG en FVP
5 INICIATIVAS DE LA SUPERFINANCIERA
Análisis de la vulnerabiliad del sistema financiero frente a los riesgos climáticos
Integración de los asuntos ASG en sus procesos
Taxonomía verde de Colombia
Innovación de productos financieros verdes
Transparencia y divulgación de información ASG y climática
Haz clic en cada botón para conocer más del cada tema
5 INICIATIVAS DE LA SUPERFINANCIERA
Análisis de la vulnerabiliad del sistema financiero frente a los riesgos climáticos
Integración de los asuntos ASG en sus procesos
Taxonomía verde de Colombia
Innovación de productos financieros verdes
Transparencia y divulgación de información ASG y climática
Haz clic en cada botón para conocer más del cada tema
TAXONOMÍA VERDE DE COLOMBIA
Usuarios de la taxonomía verde
1.1
Antecedentes
1.4
¿Cómo se puede usar la taxonomía verde?
¿Por qué hacer una taxonomía verde?
1.5
1.2
Fases para la adopción de la taxonomía verde
Taxonomía verde Colombiana
1.6
1.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
TAXONOMÍA VERDE DE COLOMBIA
Usuarios de la taxonomía verde
1.1
Antecedentes
Antecedentes
1.3
¿Cómo se puede usar la taxonomía verde?
¿Por qué hacer una taxonomía verde?
1.4
1.1
Fases para la adopción de la taxonomía verde
Taxonomía verde Colombiana
1.5
1.2
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
1.2 ¿POR QUÉ HACER UNA TAXONOMÍA VERDE?
2. Fortalecer los proceso de identificación y reporte de proyectos elegibles.
1. Necesidad de reorientar los flujos de capitales a otros sectores verdes.
4. Desarrollo de mercado
3. Evitar “greenwashing”
Sistema MRV estaba principalmente rastreando flujos o inversiones desde lo público.
-Colombia cuenta con metas ambiciosas frente a la reducción de emisiones en el marco del Acuerdo de París 50%.-El sector público solo no puede lograr estas metas. Se requiere recursos del privado.
-Existen compromisos y mandatos para avanzar en instrumentos económicos y financieros.
-Crecimiento en emisiones temáticas ($6,3 billones acumulados en emisiones):
-Demanda del sector. 78% de los bancos reportó como principal barrera para aprovechar oportunidades la falta de definiciones comunes o sistema de clasificación.-Crecimiento en el desarrollo de taxonomías por parte de países o jurisdicciones. -El 61,5% de los bancos, 66,7% de las AFP y 68% de compañías de seguros consideran necesario tener definiciones comunes para aprovechar opciones favorables del cambio climático. *
- 8 emisiones verdes
- 6 emisiones sociales
- 3 emisiones sostenibles
- 2 emisiones para la igualdad de género
- 1 emisión naranja
- 1 emisión de un título de contenido crediticio sostenible
-Las primeras emisiones se realizaron en el primer mercado, con los más altos estándares de calidad (alineación con los principios ICMA)
*De acuerdo a la Primera Encuesta de Riesgos y Oportunidades del cambio climático del sector financiero colombiano, realizada en 2018)
Información suministrada por la SFC con corte 30/11/21
SFC. Documento técnico No.1. Sectores: Energía, Gestión de residuos y Captura de Emisiones, Suministro y Tratamiento de Agua, Transporte, TIC y Manufactura
1.3 FASES PARA LA ADOPCIÓN DE UNA TAXONOMÍA VERDE
Para la adopción de la taxonomía Colombiana, desde la SFC se identificaron cuatro fases: preparación, diseño, desarrollo y piloto e implementación.
-Promover y acompañar el diseño y la implementación de pilotos-Desarrollar guías de implementación -Actualizar y ajustar la taxonomía de manera períodica
PILOTO E IMPLEMENTACIÓN
-Entender necesidades del mercado-Entender competencias y rol del supervisor -Asegurar compromiso directivo -Mapear incitiavas internacionales relevantes -Mapear intereses, esfuerzos y/o proyectos en marcha
PREPARACIÓN
-Identificar actores/contrapartes clave-Identificar planes, proyectos y políticas ambientales calve
-Definir la institucionalidad para su desarrollo
-Desarrollar un plan de acción
DISEÑO
Ver más
-Ejecutar plan de acción
DESARROLLO
Ver más
2020
2021
2019
1.4 USUARIOS DE LA TAXONOMÍA VERDE
EMISORES
En el mercado de valores pueden encontrar financiamiento para sus proyectos y volverse más atractivos ante los inversionistas al fortalecer su gobierno corporativo y con la revelación de información.
INVERSIONISTAS
Diversificar sus portafolios de inversión.
ENTIDADES REGULADAS POR LA SUPERFINANCIERA
Estructurar de acuerdo a las necesidades y estrategias de los emisores e inversionistas.
GOBIERNO
Desarrollar una estrategia de inversión que cumpla con las necesidades de los inversionistas.
1.5 ¿CÓMO PUEDO USAR LA TAXONOMÍA VERDE?
Climate Public Expenditure and Institutional Review (CPEIR)
Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD)
Departamento Nacional de Planeación (DNP)
MRV del gastopúblico y privado en cambio climático
-Uso de fondos del bono para inversión publica en cambio climático (infraestructura, políticas, etc.)
-Uso de fondos del bono para implementación de política publica en cambio climático (NDCs, políticas sectoriales de cambio climático)
Bonos verdessoberanos
Bonos verdescomerciales
-Especificar y calificar uso de fondos del bono verde,
-Transparencia de acuerdo a lo recomendado por los Green Bond Principles (GBP).
Empresas/emisores
Divulgación de alienación del negocio.
Selección de proyectosambientales para negocios verdes con fondos públicos
Ministerio del Ambiente y Desarrollo.
1.6 TAXONOMÍA VERDE COLOMBIANA
Construcción de dos documentos técnicos donde se definen las actividades económicas consideradas ambientalmente sostenibles a los efectos de la Taxonomía Verde.
Energía
Construcción
Suministro y tratamientode agua
Ganadería
Agricultura
Gestión de residuosy captura de emisiones
Manufactura
Transporte
Forestería
TIC
SEGUNDO DOCUMENTO
PRIMER DOCUMENTO
https://www.superfinanciera.gov.co/inicio/industrias-supervisadas/finanzas-sostenibles/taxonomia-10104719
INNOVACIÓN DE PRODUCTOS FINANCIEROS VERDES
Guías de Buenas Prácticas para la emisión de bonos verdes
Circular Externa 028 de 2020
2.1
2.2
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
INNOVACIÓN DE PRODUCTOS FINANCIEROS VERDES
Guías de Buenas Prácticas para la emisión de bonos verdes
Circular Externa 028 de 2020
2.1
2.2
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
2.1 CIRCULAR EXTERNA 028 DE 2020
La Circular Externa 028 reglamenta la información que deben incluir los emisores de valores en el prospecto de emisión de bonos verdes, siguiendo los principios ICMA.
Se incluyen las instrucciones relacionadas con la suficiencia de la información para la emisión, colocación y reporte de información, establece que, además de los requisitos exigidos para los bonos ordinarios, las emisiones de Bonos Verdes deberá incorporar información adicional relacionada con el uso de los fondos, la selección y evaluación de proyectos, la gestión de fondos y la revelación de información.
Obtenido de: Holland & Knight
2.2 GUÍAS DE BUENAS PRÁCTICAS PARA LA EMISIÓN DE BONOS VERDES
La guía colombiana buscó promover la integridad del mercado de bonos verdes en Colombia a través de la transparencia, divulgación y reporte de informes.
Deberes y recomendaciones para el mercado principal
2.2.1
¿Cuál es el objetivo de la Guía de Bonos Verdes?
¿Quién es el usuario principal de las guías a publicar?
¿Cómo se compara la propuesta de guía con otras guías de la región?
Deberes y recomendaciones para el segundo mercado
2.2.2
Guía: https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/10105146
2.2 GUÍAS DE BUENAS PRÁCTICAS PARA LA EMISIÓN DE BONOS VERDES
La guía colombiana buscó promover la integridad del mercado de bonos verdes en Colombia a través de la transparencia, divulgación y reporte de informes.
Deberes y recomendaciones para el mercado principal
2.2.1
¿Cuál es el objetivo de la Guía de Bonos Verdes?
¿Quién es el usuario principal de las guías a publicar?
¿Cómo se compara la propuesta de guía con otras guías de la región?
Deberes y recomendaciones para el segundo mercado
2.2.2
Guía: https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/10105146
2.2.1 DEBERES Y RECOMENDACIONES PARA EL MERCADO PRINCIPAL
Para el Mercado Principal, se estructuraron unos deberes y recomedaciones alrededor de los cuatro principios del ICMA.
GESTIÓN DE FONDOS
USO DE FONDOS
SELECCIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
PUBLICACIÓN DEINFORMES
(en página web del emisor y en Información Relevante en el RNVE)
2.2.2 DEBERES Y RECOMENDACIONES PARA SEGUNDO MERCADO
Para el Segundo Mercado y los PEC se establecieron unas directrices muy concretas, teniendo en cuenta su naturaleza
SEGUNDO MERCADO
PEC
Responsabilidad del emisor y de los inversionistas de cumplir con los lineamientos de mercado principal en lo que se refiere a bonos verdes. En el prospecto remitido a la SFC se deberá especificar que se dará cumplimiento a los principios de ICMA.º
Deberá atenderse lo establecido en la guía para el mercado principal, con excepción de:
1.Segunda opinión: no se requiere al momento de la autorización, pero si al momento de realizar la colocación (aviso de oferta). 2.Pipeline del 50%: no se requiere al momento de solicitar la autorización, pero si antes de la publicación del Aviso de Oferta Pública.
INTEGRACIÓN DE LOS ASUNTOS ASG
3.1
Criterios ASG
3.2
Circular externa 007 de 2021
Circular externa 008 de 2021
3.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
INTEGRACIÓN DE LOS ASUNTOS ASG
3.1
Criterios ASG
3.2
Circular externa 007 de 2021
Circular externa 008 de 2021
3.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
3.1 CRITERIOS ASG
Las empresas y organizaciones han venido incorporado en su toma de decisiones, reporte e inversiones los factores o riesgos ASG, en un esfuerzo por ser socio ambientalmente responsables.
AMBIENTAL
Interacción con el entorno físico. El uso de recursos, energía, residuos, emisiones de carbono e impactos al cambio climático y biodiversidad.
¿POR QUÉ INCLUIR LOS CRITERIOS DE ASG?
SOCIAL
- Cumplir con los requisitos de inversores e instituciones financieras
- Ventaja competitiva
- Acceso a los mercados de capitales
- Mejorar el rendimiento
- Demostrar prácticas comerciales éticas y socialmente responsables
Impacto a la sociedad y comunidades. Relaciones y reputación que fomenta la organización con las personas, instituciones y comunidades. Diversidad, inclusión, derechos humanos, laborales, entre otros.
GOBERNANZA
El sistema de prácticas, controles y procedimientos que adopta la organización para gobernarse y tomar decisiones efectivas.
Fuentes: McKinsey; BID y PWC
3.2 CIRCULAR EXTERNA 007 DE 2021
Esta circular modificó el marco normativo de los fondos voluntarios de pensión e incluyó la integración de asuntos ASG en los siguientes documentos
-Estructura Organizacional (inversiones y riesgos) para la gestión de riesgos ASG y climáticos. -Cómo la integración de los factores ASG responde a los objetivos del portafolio, en no integrar explicar. -Condiciones profesionales exigidas, incluyendo las relacionadas con la gestión de riesgos ASG y climáticos. -Mecanismos de indentificación, medición, control y monitoreo, o lineaminetos generales, etapas, responsables y plazo para su integración. -Descripción de riesgo incluidos los ASG y climáticos -Inversiones alternativas: Análisis de la integración de factores y metodología ASG en el proceso de inversiones y la gestión de riesgos del vehículo.
3.3 CIRCULAR EXTERNA 008 DE 2021
INFORME DE RENDICIÓN DE CUENTAS
POLÍTICA DE INVERSIÓN Y GESTIÓN DE RIESGOS
PROSPECTO
-Descripción de la política para la incorporación de los factores ASG o aquella que le de una adecuada gestión a los riesgos ASG. -Descripción de riesgos, incluidos los ASG y climáticos
-Desempeño de inversiones con estrategias de inversión con denominación ASG o similares
-Cómo la integración de factores ASG responde a los objetivos del portafolio o en caso de no integrarlos, explique. -La SA debe mencionar como es su aproximación, enfoque o estrategia(s) para la incorporación de estos riesgos -Denominación y comercialización ASG: Justificación de la denominación y explicación de estrategias utilizadas. -La integración de riesgos ASG y climáticos no es suficiente para justificar la denominación.
TRANSPARENCIA Y DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN ASG Y CLIMÁTICA
Marcos y estándares del reporte
¿Por qué divulgar el desempeño ASG?
4.3
4.1
Diagnóstico de divulgación ASG en Colombia
Enfoques para divulgar el desempeño ASG - Enfoque de materialidad.
4.4
4.2
CE 031 de 2021 - Divulgación climática emisores
4.5
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
TRANSPARENCIA Y DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN ASG Y CLIMÁTICA
Marcos y estándares del reporte
¿Por qué divulgar el desempeño ASG?
4.3
4.1
Diagnóstico de divulgación ASG en Colombia
Enfoques para divulgar el desempeño ASG - Enfoque de materialidad.
4.4
4.2
CE 031 de 2021 - Divulgación climática emisores
4.5
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
4.1 ¿POR QUÉ DIVULGAR EL DESEMPEÑO ASG?
Los riesgos climáticos pueden tener un impacto en el valor de las compañías, por lo que su revelación oportuna y transparente es vital para que el mercado en general pueda tomar decisiones informadas.
RIESGOS, OPORTUNIDADES E IMPACTO FINANCIERO RELACIONADOS
Fuente:https://ec.europa.eu/info/files/190618-climate-related-information-reporting-guidelines_en (Guidelines on reporting climate-related information European Commission)
RIESGOS DE TRANSICIÓN
OPORTUNIDADES
Políticos y jurídicos
Eficiencia de recursos
Tecnológicos
Fuente energética
De mercado
OPORTUNIDADES
RIESGOS
Productos / Servicios
Reputacionales
Mercados
RIESGOS FÍSICOS
PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA GESTIÓN DE RIESGOS
Resiliencia
Graves
Crónicos
IMPACTO FINANCIERO
Activos y pasivos
BALANCE GENERAL
REPORTE DE INGRESOS
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO
Ingresos
Capital y financiación
Gastos
4.2 ENFOQUES PARA DIVULGAR EL DESEMPEÑO ASG - ENFOQUE DE MATERIALIDAD
El enfoque de materialidad es clave para definir el objetivo, alcance y público de los reportes de información ASG
MATERIALIDAD FINANCIERA
Impactos que generan los asuntos ASG en las empresas, en el sentido amplio de la generación/destrucción de valor y/o situación financiera.
De interés para: Inversionistas
MATERIALIDAD AMBIENTAL Y SOCIAL | DE IMPACTO
EMPRESA
ASUNTOS ASG
Impactos que generan las empresas en los asuntos ASG, lo cual puede implicar una contribución positiva o negativa en el desarrollo sostenible
De interés para: Consumidores, sociedad civil, empleados e inversionistas
MATERIALIDAD DINÁMICA
“Lo que es material hoy puede no serlo mañana y lo que no es material hoy puede serlo mañana”
PRESENTE
FUTURO
PASADO
4.3 MARCOS Y ESTÁNDARES DE REPORTE
En el mundo existen diversos estándares de reporte, pero con alcances y enfoques de materialidad diversos.
International Integrated Reporting Council Framework
IIRC
Carbon Disclosure Project
CDP
Global Reporting Initiative
GRI
4.3.1
Task force
Sustainability Accounting Standard Board
Taskforce for Climate Related Financial Disclousure
TCFD
SASB
Climate Disclosure Standards Board
CDSB
Elementos centrales de las organizaciones
4.3.2
VALUE REPORTING FOUNDATION
VER MÁS
4.3 MARCOS Y ESTÁNDARES DE REPORTE
En el mundo existen diversos estándares de reporte, pero con alcances y enfoques de materialidad diversos.
International Integrated Reporting Council Framework
IIRC
Carbon Disclosure Project
CDP
Global Reporting Initiative
GRI
4.3.1
Task force
Taskforce for Climate Related Financial Disclousure
TCFD
Sustainability Accounting Standard Board
SASB
Climate Disclosure Standards Board
CDSB
Elementos centrales de las organizaciones
4.3.2
VALUE REPORTING FOUNDATION
VER MÁS
4.3.1 TASK FORCE FOR CLIMATE RELATED FINANCIAL DISCLOSURES
El FSB creó su propio Task Force para asistir a las empresas en la divulgación de información financiera relacionada con el clima
¿Qué es? El grupo de trabajo está formado por 32 miembros de todo el mundo, seleccionados por el Consejo de Estabilidad Financiera y provienen de diversas organizaciones (bancos, empresas de seguros, administradores de activos, fondos de pensiones, grandes empresas no financieras, empresas de contabilidad y consultoría y agencias de valoración crediticia).
¿Cuál es su objetivo? Marco individual y accesible para la divulgación de información financiera relacionada con el clima que permita mejorar las capacidades de los inversionistas y stakeholder para evaluar y valorar adecuadamente los riesgos y las oportunidades relacionadas con el clima y tener una mejor asignación del capital en la economía mundial.
¿Cuál es su estrategia/herramientas?
Documento de recomendaciones.
Guía de implementación (actualizada en 2021).
Guías adicionales.
Informes anuales del estado de la implementación.
GOBERNANZA
ESTRATEGIA
GESTIÓN DE RIESGOS
MÉTRICAS YMETAS
4.3.2 ELEMENTOS CENTRALES DE LAS ORGANIZACIONES
TCFD estructuró recomendaciones sobre cuatro áreas temáticas que representan los elementos centrales de cómo funcionan las organizaciones.
RIESGOS
GOBERNANZA
ESTRATEGIA
MÉTRICAS Y METAS
4.4 DIAGNÓSTICO DE DIVULGACIÓN ASG EN COLOMBIA
En 2020 la SFC encargó un estudio diagnóstico al Banco Mundial y Chronos Sustainability para entender cómo los emisores listados en la Bolsa reportaban la información ASG, utilizando 30 KPIs, los resultados principales son:
TASA DE DIVULGACIÓN
RESPUESTAS SI O PARCIAL
EMPRESAS ANALIZADAS Y KPI'S
Fuente: SFC con base en análisis realizado por el Banco Mundial y Chronos Sustainability.
4.5 CE 031 DE 2021 - DIVULGACIÓN CLIMÁTICA EMISORES
La divulgación es la piedra angular para que el mercado gestione y valore los riesgos y aproveche las oportunidades derivadas de la sostenibilidad.
Estándares internacionales
Mejora de la información
Proporcionalidad
Aumenta la transparencia
ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO FRENTE A LOS RIESGOS CLIMÁTICOS
¿Qué son los riesgos del cambio climático y como se transmiten al sistema financiero?
5.1
Análisis de AFP - Aplicación de PACTA
5.2
Análisis para bancos, análisis de vulnerabilidad
5.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO FRENTE A LOS RIESGOS CLIMÁTICOS
¿Qué son los riesgos del cambio climático y como se transmiten al sistema financiero?
5.1
Análisis de AFP - Aplicación de PACTA
5.2
Análisis para bancos, análisis de vulnerabilidad
5.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
5.1 MODELOS CLIMÁTICOS APLICADOS SOBRE EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
SFC + Banco Mundial
FSAP/Fondo Monetario Internacional
SFC + 2DII
Bancos
Fondos de pensión
Participación
Bancos
10 años
5 años
Horizonte de tiempo
Choque en 1 año
Balances estáticos
Portafolios estáticos
Balances estáticos
Balances
4 escenarios internos (RF) y
4 escenarios para (RT)
4 escenarios de la AIE
Escenarios
4 escenarios de incremento en el impuesto al carbono
Físicos y Transición
Transición
Tipos de riesgo
Transición
Top-down
Bottom-up
Basado en la empresa
Top-down
Municipios + Sectores
Sector + empresas
Granularidad
Sectores + Empresas
Crédito + Mercado
Mercado
Riesgos del sector bancario
Crédito
N/A
N/A
Riesgos del sector asegurador
N/A
5.2 ANÁLISIS DE AFP - APLICACIÓN DE PACTA
El análisis PACTA, que evalúa la exposición de los portafolios a los riesgos de transición climática, muestra que los portafolios pensiones están expuestos a estos riesgos.
Perdida o ganancia del valor neto de los portafolios
GRÁFICO 2
Resultado del análisis de escenarios
TABLA
Cobertura de la participación por tipo de activo
GRÁFICO 1
Fuente: 2DII, con base en Bloomberg, y datos de la SFC
5.3 ANÁLISIS PARA BANCOS, ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD
RIESGOS DE TRANSICIÓN
RIESGOS FÍSICOS
Enfoque para riesgos físicos
Enfoque para riesgos de transición
5.3.3
5.3.1
Impacto estimado de los escenarios de riesgo de transición
Impacto estimado de los escenarios de riesgos físico
5.3.2
5.3.4
5.3 ANÁLISIS PARA BANCOS, ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD
RIESGOS DE TRANSICIÓN
RIESGOS FÍSICOS
Enfoque para riesgos físicos
Enfoque para riesgos de transición
5.3.3
5.3.1
Impacto estimado de los escenarios de riesgo de transición
Impacto estimado de los escenarios de riesgos físico
5.3.2
5.3.4
5.3.1 RIESGOS FÍSICOS
Para riesgos físicos, nos enfocamos en el riesgo de inundación asociado al cambio climático.
ESTRÉS DEL SECTOR BANCARIO
IMPACTO FINANCIERO
RIESGO DE INUNDACIONES
-Provisiones-Variación en el margen crediticio de los préstamos soberanos
-Rentabilidad (ROA,ROE)-Relación de solvencia (RS)
-Riesgo económico de inundación-Daños económicos
ELABORACIÓN DE MODELOS DE IMPACTO FINANCIERO
ELABORACIÓN DE MODELOS DE RESISTENCIA DE LOS BANCOS
ELABORACIÓN DE MODELOS DE RIESGO DE DESASTRES
Exposición crediticia por lugar (SFC)
-Balances generales (SFC)-Datos de estado de pérdidas y ganancias (SFC)
Estimación de elasticidad (BM, CEPAL, SFC)
-Zonas de inundaciones (IDEAM)-Valor agregado (DANE)
Reservas para préstamos incobrables, por banco
Coeficiente de adecuación de capital (CAR)
Reservas para préstamos incobrables, por municipio
Daño económico por municipio
Riesgo económico de inundación por municipio
Pérdidas a valor de mercado, por banco
-Rentabilidad (ROA,ROE)
Variación en el margen crediticio de los préstamos soberanos
Daños económicos nivel nacional
-Daño económico (WRI) -Impacto del cambio climático (Winsemius y otros, 2013)
Exposición a la deuda soberana (SFC)
Estimación de elasticidad (S&P)
5.3.2 IMPACTO ESTIMADO DE LOS ESCENARIOS DE RIESGO FÍSICO
- En casos extremos, las inundaciones en Colombia pueden causar hasta USD 33 mil millones en daños que probablemente aumentarán con el tiempo debido al cambio climático.
- Los resultados del análisis muestran que los escenarios de inundaciones pueden conducir a la insolvencia en los establecimientos más expuestos a las zonas más vulnerables a inundaciones, pero probablemente no causen una crisis sistémica por sí solos.
- Existe una alta heterogeneidad en la vulnerabilidad de los bancos a escenarios de inundaciones, según la concentración geográfica de su cartera, lo que resalta la importancia de la supervisión basada en riesgos.
5.3.3 RIESGOS DE TRANSICIÓN
Para riesgos de transición, nos enfocamos en el impacto de la decarbonización de la economía.
Impacto macroeconómico
Escenarios de los riesgos de transición
Estrés del sector bancario
Impacto estimado en los préstamos improductivos y la relación de solvencia en los escenarios más grave, en comparación con el escenario de transición suavizada con una reducción de las emisiones de GEI del 20% (escenario A)
5.3.4 IMPACTO ESTIMADO DE LOS ESCENARIOS DE RIESGO DE TRANSICIÓN
Los escenarios de transición pueden conducir a una disminución sustancial en la relación de solvencia, debido a impactos en una amplia gama de sectores.
- Los resultados del análisis muestran grandes diferencias en la vulnerabilidad de las carteras de los bancos frente a escenarios de descarbonización de la economía.
- Las pérdidas estimadas en la cartera de los bancos más vulnerables pueden llegar al 2,7% del total de activos en los escenarios de implementación tardía de la política climática, combinada con una meta elevada de reducción de GEI, mientras que las pérdidas estimadas de los bancos menos vulnerables varían son inferiores al 0,6%.
- Si los bancos generan acciones de mitigación y control de los riesgos de transición climática, las exposiciones podrían reducirse, así como el impacto en el sector bancario.
Mariana Escobar
Paola Arias
Laura Santa
Finanzas Sostenibles
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA-SFC
AGRADECIMIENTO
A la Superintendencia Financiera de Colombia
por el apoyo en la construcción de este recurso.
Clemente del Valle Borraez
Director del Centro Regional de Finanzas Sostenibles
Marine Castañeda
Coordinadora de Formación
Silvia Correal
Investigadora Junior
CENTRO REGIONAL DE FINANZAS SOSTENIBLES - CFS
DIRECCIÓN PEDAGOGICA
Yesica Portela
COOLEARNING CONSULTING LLC
Universidad de los Andes Bogotá, Colombia Noviembre, 2021
Desarrollo de la Estrategia de Finanzas Sostenibles
Recursos Educativos
Created on November 27, 2021
Start designing with a free template
Discover more than 1500 professional designs like these:
View
Fill in Blanks
View
Countdown
View
Stopwatch
View
Unpixelator
View
Break the Piñata
View
Bingo
View
Create a Secret Code
Explore all templates
Transcript
Desarrollo de la estrategia de Finanzas Sostenibles de la Superintendencia Financiera de Colombia
Comenzar
EL ROL DE LA SFC Y EL SISTEMA FINANCIERO EN EL CONTEXTO DEL CAMBIO CLIMÁTICO
Para los asuntos ASG, incluído el riesgo climático, la SFC diseñó una hoja de ruta que permita integrar estos asuntos en el marco de nuestras funciones de manera escalonada y progresiva.
ESTABLECER EXPECTATIVAS DEL SUPERVISOR
IMPLEMENTACIÓN DE EXPECTATIVAS (INTEGRACIÓN DE SUPERVISIÓN)
EVALUAR LAEXPOSICIÓN
ESTABLECER COMPETENCIAS Y ESTRATEGIA
DEFINIR EL ALCANCE DE LA ESTRTAEGIA ALINEADO CON COMPETENCIAS
DISEÑAR EXPECTATIVAS A TRAVÉS DE GUÍAS Y DOCUMENTOS VOLUNTARIOS
IDENTIFICAR IMPACTOS, CANALES DE TRANSMISIÓN Y CUANTIFICAR EL IMPACTO
INTEGRAR EN SUPERVISIÓN
-Análisis de escenarios de transición para fondos de pensiones
-Documento con posición de la SFC y plan de trabajo
-Buenas prácticas de inversión para fondos de pensiones
-Guías para el supervisor (Bancos, Seguros y AFP)
-Análisis de vulnerabilidades riesgos físicos y de transición en bancos
-Guía para la gestión de riesgos climáticos en bancos
-PCE para divulgación emisores (TCFD + SASB)
DEFINIR RESPONSABLE DENTRO LA ESTRUCTURA
REGULAR CUANDO APLICA
-Generación de capacidades y Creación del Grupo de Trabajo de Finanzas Sostenibles (GFS)
IDENTIFICAR LA PERCEPCIÓN DE LA EXPOSICIóN Y GESTIÓN DE RIESGOS ASG Y CLIMÁTICOS
-Guía de principios de gestión de riesgos para aseguradoras
-CE 007/21: Integración de factores ASG para fondos de pensiones y aseguradoras
-Encuesta bienal de riesgos y oportunidades 2018 Y 2020
-Generación de capacidades en la industria
-CE 008/21: Integración de factores ASG en FVP
5 INICIATIVAS DE LA SUPERFINANCIERA
Análisis de la vulnerabiliad del sistema financiero frente a los riesgos climáticos
Integración de los asuntos ASG en sus procesos
Taxonomía verde de Colombia
Innovación de productos financieros verdes
Transparencia y divulgación de información ASG y climática
Haz clic en cada botón para conocer más del cada tema
5 INICIATIVAS DE LA SUPERFINANCIERA
Análisis de la vulnerabiliad del sistema financiero frente a los riesgos climáticos
Integración de los asuntos ASG en sus procesos
Taxonomía verde de Colombia
Innovación de productos financieros verdes
Transparencia y divulgación de información ASG y climática
Haz clic en cada botón para conocer más del cada tema
TAXONOMÍA VERDE DE COLOMBIA
Usuarios de la taxonomía verde
1.1
Antecedentes
1.4
¿Cómo se puede usar la taxonomía verde?
¿Por qué hacer una taxonomía verde?
1.5
1.2
Fases para la adopción de la taxonomía verde
Taxonomía verde Colombiana
1.6
1.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
TAXONOMÍA VERDE DE COLOMBIA
Usuarios de la taxonomía verde
1.1
Antecedentes
Antecedentes
1.3
¿Cómo se puede usar la taxonomía verde?
¿Por qué hacer una taxonomía verde?
1.4
1.1
Fases para la adopción de la taxonomía verde
Taxonomía verde Colombiana
1.5
1.2
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
1.2 ¿POR QUÉ HACER UNA TAXONOMÍA VERDE?
2. Fortalecer los proceso de identificación y reporte de proyectos elegibles.
1. Necesidad de reorientar los flujos de capitales a otros sectores verdes.
4. Desarrollo de mercado
3. Evitar “greenwashing”
Sistema MRV estaba principalmente rastreando flujos o inversiones desde lo público.
-Colombia cuenta con metas ambiciosas frente a la reducción de emisiones en el marco del Acuerdo de París 50%.-El sector público solo no puede lograr estas metas. Se requiere recursos del privado. -Existen compromisos y mandatos para avanzar en instrumentos económicos y financieros.
-Crecimiento en emisiones temáticas ($6,3 billones acumulados en emisiones):
-Demanda del sector. 78% de los bancos reportó como principal barrera para aprovechar oportunidades la falta de definiciones comunes o sistema de clasificación.-Crecimiento en el desarrollo de taxonomías por parte de países o jurisdicciones. -El 61,5% de los bancos, 66,7% de las AFP y 68% de compañías de seguros consideran necesario tener definiciones comunes para aprovechar opciones favorables del cambio climático. *
- 8 emisiones verdes - 6 emisiones sociales
- 3 emisiones sostenibles
- 2 emisiones para la igualdad de género - 1 emisión naranja
- 1 emisión de un título de contenido crediticio sostenible
-Las primeras emisiones se realizaron en el primer mercado, con los más altos estándares de calidad (alineación con los principios ICMA)
*De acuerdo a la Primera Encuesta de Riesgos y Oportunidades del cambio climático del sector financiero colombiano, realizada en 2018)
Información suministrada por la SFC con corte 30/11/21
SFC. Documento técnico No.1. Sectores: Energía, Gestión de residuos y Captura de Emisiones, Suministro y Tratamiento de Agua, Transporte, TIC y Manufactura
1.3 FASES PARA LA ADOPCIÓN DE UNA TAXONOMÍA VERDE
Para la adopción de la taxonomía Colombiana, desde la SFC se identificaron cuatro fases: preparación, diseño, desarrollo y piloto e implementación.
-Promover y acompañar el diseño y la implementación de pilotos-Desarrollar guías de implementación -Actualizar y ajustar la taxonomía de manera períodica
PILOTO E IMPLEMENTACIÓN
-Entender necesidades del mercado-Entender competencias y rol del supervisor -Asegurar compromiso directivo -Mapear incitiavas internacionales relevantes -Mapear intereses, esfuerzos y/o proyectos en marcha
PREPARACIÓN
-Identificar actores/contrapartes clave-Identificar planes, proyectos y políticas ambientales calve -Definir la institucionalidad para su desarrollo -Desarrollar un plan de acción
DISEÑO
Ver más
-Ejecutar plan de acción
DESARROLLO
Ver más
2020
2021
2019
1.4 USUARIOS DE LA TAXONOMÍA VERDE
EMISORES
En el mercado de valores pueden encontrar financiamiento para sus proyectos y volverse más atractivos ante los inversionistas al fortalecer su gobierno corporativo y con la revelación de información.
INVERSIONISTAS
Diversificar sus portafolios de inversión.
ENTIDADES REGULADAS POR LA SUPERFINANCIERA
Estructurar de acuerdo a las necesidades y estrategias de los emisores e inversionistas.
GOBIERNO
Desarrollar una estrategia de inversión que cumpla con las necesidades de los inversionistas.
1.5 ¿CÓMO PUEDO USAR LA TAXONOMÍA VERDE?
Climate Public Expenditure and Institutional Review (CPEIR) Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) Departamento Nacional de Planeación (DNP)
MRV del gastopúblico y privado en cambio climático
-Uso de fondos del bono para inversión publica en cambio climático (infraestructura, políticas, etc.) -Uso de fondos del bono para implementación de política publica en cambio climático (NDCs, políticas sectoriales de cambio climático)
Bonos verdessoberanos
Bonos verdescomerciales
-Especificar y calificar uso de fondos del bono verde, -Transparencia de acuerdo a lo recomendado por los Green Bond Principles (GBP).
Empresas/emisores
Divulgación de alienación del negocio.
Selección de proyectosambientales para negocios verdes con fondos públicos
Ministerio del Ambiente y Desarrollo.
1.6 TAXONOMÍA VERDE COLOMBIANA
Construcción de dos documentos técnicos donde se definen las actividades económicas consideradas ambientalmente sostenibles a los efectos de la Taxonomía Verde.
Energía
Construcción
Suministro y tratamientode agua
Ganadería
Agricultura
Gestión de residuosy captura de emisiones
Manufactura
Transporte
Forestería
TIC
SEGUNDO DOCUMENTO
PRIMER DOCUMENTO
https://www.superfinanciera.gov.co/inicio/industrias-supervisadas/finanzas-sostenibles/taxonomia-10104719
INNOVACIÓN DE PRODUCTOS FINANCIEROS VERDES
Guías de Buenas Prácticas para la emisión de bonos verdes
Circular Externa 028 de 2020
2.1
2.2
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
INNOVACIÓN DE PRODUCTOS FINANCIEROS VERDES
Guías de Buenas Prácticas para la emisión de bonos verdes
Circular Externa 028 de 2020
2.1
2.2
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
2.1 CIRCULAR EXTERNA 028 DE 2020
La Circular Externa 028 reglamenta la información que deben incluir los emisores de valores en el prospecto de emisión de bonos verdes, siguiendo los principios ICMA. Se incluyen las instrucciones relacionadas con la suficiencia de la información para la emisión, colocación y reporte de información, establece que, además de los requisitos exigidos para los bonos ordinarios, las emisiones de Bonos Verdes deberá incorporar información adicional relacionada con el uso de los fondos, la selección y evaluación de proyectos, la gestión de fondos y la revelación de información.
Obtenido de: Holland & Knight
2.2 GUÍAS DE BUENAS PRÁCTICAS PARA LA EMISIÓN DE BONOS VERDES
La guía colombiana buscó promover la integridad del mercado de bonos verdes en Colombia a través de la transparencia, divulgación y reporte de informes.
Deberes y recomendaciones para el mercado principal
2.2.1
¿Cuál es el objetivo de la Guía de Bonos Verdes?
¿Quién es el usuario principal de las guías a publicar?
¿Cómo se compara la propuesta de guía con otras guías de la región?
Deberes y recomendaciones para el segundo mercado
2.2.2
Guía: https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/10105146
2.2 GUÍAS DE BUENAS PRÁCTICAS PARA LA EMISIÓN DE BONOS VERDES
La guía colombiana buscó promover la integridad del mercado de bonos verdes en Colombia a través de la transparencia, divulgación y reporte de informes.
Deberes y recomendaciones para el mercado principal
2.2.1
¿Cuál es el objetivo de la Guía de Bonos Verdes?
¿Quién es el usuario principal de las guías a publicar?
¿Cómo se compara la propuesta de guía con otras guías de la región?
Deberes y recomendaciones para el segundo mercado
2.2.2
Guía: https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/10105146
2.2.1 DEBERES Y RECOMENDACIONES PARA EL MERCADO PRINCIPAL
Para el Mercado Principal, se estructuraron unos deberes y recomedaciones alrededor de los cuatro principios del ICMA.
GESTIÓN DE FONDOS
USO DE FONDOS
SELECCIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
PUBLICACIÓN DEINFORMES
(en página web del emisor y en Información Relevante en el RNVE)
2.2.2 DEBERES Y RECOMENDACIONES PARA SEGUNDO MERCADO
Para el Segundo Mercado y los PEC se establecieron unas directrices muy concretas, teniendo en cuenta su naturaleza
SEGUNDO MERCADO
PEC
Responsabilidad del emisor y de los inversionistas de cumplir con los lineamientos de mercado principal en lo que se refiere a bonos verdes. En el prospecto remitido a la SFC se deberá especificar que se dará cumplimiento a los principios de ICMA.º
Deberá atenderse lo establecido en la guía para el mercado principal, con excepción de: 1.Segunda opinión: no se requiere al momento de la autorización, pero si al momento de realizar la colocación (aviso de oferta). 2.Pipeline del 50%: no se requiere al momento de solicitar la autorización, pero si antes de la publicación del Aviso de Oferta Pública.
INTEGRACIÓN DE LOS ASUNTOS ASG
3.1
Criterios ASG
3.2
Circular externa 007 de 2021
Circular externa 008 de 2021
3.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
INTEGRACIÓN DE LOS ASUNTOS ASG
3.1
Criterios ASG
3.2
Circular externa 007 de 2021
Circular externa 008 de 2021
3.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
3.1 CRITERIOS ASG
Las empresas y organizaciones han venido incorporado en su toma de decisiones, reporte e inversiones los factores o riesgos ASG, en un esfuerzo por ser socio ambientalmente responsables.
AMBIENTAL
Interacción con el entorno físico. El uso de recursos, energía, residuos, emisiones de carbono e impactos al cambio climático y biodiversidad.
¿POR QUÉ INCLUIR LOS CRITERIOS DE ASG?
SOCIAL
Impacto a la sociedad y comunidades. Relaciones y reputación que fomenta la organización con las personas, instituciones y comunidades. Diversidad, inclusión, derechos humanos, laborales, entre otros.
GOBERNANZA
El sistema de prácticas, controles y procedimientos que adopta la organización para gobernarse y tomar decisiones efectivas.
Fuentes: McKinsey; BID y PWC
3.2 CIRCULAR EXTERNA 007 DE 2021
Esta circular modificó el marco normativo de los fondos voluntarios de pensión e incluyó la integración de asuntos ASG en los siguientes documentos
-Estructura Organizacional (inversiones y riesgos) para la gestión de riesgos ASG y climáticos. -Cómo la integración de los factores ASG responde a los objetivos del portafolio, en no integrar explicar. -Condiciones profesionales exigidas, incluyendo las relacionadas con la gestión de riesgos ASG y climáticos. -Mecanismos de indentificación, medición, control y monitoreo, o lineaminetos generales, etapas, responsables y plazo para su integración. -Descripción de riesgo incluidos los ASG y climáticos -Inversiones alternativas: Análisis de la integración de factores y metodología ASG en el proceso de inversiones y la gestión de riesgos del vehículo.
3.3 CIRCULAR EXTERNA 008 DE 2021
INFORME DE RENDICIÓN DE CUENTAS
POLÍTICA DE INVERSIÓN Y GESTIÓN DE RIESGOS
PROSPECTO
-Descripción de la política para la incorporación de los factores ASG o aquella que le de una adecuada gestión a los riesgos ASG. -Descripción de riesgos, incluidos los ASG y climáticos
-Desempeño de inversiones con estrategias de inversión con denominación ASG o similares
-Cómo la integración de factores ASG responde a los objetivos del portafolio o en caso de no integrarlos, explique. -La SA debe mencionar como es su aproximación, enfoque o estrategia(s) para la incorporación de estos riesgos -Denominación y comercialización ASG: Justificación de la denominación y explicación de estrategias utilizadas. -La integración de riesgos ASG y climáticos no es suficiente para justificar la denominación.
TRANSPARENCIA Y DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN ASG Y CLIMÁTICA
Marcos y estándares del reporte
¿Por qué divulgar el desempeño ASG?
4.3
4.1
Diagnóstico de divulgación ASG en Colombia
Enfoques para divulgar el desempeño ASG - Enfoque de materialidad.
4.4
4.2
CE 031 de 2021 - Divulgación climática emisores
4.5
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
TRANSPARENCIA Y DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN ASG Y CLIMÁTICA
Marcos y estándares del reporte
¿Por qué divulgar el desempeño ASG?
4.3
4.1
Diagnóstico de divulgación ASG en Colombia
Enfoques para divulgar el desempeño ASG - Enfoque de materialidad.
4.4
4.2
CE 031 de 2021 - Divulgación climática emisores
4.5
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
4.1 ¿POR QUÉ DIVULGAR EL DESEMPEÑO ASG?
Los riesgos climáticos pueden tener un impacto en el valor de las compañías, por lo que su revelación oportuna y transparente es vital para que el mercado en general pueda tomar decisiones informadas.
RIESGOS, OPORTUNIDADES E IMPACTO FINANCIERO RELACIONADOS
Fuente:https://ec.europa.eu/info/files/190618-climate-related-information-reporting-guidelines_en (Guidelines on reporting climate-related information European Commission)
RIESGOS DE TRANSICIÓN
OPORTUNIDADES
Políticos y jurídicos
Eficiencia de recursos
Tecnológicos
Fuente energética
De mercado
OPORTUNIDADES
RIESGOS
Productos / Servicios
Reputacionales
Mercados
RIESGOS FÍSICOS
PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA GESTIÓN DE RIESGOS
Resiliencia
Graves
Crónicos
IMPACTO FINANCIERO
Activos y pasivos
BALANCE GENERAL
REPORTE DE INGRESOS
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO
Ingresos
Capital y financiación
Gastos
4.2 ENFOQUES PARA DIVULGAR EL DESEMPEÑO ASG - ENFOQUE DE MATERIALIDAD
El enfoque de materialidad es clave para definir el objetivo, alcance y público de los reportes de información ASG
MATERIALIDAD FINANCIERA
Impactos que generan los asuntos ASG en las empresas, en el sentido amplio de la generación/destrucción de valor y/o situación financiera.
De interés para: Inversionistas
MATERIALIDAD AMBIENTAL Y SOCIAL | DE IMPACTO
EMPRESA
ASUNTOS ASG
Impactos que generan las empresas en los asuntos ASG, lo cual puede implicar una contribución positiva o negativa en el desarrollo sostenible
De interés para: Consumidores, sociedad civil, empleados e inversionistas
MATERIALIDAD DINÁMICA
“Lo que es material hoy puede no serlo mañana y lo que no es material hoy puede serlo mañana”
PRESENTE
FUTURO
PASADO
4.3 MARCOS Y ESTÁNDARES DE REPORTE
En el mundo existen diversos estándares de reporte, pero con alcances y enfoques de materialidad diversos.
International Integrated Reporting Council Framework
IIRC
Carbon Disclosure Project
CDP
Global Reporting Initiative
GRI
4.3.1
Task force
Sustainability Accounting Standard Board
Taskforce for Climate Related Financial Disclousure
TCFD
SASB
Climate Disclosure Standards Board
CDSB
Elementos centrales de las organizaciones
4.3.2
VALUE REPORTING FOUNDATION
VER MÁS
4.3 MARCOS Y ESTÁNDARES DE REPORTE
En el mundo existen diversos estándares de reporte, pero con alcances y enfoques de materialidad diversos.
International Integrated Reporting Council Framework
IIRC
Carbon Disclosure Project
CDP
Global Reporting Initiative
GRI
4.3.1
Task force
Taskforce for Climate Related Financial Disclousure
TCFD
Sustainability Accounting Standard Board
SASB
Climate Disclosure Standards Board
CDSB
Elementos centrales de las organizaciones
4.3.2
VALUE REPORTING FOUNDATION
VER MÁS
4.3.1 TASK FORCE FOR CLIMATE RELATED FINANCIAL DISCLOSURES
El FSB creó su propio Task Force para asistir a las empresas en la divulgación de información financiera relacionada con el clima
¿Qué es? El grupo de trabajo está formado por 32 miembros de todo el mundo, seleccionados por el Consejo de Estabilidad Financiera y provienen de diversas organizaciones (bancos, empresas de seguros, administradores de activos, fondos de pensiones, grandes empresas no financieras, empresas de contabilidad y consultoría y agencias de valoración crediticia). ¿Cuál es su objetivo? Marco individual y accesible para la divulgación de información financiera relacionada con el clima que permita mejorar las capacidades de los inversionistas y stakeholder para evaluar y valorar adecuadamente los riesgos y las oportunidades relacionadas con el clima y tener una mejor asignación del capital en la economía mundial. ¿Cuál es su estrategia/herramientas? Documento de recomendaciones. Guía de implementación (actualizada en 2021). Guías adicionales. Informes anuales del estado de la implementación.
GOBERNANZA
ESTRATEGIA
GESTIÓN DE RIESGOS
MÉTRICAS YMETAS
4.3.2 ELEMENTOS CENTRALES DE LAS ORGANIZACIONES
TCFD estructuró recomendaciones sobre cuatro áreas temáticas que representan los elementos centrales de cómo funcionan las organizaciones.
RIESGOS
GOBERNANZA
ESTRATEGIA
MÉTRICAS Y METAS
4.4 DIAGNÓSTICO DE DIVULGACIÓN ASG EN COLOMBIA
En 2020 la SFC encargó un estudio diagnóstico al Banco Mundial y Chronos Sustainability para entender cómo los emisores listados en la Bolsa reportaban la información ASG, utilizando 30 KPIs, los resultados principales son:
TASA DE DIVULGACIÓN
RESPUESTAS SI O PARCIAL
EMPRESAS ANALIZADAS Y KPI'S
Fuente: SFC con base en análisis realizado por el Banco Mundial y Chronos Sustainability.
4.5 CE 031 DE 2021 - DIVULGACIÓN CLIMÁTICA EMISORES
La divulgación es la piedra angular para que el mercado gestione y valore los riesgos y aproveche las oportunidades derivadas de la sostenibilidad.
Estándares internacionales
Mejora de la información
Proporcionalidad
Aumenta la transparencia
ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO FRENTE A LOS RIESGOS CLIMÁTICOS
¿Qué son los riesgos del cambio climático y como se transmiten al sistema financiero?
5.1
Análisis de AFP - Aplicación de PACTA
5.2
Análisis para bancos, análisis de vulnerabilidad
5.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO FRENTE A LOS RIESGOS CLIMÁTICOS
¿Qué son los riesgos del cambio climático y como se transmiten al sistema financiero?
5.1
Análisis de AFP - Aplicación de PACTA
5.2
Análisis para bancos, análisis de vulnerabilidad
5.3
Haz clic en cada botón para conocer más del tema o haz click aquí > para volver a las iniciativas de la SFC.
5.1 MODELOS CLIMÁTICOS APLICADOS SOBRE EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
SFC + Banco Mundial
FSAP/Fondo Monetario Internacional
SFC + 2DII
Bancos
Fondos de pensión
Participación
Bancos
10 años
5 años
Horizonte de tiempo
Choque en 1 año
Balances estáticos
Portafolios estáticos
Balances estáticos
Balances
4 escenarios internos (RF) y 4 escenarios para (RT)
4 escenarios de la AIE
Escenarios
4 escenarios de incremento en el impuesto al carbono
Físicos y Transición
Transición
Tipos de riesgo
Transición
Top-down
Bottom-up
Basado en la empresa
Top-down
Municipios + Sectores
Sector + empresas
Granularidad
Sectores + Empresas
Crédito + Mercado
Mercado
Riesgos del sector bancario
Crédito
N/A
N/A
Riesgos del sector asegurador
N/A
5.2 ANÁLISIS DE AFP - APLICACIÓN DE PACTA
El análisis PACTA, que evalúa la exposición de los portafolios a los riesgos de transición climática, muestra que los portafolios pensiones están expuestos a estos riesgos.
Perdida o ganancia del valor neto de los portafolios
GRÁFICO 2
Resultado del análisis de escenarios
TABLA
Cobertura de la participación por tipo de activo
GRÁFICO 1
Fuente: 2DII, con base en Bloomberg, y datos de la SFC
5.3 ANÁLISIS PARA BANCOS, ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD
RIESGOS DE TRANSICIÓN
RIESGOS FÍSICOS
Enfoque para riesgos físicos
Enfoque para riesgos de transición
5.3.3
5.3.1
Impacto estimado de los escenarios de riesgo de transición
Impacto estimado de los escenarios de riesgos físico
5.3.2
5.3.4
5.3 ANÁLISIS PARA BANCOS, ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD
RIESGOS DE TRANSICIÓN
RIESGOS FÍSICOS
Enfoque para riesgos físicos
Enfoque para riesgos de transición
5.3.3
5.3.1
Impacto estimado de los escenarios de riesgo de transición
Impacto estimado de los escenarios de riesgos físico
5.3.2
5.3.4
5.3.1 RIESGOS FÍSICOS
Para riesgos físicos, nos enfocamos en el riesgo de inundación asociado al cambio climático.
ESTRÉS DEL SECTOR BANCARIO
IMPACTO FINANCIERO
RIESGO DE INUNDACIONES
-Provisiones-Variación en el margen crediticio de los préstamos soberanos
-Rentabilidad (ROA,ROE)-Relación de solvencia (RS)
-Riesgo económico de inundación-Daños económicos
ELABORACIÓN DE MODELOS DE IMPACTO FINANCIERO
ELABORACIÓN DE MODELOS DE RESISTENCIA DE LOS BANCOS
ELABORACIÓN DE MODELOS DE RIESGO DE DESASTRES
Exposición crediticia por lugar (SFC)
-Balances generales (SFC)-Datos de estado de pérdidas y ganancias (SFC)
Estimación de elasticidad (BM, CEPAL, SFC)
-Zonas de inundaciones (IDEAM)-Valor agregado (DANE)
Reservas para préstamos incobrables, por banco
Coeficiente de adecuación de capital (CAR)
Reservas para préstamos incobrables, por municipio
Daño económico por municipio
Riesgo económico de inundación por municipio
Pérdidas a valor de mercado, por banco
-Rentabilidad (ROA,ROE)
Variación en el margen crediticio de los préstamos soberanos
Daños económicos nivel nacional
-Daño económico (WRI) -Impacto del cambio climático (Winsemius y otros, 2013)
Exposición a la deuda soberana (SFC)
Estimación de elasticidad (S&P)
5.3.2 IMPACTO ESTIMADO DE LOS ESCENARIOS DE RIESGO FÍSICO
- En casos extremos, las inundaciones en Colombia pueden causar hasta USD 33 mil millones en daños que probablemente aumentarán con el tiempo debido al cambio climático. - Los resultados del análisis muestran que los escenarios de inundaciones pueden conducir a la insolvencia en los establecimientos más expuestos a las zonas más vulnerables a inundaciones, pero probablemente no causen una crisis sistémica por sí solos. - Existe una alta heterogeneidad en la vulnerabilidad de los bancos a escenarios de inundaciones, según la concentración geográfica de su cartera, lo que resalta la importancia de la supervisión basada en riesgos.
5.3.3 RIESGOS DE TRANSICIÓN
Para riesgos de transición, nos enfocamos en el impacto de la decarbonización de la economía.
Impacto macroeconómico
Escenarios de los riesgos de transición
Estrés del sector bancario
Impacto estimado en los préstamos improductivos y la relación de solvencia en los escenarios más grave, en comparación con el escenario de transición suavizada con una reducción de las emisiones de GEI del 20% (escenario A)
5.3.4 IMPACTO ESTIMADO DE LOS ESCENARIOS DE RIESGO DE TRANSICIÓN
Los escenarios de transición pueden conducir a una disminución sustancial en la relación de solvencia, debido a impactos en una amplia gama de sectores.
- Los resultados del análisis muestran grandes diferencias en la vulnerabilidad de las carteras de los bancos frente a escenarios de descarbonización de la economía. - Las pérdidas estimadas en la cartera de los bancos más vulnerables pueden llegar al 2,7% del total de activos en los escenarios de implementación tardía de la política climática, combinada con una meta elevada de reducción de GEI, mientras que las pérdidas estimadas de los bancos menos vulnerables varían son inferiores al 0,6%. - Si los bancos generan acciones de mitigación y control de los riesgos de transición climática, las exposiciones podrían reducirse, así como el impacto en el sector bancario.
Mariana Escobar
Paola Arias
Laura Santa
Finanzas Sostenibles
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA-SFC
AGRADECIMIENTO
A la Superintendencia Financiera de Colombia por el apoyo en la construcción de este recurso.
Clemente del Valle Borraez
Director del Centro Regional de Finanzas Sostenibles
Marine Castañeda
Coordinadora de Formación
Silvia Correal
Investigadora Junior
CENTRO REGIONAL DE FINANZAS SOSTENIBLES - CFS
DIRECCIÓN PEDAGOGICA
Yesica Portela
COOLEARNING CONSULTING LLC
Universidad de los Andes Bogotá, Colombia Noviembre, 2021