Financiamiento de las necesidades del ciclo de conversión del efectivo

UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZAN

BTP en Contaduría y Finanzas Duoécimo Grado

Módulo de Administración Financiera II

Financiamiento de las necesidades del ciclo de conversión del efectivo

Estudiante en Práctica Marlon Omar López Pinto

Tegucigalpa MDC 01 de noviembre de 2021

Expectativa de Logro

Calcular el financiamiento de las necesidades del ciclo de conversión del efectivo mediante una guía de ejercicios prácticos para el buen funcionamiento de una empresa.

Financiamiento de las necesidades del ciclo de conversión del efectivo

Usamos el ciclo de conversión del efectivo como base para analizar cómo la empresa financia su inversión requerida en activos operativos. Diferenciamos entre las necesidades de financiamiento permanente y temporal y, después, describimos las estrategias de financiamiento temporal, tanto agresivas como conservadoras

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Necesidades de financiamiento permanente y temporal

Las necesidades de financiamiento temporal son una inversión en activos operativos que varía con el paso del tiempo como consecuencia de las ventas irregulares.

Las necesidades de financiamiento permanente son una inversión constante en activos operativos como resultado de las ventas constantes a través del tiempo.

Estrategias de financiamiento temporal agresivas y conservadoras

Las estrategias conservadoras de financiamiento son estrategias de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades tanto temporales como permanentes con deuda a largo plazo.

Las estrategias agresiva de financiamiento son estrategias de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades temporales con deuda a corto plazo y sus necesidades permanentes con deuda a largo plazo.

Ejercicio Práctico 1

Corporación Catrachos tiene una necesidad de financiamiento permanente de L.135,000.00 en activos operativos y necesidades de financiamiento temporal de L.101,250.00 Si Corporación Catrachos puede tomar en préstamo fondos a corto plazo al 6.50% y fondos a largo plazo al 8.50 % y además ganar el 5% sobre la inversión de cualquier saldo excedente, entonces: ¿ Cuál es el costo anual de una estrategia agresiva de financiamiento temporal?

Desarrollo

DatosNFP: L.135,000.00

Excedente: 5% Sobre cualquiera de las 2 inversiones

PLP: 8.5%PCP: 6.5%

NFT: L.101,250.00

Costo del financiamiento a corto plazo = 101,250 X 6.5% = 6,581.25+ Costo del financiamiento a largo plazo = 135,000 X 8.5% =11,475.00 Costo total de la estrategia agresiva = 18,056.25

Ganancias de saldos excedentes (NFT) = 6,581.25 X 5% = 329.06Ganancias de saldos excedentes (NFP) = 11,475.00 X 5% =573.75

Ejercicio Práctico 2

Si corporación catrachos puede elegir una estrategia conservadora, necesidad de financiamiento permanente de L.1,125,000.00 en activos operativos y necesidades de financiamiento temporal de L.888,750.00 Si Corporación Catrachos puede tomar en préstamo fondos a corto plazo al 6.50% y fondos a largo plazo al 8.50 % ¿Cuál es el costo anual de la estrategia conservadora?

Desarrollo

DatosNFP: L.1,125,,000.00

PLP: 8.5%PCP: 6.5%

NFT: L.888,750.00

Costo del financiamiento a largo plazo = 1,125,000 X 8.5% = 95,625.00+ Costo del financiamiento a corto plazo = 888,750 X 6.5% =57,768.75 Costo total de la estrategia conservadora = 153,393.75

Conclusiones

Estas necesidades de financiamiento las empresas las pueden solventar con los préstamos ya sea a corto o lago plazo utilizando las estrategias conservadoras o las agresivas adecuandolas según sus capacidades de pago.

Bibliografía

Gitman, L. J. (2012). Principios de Administración Financiera Décimo Primera Edición. México: Pearson Educación.